英国9月通胀率下降至1.7%

欧洲最大的公司提前一天--意外地--披露了业绩，结果一点也不好。由于人工智能以外的需求持续低迷，ASML 上季度预订的订单只有分析师预测的一半左右。该公司还下调了 2025 年的业绩预期，更多的细节还在后面，因为该公司昨天本不应该发布收益。不用说，ASML 的股价昨天暴跌了 16%，创下 26 年来的最大跌幅。这次大跌拖累斯托克 50 指数下跌了 1.87%。

更多的坏消息是：中国在 9 月底之前宣布的刺激措施本可以奇迹般地出现在 LVMH 的第三季度财报中（该公司在市场收盘后发布了报告），但却没有。中国人并没有一听说中国将通过降息等措施来扭转国运，就急着开香槟买LV包。路威酩轩集团（LVMH）的业绩预示着，奢侈品制造商们还需要等待更长的时间才能开香槟。

而美国的先进芯片制造商们的表现也不尽如人意，但原因却不尽相同。美国昨天宣布，出于国家安全考虑，将限制从 Nvidia 到 AMD 的先进芯片出口到与海湾国家确实有联系的国家，因为中东战争正日趋丑陋。海湾国家渴求人工智能，而且财大气粗。这一消息在芯片制造商中引起了巨大反响。英伟达（Nvidia）从接近历史记录的位置跳水超过 4.50%，AMD 跌幅超过 5%，VanEck 的半导体 ETF 也跳水 5%。纳斯达克 100 指数回吐 1.37%，由于美国大型银行业第三季度业绩好于预期，标普 500 指数回落 0.76%。

其他方面，原油连续第二个交易日大幅抛售，原因是有消息称以色列正计划打击伊朗的军事而非能源结构。桶装美国原油一举跌破 70 美元水平，反弹后以 2% 的跌幅收盘。美国原油今早在 71美元下方轻微震荡，日图上的 MACD 指数刚刚转为负值，支持石油重回看跌者趋势。阻力位在 72美元附近，这是夏季回撤的主要的 38.2% 斐波纳奇回撤位。中国的抗争和全球需求前景的恶化是可能造成更大损失的主要催化剂。如果跌破 70 美元/桶，则将跌至 65/67 美元/桶区间。

说到能源，微软在几周前宣布--它将与星座能源公司合作，让三哩岛的一些核反应堆重现生机，以满足其对能源日益增长的渴求，因为人工智能是非常非常耗费能源的，请记住。昨天，谷歌宣布投资开发下一代核电，支持一家公司建造小型模块化反应堆，当这些基地开始供应能源时，谷歌将从中购买能源。在过去十年中，核电的资本流入一直停滞不前，但自从乌克兰战争引发了向替代能源快速转型的冲动后，资本流入的势头开始增强，因为随着人工智能的发展，我们的能源需求上升非常快，仅靠太阳能和风能是无法满足的。投资界正在转向核选项：自乌克兰战争爆发以来，VanEck 的铀与核 ETF 已经上涨了 73%，自 2023 年初 ChatGPT 加入我们的生活以来，已经上涨了 62%。而核电前景也越来越乐观。

外汇方面

美元指数昨日在 100-DMA 附近盘整涨幅，并在夏季大跌中半途而废。欧元区美元扩大跌幅，跌破 1.09 关口，欧元空头眼看将进一步向 200-DMA 回撤，并跌破 1.0875 附近。欧洲央行（ECB）明日召开会议，预计将宣布再次降息 25个基点。欧元区的整体通货膨胀率最近跌破了 2% 的政策目标，欧洲经济正在挣扎，德国被认为处于轻度衰退之中。唯一可能阻碍欧央行鸽派降息的是粘性核心和服务通胀。如果是这样的话，欧央行可能会采取鹰派的降息政策。在这种情况下，我们可能会看到欧元兑美元反弹，但考虑到欧元区不断恶化的基本面和美国经济的韧性，欧元兑美元可能也应该失去更多的优势。

说到通货膨胀和欧洲，英国 9 月份的通货膨胀率不仅跌破了 2%，而且大大低于预期（同比 1.7%，预期 1.9%）。尽管核心通货膨胀率仍保持在 3.2% 附近，但这一数字也意外下行。英国通胀率的下行轨迹，加上工资增长放缓，凸显了英国央行行长安德鲁-贝利（Andrew Bailey）的最新言论，即英国央行将在利率政策上 "更加激进"。在通货膨胀数据的支持下，英国央行立场的这一有意义的鸽派的转变很可能会使英镑/美元重回 1.30 水平下方。