日元因国内通胀数据强劲刷新对美元的月度高点

• 日元（JPY）因日本强劲的服务业生产者价格指数（PPI）而获得新买盘。
• 该数据重申了日本央行（BoJ）加息的押注，并在地缘政治风险中提振了日元。
• 鸽派美联储预期削弱了美元，并对美元/日元施加压力。

在周二的亚洲交易时段，日元（JPY）因强劲的通胀数据发布而吸引了新买家。此外，日本央行（BoJ）行长植田和男的言论为央行进一步收紧政策留出了空间。这与市场对美联储（Fed）今年进一步降息的预期形成了明显的对比，并成为提振日元的关键因素。

除此之外，源于持续的俄乌战争和中东冲突的地缘政治风险进一步有利于日元的避险地位。另一方面，美元（USD）因对美国财政状况恶化的担忧而维持在自4月22日以来的最低水平附近。这导致美元/日元汇率滑落至142.00附近，或超过一个月的低点，并支持进一步下跌的前景。

日元因国内强劲的通胀数据重申了日本央行加息的押注而获得强劲支撑

• 日本央行周二早些时候报告称，服务业生产者价格指数（PPI）——日本服务业通胀的领先指标——在4月份同比上涨3.1%。这在上周强劲的消费者通胀数据基础上，继续维持了市场对日本央行进一步加息的预期。
• 此外，BoJ行长植田和男表示，央行必须警惕食品价格上涨可能推动已经接近2%目标的潜在通胀。这为日元提供了良好的支撑，并将美元/日元拖至超过一个月的低点。
• 日本财政大臣加藤胜信表示，利率反映了各种因素，但市场将利率上升视为对国家财政的担忧。加藤补充说，政府将密切关注债券市场的情况，并将在超长期债券收益率上升的情况下与债券投资者保持密切对话。
• 美国总统唐纳德·特朗普宣布将对欧盟进口征收50%关税的截止日期延长至7月9日，提振了全球风险情绪。然而，特朗普的贸易政策的不确定性依然存在，这使得投资者保持警惕，并成为进一步有利于日元避险地位的因素。
• 特朗普称俄罗斯总统普京“疯狂”，并表示他正在考虑对俄罗斯实施新的制裁，此前乌克兰发生了三年多战争以来最大规模的无人机袭击。此外，以色列继续轰炸加沙，进一步加剧了地缘政治风险，支撑了日元的需求。
• 另一方面，美元在吸引买家方面面临困难，因特朗普的减税和支出法案可能会加剧美国预算赤字的担忧而徘徊在月度低点附近。这与鸽派的美联储预期共同对美元施加了额外压力，并影响了美元/日元。
• 交易员们现在期待美国经济日程的发布——包括耐用品订单和会议委员会消费者信心指数的发布。然而，焦点仍将集中在FOMC会议纪要、美国第一季度GDP初值和美国个人消费支出（PCE）价格指数上。
• 本周，投资者还将面临周五东京CPI的发布，这将对日元价格动态产生重要影响。然而，基本面背景似乎倾向于日元多头，并暗示美元/日元的下行路径仍然存在。

美元/日元空头现在等待突破142.00关口，以便进一步下跌

从技术角度来看，前一天在4月至5月反弹的61.8%斐波那契回撤位前的失败以及随后的下滑有利于美元/日元空头。此外，日线图上的振荡指标仍处于负区间，距离超卖区仍远。这反过来支持了该货币对在近期进一步贬值的前景。若在142.00关口下方出现进一步的卖盘，将确认该前景，并将现货价格拖至141.55的中间支撑位以下，朝141.00整数关口靠近。下行轨迹可能进一步延伸至年内低点，或4月22日触及的140.00心理关口以下的水平。

另一方面，任何试图反弹的举动可能在143.00整数关口附近面临强劲阻力。紧随其后的是143.25区域，或61.8%斐波那契回撤位，如果突破将可能引发新的短期回补，并将美元/日元推升至143.65区域，进而接近144.00关口。若持续强势突破后者，可能为进一步反弹铺平道路，尽管上涨仍可能被视为在144.80区域附近的卖出机会，并在145.00心理关口附近受到限制。

日本央行 FAQs

日本央行是什么?

日本银行(BoJ)是日本的中央银行，负责制定国家的货币政策。它的任务是发行纸币，并实施货币和货币控制，以确保价格稳定，这意味着通胀目标在2%左右。

日本央行的政策一直是怎样的?

2013年，日本央行(Bank of Japan)开始实施超宽松的货币政策，以在低通胀环境下刺激经济和推高通胀。央行的政策是基于量化和定性宽松政策(QQE)，即印刷钞票购买政府或公司债券等资产，以提供流动性。2016年，央行加大了策略力度，进一步放松政策，先是引入负利率，然后直接控制10年期政府债券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，实际上退出了超宽松的货币政策立场。

日本央行的决定对日元有何影响?

日本央行的大规模刺激措施导致日元对其他主要货币贬值。这一过程在2022年和2023年加剧，原因是日本央行与其他主要央行之间的政策分歧越来越大，后者选择大幅加息以对抗数十年来的高通胀水平。日本央行的政策导致日元与其他货币的汇率差距扩大，从而拉低了日元的价值。这一趋势在2024年部分逆转，当时日本央行决定放弃超宽松的政策立场。

为什么日本央行决定开始撤回其超宽松政策?

日元贬值和全球能源价格飙升导致日本通货膨胀率上升，超过了日本央行2%的目标。该国工资上涨的前景——助长通胀的一个关键因素——也促成了这一举措。