日本日元兑美元刷新多月低点；在美国非农就业数据公布前似乎脆弱

• 日本央行（BoJ）周四的轻微鸽派倾向继续削弱日元。
• 减少的9月美联储降息押注为美元和美元/日元货币对提供了顺风。
• 交易者现在期待关键的美国非农就业报告的发布，以获得新的动力。

在周五的亚洲交易时段，日元（JPY）兑美元触及四个月来的新低，似乎面临进一步贬值的风险。日本央行（BoJ）在周四上调了其通胀预测，并对经济前景提供了不那么悲观的展望，保持了今年晚些时候恢复加息的希望。然而，BoJ行长植田和男（Kazuo Ueda）采取了鸽派语气，并表示在观察美日贸易协议的关税影响后，政策正常化需要耐心。此外，国内政治不确定性持续加剧了人们对日本财政健康的担忧，进一步削弱了日元。

与此同时，全球风险情绪受到打击，因为美国总统唐纳德·特朗普签署了一项行政命令，对全球主要贸易伙伴实施高达41%的关税。这为传统避险资产提供了一些支持，并帮助限制日元的损失。另一方面，美元（USD）被视为巩固其自5月底以来的强劲周涨幅，受到略微鹰派的美联储（Fed）支持，并有助于限制美元/日元货币对的涨幅。交易者似乎也不愿意在发布美国非农就业报告之前进行新的方向性押注。

日元空头在日本央行加息的可能性降低的情况下保持控制

• 正如预期的那样，日本央行在周四的7月会议结束时决定维持利率不变。在会后新闻发布会上，BoJ行长植田和男淡化了通胀风险，并没有表现出近期加息的真实意图。
• 植田指出，日本经济正在适度复苏，美日贸易协议减少了经济前景的不确定性。他补充说，日本央行将根据数据做出适当的决定，而不抱有任何先入之见。
• 此外，日本央行将核心CPI预测上调至2025财年的+2.7%，而之前为+2.2%。央行重申，如果经济和价格与预测一致，将继续提高政策利率，为今年年底的加息留出空间。
• 然而，投资者似乎相信，由于执政的自由民主党在7月20日的选举中失利，BoJ加息的前景可能会被推迟。这反过来使日元在亚洲交易时段兑强势美元贬值至四个月以来的低点。
• 标普全球的日本制造业采购经理人指数（PMI）在7月最终定为48.9，略高于初步读数48.8。然而，这表明日本的制造业活动在6月短暂稳定后再次回到收缩区间。
• 然而，调查数据是在上周日本与美国贸易协议宣布之前收集的，该协议将关税从之前威胁的25%降至15%。此外，尽管商业信心在7月改善至六个月来的最高水平，但这对日元多头的影响有限。
• 另一方面，美元在美联储减少9月降息押注的情况下，攀升至自5月底以来的最高水平。实际上，美联储主席杰罗姆·鲍威尔在周三表示，现在说央行是否会在下次会议上降息还为时尚早。
• 鲍威尔补充说，目前适度限制性的货币政策并没有抑制经济。美国第二季度的初步GDP数据显示，经济以3%的年化速度增长，进一步确认了这一前景。
• 此外，美国经济分析局周四报告称，个人消费支出（PCE）价格指数在6月上升至2.6%，高于5月上修的2.4%。核心指标（不包括波动较大的食品和能源价格）攀升至2.8%，高于预期的2.7%。
• 报告的其他细节显示，6月个人收入环比增长0.3%，而个人支出也增长0.3%。这进一步确认了下半年价格压力将上升，并将美联储的降息周期推迟至至少10月。
• 与此同时，美国总统唐纳德·特朗普在周四签署了行政命令，对许多美国贸易伙伴征收关税，这些关税将在7天内生效，而不是最初设定的周五截止日期。这是在最新一轮美中贸易谈判结束后没有达成协议的情况下做出的。
• 日本经济大臣赤泽良生强调实施美日贸易协议的重要性，并预计关税将对国内经济产生影响。赤泽对货币趋势，包括投机性交易表示担忧，但拒绝对当前外汇水平发表评论。
• 市场焦点现在转向备受关注的美国月度就业数据的发布。广为人知的非农就业报告预计显示，经济在7月新增了11万个就业岗位，失业率从4.1%上升至4.2%。
• 此外，周五的美国经济日程还包括ISM制造业PMI的发布。这将对美元价格动态产生关键影响，并在进入周末时为美元/日元货币对提供短期交易机会。

美元/日元可能在3月高点附近151.20暂停，然后再上涨

隔夜突破非常重要的200日简单移动平均线（SMA），以及随后突破150.00心理关口，被视为美元/日元多头的新触发因素。然而，日线相对强弱指数（RSI）即将突破超买区域，暗示现货价格可能在3月高点附近151.20区域暂停积极走势。尽管如此，整体形势支持近期确立的上升趋势的延续。

因此，任何向150.00整数关口的修正回调可能被视为买入机会。这反过来应有助于限制美元/日元货币对在149.55区域（200日SMA）附近的下行空间。后者应作为现货价格的强支撑位，如果被果断突破，可能会引发一些技术性卖盘，并暴露出149.00关口附近的下一个相关支撑位。