美国“衰退指标”两年/五年期公债收益率曲线12月来首次倒挂

路透2月26日 - 周三，美国公债收益率曲线中被一些分析师视为可能的经济衰退指标的部分出现12月中旬以来的首次倒挂，因对美国经济增长的担忧以及对较长期债务发行计划的更乐观预期拉低了较长期限公债的收益率。

两年期和五年期美国公债收益率之差短暂出现负值，最新为 0.40 个基点。 US2US5=TWEB

当收益率曲线的这一部分出现倒挂时，意味着五年期债券的收益率低于两年期债券。通常情况下，投资者要求较长期限的债券有更高的回报率。

与其他期限的债券相比，两年期债券的收益率相对较高，因预期美联储将至少在 2025 年年中之前保持利率稳定。

如果两年期和五年期收益率的倒挂现象加深，可能表明人们担心，如果经济数据继续恶化，美联储在降息方面会落后于形势。(完)