欧元/美元在欧洲央行利率决议、欧元区-美国第四季度GDP公布前谨慎交易

• 随着欧洲央行政策会议临近，欧元/美元在1.0420附近保持紧张。
• 预计欧洲央行将降息25个基点并发布鸽派指引。
• 美联储周三将利率维持在4.25%-4.50%的区间内。

周四欧洲时段，欧元/美元在1.0420附近谨慎交易，投资者关注欧洲央行（ECB）的货币政策决定，该决定将于GMT13:15公布。市场普遍预计欧洲央行将把存款便利利率下调25个基点（bps）至2.75%，主要再融资操作利率下调至2.9%，并为进一步政策宽松留出空间。

交易员已经预计今年将有四次降息，预计将在夏季到来，这将使关键的存款便利利率降至2%。一系列欧洲央行官员对鸽派押注感到满意，但对时间框架并不满意，他们预计年底前利率将降至2%。欧洲央行官员还预计2%为中性利率，既不刺激也不抑制经济增长。

鸽派的欧洲央行押注基于欧元区通胀压力可持续回到央行2%目标的假设。投资者还担心美国总统唐纳德·特朗普可能实施的关税可能会使欧元区经济前景受挫，欧元区经济已经处于艰难阶段，其强国德国的增长预计将再次萎缩。

德国工业联合会（BDI）周二预测，由于政府未能解决国家经济的结构性弱点，德国经济将连续第三年萎缩。

在欧洲央行政策决定之前，投资者将密切关注将于GMT10:00公布的2024年第四季度欧元区国内生产总值（GDP）初值数据。经济学家预计，欧元区经济季度环比增长0.1%，低于第三季度的0.4%。与2023年同期相比，欧元区经济预计增长1.0%，快于2024年第三季度的0.9%增长。

每日市场动态：欧元/美元跟随美元走势

• 欧元/美元的疲软趋势也可以归因于美联储（Fed）周三货币政策宣布后美元（USD）的横盘趋势，美联储将利率维持在4.25%-4.50%的区间内。追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）在108.00附近波动。
• 市场参与者担心通胀趋势向央行2%目标的进展停滞，美联储预计将宣布暂停政策宽松周期。在新闻发布会上，美联储主席杰罗姆·鲍威尔对利率采取谨慎态度，并表示央行只有在看到“通胀取得实质性进展或至少劳动力市场出现一些疲软”后才会恢复降息周期。
• 12月，剔除波动性食品和能源价格的核心消费者价格指数（CPI）同比下降至3.2%，但仍远高于美联储的2%目标。为了了解当前通胀状况的更多线索，投资者将关注周五公布的12月美国个人消费支出价格指数（PCE）数据。
• 当被问及美联储是否会遵循特朗普总统立即降息的呼吁时，鲍威尔表示，“委员会非常希望看到将实施哪些政策。”
• 在周四的交易中，投资者将关注将于GMT13:30公布的美国第四季度GDP初值数据。预计美国经济同比增长2.6%，低于上一季度的3.1%增长。

技术分析：欧元/美元跌至接近20日EMA

周三，欧元/美元在从周一高点1.0530的修正走势中跌至接近20日指数移动平均线（EMA），该均线在1.0395附近交易。主要货币对在未能维持在50日EMA上方后走弱，该均线在1.0450附近交易。

14日相对强弱指数（RSI）在从40.00以下水平恢复后未能突破60.00障碍，表明趋势将是横盘。

向下看，2024年9月30日高点1.1209以来的下行趋势线将在1.0300的整数关口附近对该货币对构成主要支撑，随后是1月20日低点1.0266。相反，12月6日高点1.0630将是欧元多头的关键障碍。