日元因避险需求而走强；美元/日元因美元走弱而承压

• 日元在对日本财政健康担忧减轻的情况下吸引了持续买盘。
• 不断上升的美中贸易紧张局势和地缘政治风险进一步提升了日元的避险地位。
• 鸽派的美联储预期削弱了美元，给美元/日元货币对施加了额外压力。

日元（JPY）在对美国货币的交易中连续第三天走强，并在周四亚洲时段攀升至超过一周的高点。执政的自由民主党（LDP）与公明党的联盟分裂，危及以支持刺激政策著称的高市早苗（Sanae Takaichi）成为日本首位女性首相的机会。这导致了高市交易的逆转，而这反过来又成为支撑日元的关键因素。此外，美中贸易紧张局势升级、地缘政治风险上升以及对美国政府长期停摆的担忧推动了对日元的避险资金流入。

与此同时，交易员们正在考虑日本央行（BoJ）可能因国内政治不确定性加剧而推迟进一步收紧政策的可能性。这可能会阻碍日元多头在积极风险情绪中进行激进押注。然而，预计日本央行将继续其政策正常化路径，并在年底前加息。这与市场对美联储（Fed）今年再降息两次的押注形成了显著的分歧。后者使得美元（USD）多头处于防守状态，并支持美元/日元货币对近期从八个月高点回调的延续。

日元继续获得动力，市场逆转高市交易

• 长期存在的自由民主党（LDP）与公明党联盟上周突然结束。这一分裂意味着新当选的LDP领导人高市早苗需要其他政党的支持才能确认她成为日本首位女性首相。
• 高市是前首相安倍晋三经济政策的支持者，主张大规模支出和货币刺激以支持经济。然而，这些发展有助于缓解对日本财政健康的担忧，并支撑了日元。
• 与此同时，日本国会未能为新首相的投票设定日期，因为反对党也在进行谈判，以确保足够的支持组建新政府。这种不确定性给日本央行进一步加息带来了挑战。
• 美中贸易紧张局势在最近几周升级，美国扩大了技术限制，而中国则提出了对稀土的更严格出口管控。此外，两国还宣布对彼此舰队相关船只征收对等港口费用，助长了贸易战的担忧。
• 事实上，美国总统唐纳德·特朗普表示，他认为美国正与中国陷入全面贸易战。然而，美国财政部长斯科特·贝森特提议，如果中国停止对关键矿物的严格出口管控，则对中国商品的高关税可以暂停更长时间。
• 在地缘政治方面，美国战争部长皮特·赫格塞斯警告俄罗斯停止战斗，否则将面临只有美国能够给予的回应。这增加了俄乌战争进一步升级的风险，并在日本央行加息预期中提升了日元的避险地位。
• 与此同时，日本央行董事会成员田村直树周四表示，日本的经济增长率可能会上升，海外经济放缓不会像最初预期的那样显著。田村补充说，日本央行应将利率推向被视为中性的水平。
• 这与市场对美联储将在10月和12月各降息25个基点的预期形成了显著的分歧。此外，担忧美国政府停摆将影响经济的情绪也对美元施加了压力。
• 周三，一名法官暂时阻止特朗普政府在持续停摆期间解雇联邦工作人员，该停摆始于10月1日。这是因为参议院未能推进众议院通过的第九次资助政府的共和党法案。
• 交易员们现在期待来自一系列有影响力的FOMC成员的讲话，这些讲话将在北美时段稍后进行，以获取更多降息线索。这将对美元价格动态产生关键影响，并为美元/日元货币对提供一些推动力。

美元/日元可能进一步走弱至150.00心理关口

隔夜的下跌将美元/日元货币对拖至200小时简单移动平均线（SMA）以下。随后跌破150.70区域，或近期从10月月低点强劲反弹的38.2%斐波那契回撤位，可能被视为看跌交易者的关键触发点。然而，日线图上的振荡器仍保持在积极区域，表明现货价格可能在150.00心理关口附近找到一些支撑。该水平与50%斐波那契回撤位重合，如果果断突破，可能会暴露出61.8%斐波那契回撤位，约在149.15区域。

另一方面，任何反弹尝试现在可能会在151.00附近遇到直接阻力。持续突破可能会进一步提升美元/日元货币对，尽管更可能在151.65的交汇阻力附近受到限制。该区域包括200小时SMA的突破点和23.6%斐波那契回撤位。然而，若有一些持续的买盘，将会消除任何短期的负面偏见，并使现货价格重新回到152.00整数位，随后进一步攀升至每周高点，约在152.60区域。