澳元在贸易平衡数据公布后企稳

• 澳大利亚元在2025年12月贸易顺差扩大至AUD 3,373M时保持稳定。
• 澳大利亚12月出口环比增长1.0%，而进口环比下降0.8%。
• 在前一交易日小幅上涨后，美元保持稳定。

在发布澳大利亚贸易平衡数据后，澳大利亚元（AUD）在周四对美元（USD）几乎没有变动，该数据表明2025年12月贸易顺差扩大至AUD 3,373M，高于修正后的11月AUD 2,597M，并略高于市场预期的AUD 3,300M。

澳大利亚12月出口环比增长1.0%，反弹自11月修正后的4.0%下降，主要受金属矿石和矿物的推动。进口环比下降0.8%，降幅大于之前修正的0.2%，主要受到其他商品的拖累。

中国1月服务业采购经理人指数（PMI）从12月的52.0上升至52.3。该数据强于预期的51.8。中国是澳大利亚的主要贸易伙伴，因此中国经济的任何变化都可能影响澳元。

在发布季节性调整后的标准普尔全球采购经理人指数（PMI）数据后，澳元上涨，该数据表明澳大利亚综合PMI从12月的51.0上升至1月的55.7。这是45个月以来最强的扩张。同时，服务业PMI从51.1上升至56.3，创下自2022年2月以来的最高水平。该读数超出了56.0的初步估计，并且仍高于50.0的门槛，使服务活动的扩张持续了两年。

澳大利亚储备银行（RBA）在周二将官方现金利率（OCR）上调25个基点（bps）至3.85%，理由是经济增长强于预期和通胀前景顽固。随着紧缩周期的开始，市场将5月加息的概率提升至80%，并预计在今年剩余时间内大约会有40个基点的进一步紧缩。

RBA行长米歇尔·布洛克在会议后的新闻发布会上表示，通胀压力仍然过于强劲，警告称回归目标将需要更长时间，且这种情况已不再可接受。她强调，董事会将保持数据依赖，避免前瞻性指引。

美元在小幅上涨后保持稳定

• 美元指数（DXY）衡量美元对六种主要货币的价值，在前一交易日小幅上涨后保持稳定，目前交投于97.60附近。
• 由于上周末开始的部分政府停摆，劳工统计局（BLS）将不会按计划在周五发布1月就业报告。停摆在周二晚些时候结束，此前美国总统唐纳德·特朗普签署了一项与参议院民主党达成的资金协议，尽管他在移民打击方面仍存在紧张局势。
• 周一的数据表明美国工厂活动意外反弹，突显经济韧性，供应管理协会（ISM）制造业采购经理人指数（PMI）从12月的47.9上升至52.6，超出市场预期的48.5。
• 美国总统唐纳德·特朗普提名凯文·沃什为下一任美联储（Fed）主席。市场解读沃什的任命为信号，表明对货币宽松采取更有纪律和谨慎的态度。
• 随着美国参议院达成协议推进政府资金方案，从而避免停摆，风险情绪改善，美元获得动能，Politico报道。
• 美国生产方通胀走强，进一步远离美联储2%的目标，强化了中央银行的政策立场。美国PPI通胀在12月保持在3.0%的年率不变，高于11月，并超出预期的2.7%。剔除食品和能源的核心PPI年率从3.0%加速至3.3%，超出预期的2.9%，突显持续的上游价格压力。
• 圣路易斯联邦储备银行行长阿尔贝托·穆萨莱姆表示，目前不需要进一步降息，认为当前的3.50%-3.75%政策利率区间大致中性。同样，亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔·博斯蒂克呼吁耐心，认为货币政策应保持适度限制。
• 澳大利亚RBA修正后的平均通胀环比增长0.2%，年率增长3.3%。12月的月度CPI上涨1.0%，高于之前的0%并超出0.7%的预期。
• 澳大利亚第四季度出口价格环比增长3.2%，反弹自第三季度的0.9%下降，标志着三季度以来的首次增长，也是过去一年的最大增幅。同时，进口价格上涨0.9%，超出预期的0.2%下降，扭转了第三季度的0.4%下跌。
• 中国RatingDog制造业采购经理人指数（PMI）从12月的50.1上升至1月的50.3。该数据符合预期。最新读数表明工厂活动略有扩张，但自去年10月以来的最快增长。
• 澳大利亚TD-MI通胀指标在1月同比增长3.6%，高于之前的3.5%。月度通胀指标增长0.2%，较12月的两年高点1%大幅放缓，标志着自8月以来的最低增速。
• 澳新银行（ANZ）12月的职位广告环比跃升4.4%，反弹自修正后的0.8%下降，并创下自7月以来的首次增长。这一增长也是自2022年2月以来的最大月度增幅，显示出年底招聘的重新动能。

澳大利亚元测试0.7100支撑位，接近上升通道下边界

澳元/美元交易在0.7000附近。日线图分析表明，该货币对仍处于上升通道模式中，显示出持续的看涨偏向。14天相对强度指数（RSI）为69，通常表明看涨动能。

澳元/美元可能瞄准0.7094，这是自2023年2月以来的最高水平，记录于1月29日。突破该水平将支持该货币对测试0.7250附近的上升通道上边界。下行方面，主要支撑位位于通道下边界附近的0.6990，随后是9日指数移动平均线（EMA）0.6965。进一步下跌将对该货币对施加下行压力，可能会在0.6767附近的50日EMA区域徘徊。