美元在美国 PPI 公布前升值，澳元仍承压

• 尽管澳大利亚央行行长米歇尔·布洛克发表了鹰派言论，但澳元仍贬值。
• 澳大利亚 10 月份经季节性调整后的失业率连续第三个月稳定在 4.1%。
• 交易员现在将注意力转向将于周四公布的美国 10 月份生产者价格指数 (PPI) 数据。

周四公布关键经济数据后，澳元 (AUD) 兑美元 (USD) 继续下跌。澳大利亚 11 月份消费者通胀预期从上个月的 4.0% 降至 3.8%，达到 2021 年 10 月以来的最低水平。

澳大利亚 10 月份经季节性调整后的失业率连续第三个月稳定在 4.1%，符合市场预期。然而，就业变化显示 10 月份仅增加了 1.59万个新就业岗位，低于预期的 2.5万。

澳大利亚储备银行（RBA）行长米歇尔·布洛克（Michele Bullock）周四表示，目前的利率已经足够严格，在央行对通胀趋势有信心之前，利率将保持这种状态。布洛克指出，美联储可能采取的行动存在不确定性，并强调澳大利亚储备银行将避免做出任何仓促的决定。

衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）徘徊在 106.60 左右，为 2023 年 11 月以来的最高水平，受“特朗普交易”和 10 月份美国消费者价格指数（CPI）数据推动。唐纳德·特朗普在上周美国总统大选中获胜，引发了人们对即将上任的政府可能采取通胀关税和其他措施的预期，从而强劲提振了美元。

随着美元继续上涨，澳元仍面临压力

• 圣路易斯联邦储备银行（Fed）行长阿尔贝托·穆萨莱姆周三评论说，持续的通胀挑战使得美联储难以继续降息。穆萨莱姆将注意力转向美国劳动力市场的整体实力，寻求缓解人们对通胀抵制美联储下行压力的担忧。
• 堪萨斯城联邦储备银行行长杰弗里·施密德强调了降息过程中可能面临的挑战。施密德还批评了那些继续希望利率回归接近零的市场参与者，称他们的预期不切实际。
• 美国 10 月份消费者价格指数 (CPI) 同比增长 2.6%，符合市场预期。与此同时，不包括波动性较大的食品和能源成分的核心 CPI 上涨 3.3%，符合预期。
• 澳大利亚总理安东尼·阿尔巴尼斯周三在接受电台采访时分享了他上周与美国当选总统唐纳德·特朗普通电话时讨论贸易问题。阿尔巴尼斯告诉特朗普，美国对澳大利亚有贸易顺差，并强调与其盟友“公平贸易”符合华盛顿的最佳利益。同时，国防部长强调澳大利亚在安全方面的大量投资。
• 西太平洋银行高级经济学家马修·哈桑指出：“消费者对家庭财务的压力减轻了，不再担心进一步加息，对经济前景也越来越有信心。”
• 上周，中国最新的刺激措施未能达到投资者的预期，进一步抑制了澳大利亚最大贸易伙伴的需求前景，并打压澳元。中国宣布了一项10万亿元人民币的债务计划，旨在缓解地方政府融资压力，支持陷入困境的经济增长。然而，该计划并未实施直接的经济刺激措施。
• 摩根士丹利将特朗普政府的宏观经济政策分为三个关键领域：关税、移民和财政措施。报告预测，关税政策将被优先考虑，预计将立即对全球征收10%的关税，并对中国征收60%的关税。
• 周四，美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，他预计特朗普重返白宫不会影响美联储的短期政策决定。鲍威尔在央行决定将利率下调 25 个基点至 4.50%-4.75% 区间（符合预期）后指出：“我们不会猜测、推测，也不会假设未来政府的政策选择是什么。”

澳元因短期下行压力跌破 0.6500

周四，澳元/美元在 0.6490 附近交易。日线图分析显示短期下行压力，该货币对仍低于9日指数移动平均线 (EMA)。此外，14 日相对强弱指数 (RSI) 低于 50 大关，强化了看跌前景。

澳元/美元可能在心理水平 0.6400 附近获得支撑。跌破该水平可能会增加下行压力，可能导致该货币对接近 8 月 5 日创下的年度低点 0.6348。

上行方面，心理水平 0.6500 是直接阻力位。突破该水平可能推动澳元/美元向 9 日指数移动均线0.6550 迈进，随后是 14 日指数移动均线 0.6573。突破这些指数移动均线可能推动该货币对向三周高点 0.6687 迈进，下一个心理目标为 0.6700。

澳元/美元：日线图

利率常见问题解答

什么是利率？
利率是金融机构向借款人贷款时收取的，并作为利息支付给储户和存款人。它们受基准贷款利率的影响，基准贷款利率由中央银行根据经济变化而设定。中央银行通常有确保价格稳定的职责，在大多数情况下，这意味着将核心通胀率控制在 2% 左右。如果通胀率低于目标，中央银行可能会下调基准贷款利率，以刺激贷款和促进经济发展。如果通胀率大幅超过 2%，通常会导致中央银行提高基准贷款利率，以降低通胀率。

利率如何影响货币？
较高的利率通常有助于加强一个国家的货币，因为它们使该国成为全球投资者存放资金的更具吸引力的地方。

利率如何影响黄金价格？
总体而言，较高的利率会对黄金价格造成压力，因为它们增加了持有黄金的机会成本，而不是投资于有利息的资产或将现金存入银行。如果利率高企，通常会推高美元 (USD) 的价格，而由于黄金以美元计价，因此这会降低黄金价格。

什么是联邦基金利率？
联邦基金利率是美国银行之间相互借贷的隔夜利率。这是美联储在 FOMC 会议上经常引用的总体利率。它被设定为一个范围，例如 4.75%-5.00%，但上限（在这种情况下为 5.00%）是引用的数字。市场对未来联邦基金利率的预期由 CME FedWatch 工具跟踪，该工具决定了许多金融市场在预期未来美联储货币政策决定时的行为。