日元走低，因美元在周五疲软的美国非农就业数据影响下停滞，导致大幅下跌

• 日本央行加息预期降低，日元在新一周开局时走软。
• 美元逆转了周五非农数据发布后的部分下跌，并进一步支撑了美元/日元。
• 对9月美联储降息的坚定预期可能限制美元及该货币对的上涨空间。

日本日元（JPY）在新一周开始时吸引了一些卖盘，停滞于周五触及的四个月低点的强劲反弹。日本央行（BoJ）上周承认了美国对日本出口征收15%关税的经济影响的不确定性，并表示将继续保持政策耐心。此外，国内政治不确定性可能进一步复杂化日本央行的政策正常化路径，这成为亚洲时段日元走弱的关键因素。

与此同时，周五疲弱的美国就业报告重新引发了对美国经济的担忧，抑制了投资者对风险资产的胃口，这在股市的疲软基调中显而易见，并可能为避险日元提供支撑。另一方面，美元（USD）可能在对美联储（Fed）即将恢复降息周期的押注中难以获得任何实质性动力。这可能限制美元/日元货币对的进一步上涨，并对多头构成警示。

日本日元在日本央行即将加息的可能性降低中吸引新卖盘

• 美国劳工统计局（BLS）周五报告称，7月份经济新增73K个就业岗位，低于市场预期的110K。此外，5月份非农就业人数的变动被下调了144K至19K，6月份的变动则从147K下调至14K。
• 报告的其他细节显示，失业率从6月份的4.1%上升至4.2%，符合预期，而平均时薪则从3.8%上升至3.9%。交易者迅速做出反应，目前预计美联储在9月政策会议上降息的概率超过80%。
• 此外，CME集团的美联储观察工具现在暗示到今年年底将降息约65个基点。此外，美联储表示，州长阿德里安娜·库格勒将于8月8日提前辞职，这引发了美国国债收益率的急剧下降，并在周五对美元施加了压力。
• 美元/日元货币对从151.00附近（自3月底以来的最高水平）暴跌超过350点，尽管在周一的亚洲时段找到了147.00整数关口附近的一些支撑。日本央行即将加息的可能性降低限制了日元的上涨空间。
• 日本央行在上周的7月会议结束时修订了其通胀预测，并重申如果经济和价格与预测一致，将继续提高政策利率。然而，日本央行行长植田和男淡化了通胀风险，并未表现出近期加息的真实意图。
• 植田进一步表示，日本央行将根据数据做出适当决策，而不抱有任何先入之见。此外，执政的自由民主党在7月的失利表明，日本央行加息的前景可能会延迟，这被认为对日元构成压力。
• 交易者现在期待在北美时段发布的美国工厂订单数据，以寻找一些推动力，并在周二的日本央行货币政策会议纪要之前。此外，整体风险情绪和美元价格动态应有助于在美元/日元货币对周围产生短期交易机会。

美元/日元在147.00附近找到一些支撑；上涨潜力似乎有限

周五的下跌和收盘低于7月反弹低点的38.2%斐波那契回撤位被视为美元/日元空头的关键触发点。然而，尽管日线图上的振荡指标已从高位回落，但仍保持在正区域。这反过来帮助该货币对在50%回撤位附近找到一些支撑，该位置位于146.80-146.75区域，并应作为一个关键点。如果持续跌破该支撑位，将为向146.00关口的下跌铺平道路，进而到达145.85区域，或61.8%斐波那契回撤位。

另一方面，任何后续的反弹更可能在148.00附近遇到直接阻力，突破后美元/日元货币对可能攀升至148.60的水平。随后的上涨可能将现货价格推升至149.00关口，或23.6%斐波那契回撤位。持续强势突破后者将使偏向回归看涨交易者，并允许该货币对重新夺回150.00的心理关口，并在149.50区域附近或非常重要的200日简单移动平均线（SMA）附近形成一些中间阻力。

日元常见问题（FAQ）

驱动日元的关键因素是什么?

日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。

日本央行的决定对日元有何影响?

“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”

日美债券收益率之差对日元有何影响?

过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。

更广泛的风险情绪如何影响日元?

日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。