日元兑美元跌至超过一周低点；下行空间似乎有限

• 日本央行（JPY）在周三吸引了一些日内卖盘，但缺乏后续跟进。
• 关于日本将采取行动遏制日本国债（JGB）上涨的报道在风险偏好情绪中削弱了JPY。
• 温和的美元（USD）上涨支撑了美元/日元（USD/JPY），但日本央行（BoJ）与美联储（Fed）之间的前景差异可能限制涨幅。

在周三的亚洲交易时段，日本日元（JPY）兑美元滑落至一周低点，尽管日内下跌缺乏后续跟进。日本财政部长加藤胜信的评论表明，政府将采取一些措施来遏制日本国债（JGB）收益率的近期急剧上升。这与普遍积极的风险情绪相结合，削弱了避险的JPY，并在美元（USD）连续第二天的买入中为美元/日元（USD/JPY）提供了支持。

然而，JPY空头在日本央行（BoJ）可能再次加息的预期下，避免进行激进的押注。这与市场预期美联储（Fed）将在2025年进一步降低借贷成本形成了显著的差异，这应限制低收益JPY的损失。此外，关于美国总统唐纳德·特朗普的关税政策和地缘政治风险的不确定性应支撑避险的JPY。除此之外，潜在的美元（USD）看跌情绪可能限制美元/日元（USD/JPY）的进一步涨幅。

日本日元交易者在多重力量的影响下似乎不太坚定

• 日本财政部长加藤俊一周三表示，政府对近期收益率的激增表示担忧，并将密切关注债券市场情况。这是在路透社周二报道日本财政部将考虑调整当前财政年度债券计划的组成部分之后，可能涉及削减超长期债券的发行。
• 与此同时，日本央行（BoJ）行长植田和男表示，由于美国与日本之间的关税谈判仍在进行，前景仍然不确定。植田补充说，短期和中期利率的波动对经济活动的影响更大，央行将密切关注债券市场。这与最新的贸易乐观情绪相结合，削弱了日本日元。
• 美国总统唐纳德·特朗普宣布将对欧盟进口征收50%关税的最后期限延长至7月9日，这为全球风险情绪提供了强劲支持。这被视为削弱对避险JPY需求的另一个因素，尽管特朗普的贸易政策仍存在不确定性。这与鹰派的日本央行预期相结合，有助于限制JPY的进一步损失。
• 日本央行（BoJ）官员最近表示，如果经济和价格如预期改善，他们愿意再次加息。此外，最新数据表明日本的通胀正在扩大，支持央行进一步收紧政策的理由。然而，投资者现在似乎相信日本央行决策者将在做出下一个政策举措之前评估关税和贸易流动。
• 相比之下，交易者已开始定价美联储在2025年至少进行两次25个基点的降息的可能性，因为美国的通胀压力减轻。此外，关于美国预算赤字可能比预期更快恶化的担忧，因特朗普总统的所谓“美丽大法案”而对美元构成了阻力。
• 俄罗斯拒绝参与停火谈判，其军队在乌克兰东北部取得进展，此前发生了自2022年全面入侵以来最致命的无人机和导弹袭击。与此同时，哈马斯据报道同意美国对加沙的停火提议，尽管一位美国官员表示正在讨论的协议是“不可接受的”和“令人失望的”。这使得地缘政治风险持续存在。
• 投资者现在期待FOMC会议纪要的发布，以获取有关未来降息路径的线索，这将对美元价格动态产生关键影响，并为美元/日元（USD/JPY）提供一些动力。焦点将转向周四的美国第一季度GDP初值，随后是周五的东京CPI数据和美国个人消费支出（PCE）价格指数。

美元/日元多头现在期待突破38.2%斐波那契回撤水平的持续走势

在143.65-143.75的重叠阻力位上方的突破——包括4小时图上的200期简单移动平均线（SMA）和近期从月度高点下跌的23.6%斐波那契回撤水平——可能被视为美元/日元多头的关键触发因素。此外，所述图表上的正振荡器支持进一步日内升值的前景。然而，缺乏对38.2%斐波那契回撤水平的后续跟进，以及日线图上的技术指标尚未确认建设性前景，值得谨慎。因此，任何后续上涨可能面临强劲阻力，并在145.00心理关口附近受到限制。接下来是50%回撤水平，约在145.40区域，如果突破应为额外涨幅铺平道路。

另一方面，144.00关口，随后是143.75-143.65的重叠阻力突破点，可能为美元/日元（USD/JPY）提供一些支撑。若有效跌破后者，将表明修正反弹已失去动力，并将现货价格拖回143.00整数关口。一些后续卖盘可能会暴露出周一的低点，约在142.10区域，或月度低点。