欧洲官员考虑汇集美元以减少特朗普冲击后对美联储的依赖

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路透11月14日 - 五位熟知内情的官员表示，欧洲金融稳定官员正在讨论是否通过汇集非美国央行持有的美元来建立美联储资金后盾的替代方案，以期在特朗普政府执政期间减少对美国的依赖。

这些会谈是对美国总统特朗普（Donald Trump）领导下的政策的反应，这些政策颠覆了长期以来的关系，使美联储的独立性受到质疑 (link)，并凸显了美国在全球金融中发挥的主导作用。

美联储的机制向其他央行提供美元贷款，并在市场出现压力时发挥生命线的作用，确保全球金融稳定得以维持。

对十多位欧洲央行和监管官员的采访显示，他们担心 (link)，特朗普政府可能会将这些机制武器化。

其中两人说，他们的担忧在4月份左右达到顶峰，当时特朗普的 "解放日 " (link)，对进口商品征收的关税在全球金融体系 (link)，并暴露了银行融资计划的弱点 (link)。

这些人士说，担忧情绪后来有所减弱，部分原因是美联储做出了保证。 美联储主席杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell） (link)，他在 7 月份欧洲央行主办的一次会议上表示，美国央行没有计划改变向其他官方实体提供美元流动性的方式。

白宫发言人库什-德赛（Kush Desai）说，特朗普已 "多次重申他对维持美元实力和力量的承诺"。

欧洲央行和美联储发言人拒绝发表评论。

汇集美元有局限性

一些消息人士表示，汇集美元储备将面临实际困难，可能并不可行。

不过，其中四位对此事有直接了解的官员表示，谈判正在员工层面而非欧洲央行最高决策者层面进行，涉及欧元区内外的央行。

其中一位官员说，该地区的一些国家央行正在推动这一进程。

路透无法确定欧洲以外的中央银行是否也参与了谈判。

其他国家已经尝试集中资源。

东南亚国家联盟（(ASEAN）)，以及中国、香港、日本和韩国根据《清迈倡议》（Chiang Mai Initiative (link)）整合资源，为成员国提供援助。

日本央行总裁植田和男在7月被问及对可能出现的金融碎片化的担忧时指出，该倡议于2014年开始运作，至今已增至2400亿美元。

他说："继续尝试多层次的方法来处理掉期额度等问题是很重要的。他说："做一些类似的事情，或继续做一些类似的事情，将是非常重要的。

日本央行没有立即发表评论。

然而，在欧洲，几位官员表示，他们对集合贷款可行性的初步分析并不令人鼓舞。

虽然非美国央行加起来拥有数千亿美元的现金，但这无法与美联储作为世界储备货币发行人几乎无底洞的口袋相比。

他们说，集中储备可以帮助应对不稳定的阵痛，但不太可能足以遏制广泛的市场动荡，而任何集中储备的尝试都将面临后勤和政治上的挑战。

一位央行高层人士说，美联储关于停止掉期交易的任何暗示本身都可能导致全球金融体系面临广泛的压力。

这位官员说，在这种情况下，央行很难为向另一方提供美元储备辩护。

欧洲官员还在考虑采取其他措施来提高抗风险能力，包括加强对贷款机构的审查 (link)。

两位欧元区银行业高管说，这包括要求银行提供在亚洲和中东等其他市场采购美元的计划，以及对贷款机构进行压力测试。

其中一位参与讨论的官员说，各国央行在每次会议上都会提出如何在不依赖美国的情况下建立弹性的问题。

由于讨论的敏感性，这些官员要求匿名。

不是 "一阶 "担忧，而是最坏的情况

在市场紧张时期，美元需求往往会激增，而短缺会使问题恶化。

美联储的融资机制不仅有助于缓解这一问题，还符合更广泛的美国利益。

通过提供美元，美联储可以确保国外的不稳定局势不会演变成全面的金融危机，进而席卷美国。

在 2020 年 新冠 大流行期间，该机制的使用量达到峰值 4,490 亿美元。

一位直接了解此事的官员说，在几个月前欧洲央行决策理事会的一次会议上，时任荷兰央行总裁的克拉斯-克诺（克诺特）提出了依赖掉期额度的问题，认为这是潜在风险 "洗衣清单 "的一部分。

Knot 当时还是国际机构金融稳定委员会（Financial Stability Board）的负责人。这位官员说，自那以后，理事会再没有提起过此事。

金融稳定委员会发言人拒绝发表评论。

欧洲央行的一位主管说，虽然欧洲央行正在监控美元的流动性，但掉期交易的损失并不是一个 "首要担忧"。

五位直接了解会谈情况的消息人士说，尽管如此，负责确保金融稳定的欧洲官员，包括欧洲央行和几家中央银行的官员，仍在继续讨论寻找替代方案的问题。

一位消息人士说，他们担心鲍威尔的任期在5月结束后会发生什么。特朗普曾表示，他可能在今年年底前选出下一任主席。

其中一位消息人士说，欧洲官员 "需要考虑最坏的情况"。