美国劳工统计局(BLS)周三公布，以消费者价格指数(CPI)变化来衡量的美国通货膨胀率，从7月份的2.9%降至8月份的2.5%。
关注我们对美国通胀报告和市场反应的现场报道。
不包括波动较大的食品和能源价格的年度核心CPI同期上涨3.2%，与7月份的涨幅和市场预期相符。按月计算，CPI上涨0.2%，核心CPI上涨0.3%。
市场对美国CPI数据的反应
受这些数据的直接影响，美元指数抹去了当日的涨幅，最后持平于101.62。
本周美元价格
下表显示了本周美元对所列主要货币的变动百分比。美元兑新西兰元走强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.51% | 0.45% | -0.11% | 0.19% | 0.23% | 0.66% | 0.42% | |
| EUR | -0.51% | -0.10% | -0.55% | -0.31% | -0.33% | 0.16% | -0.11% | |
| GBP | -0.45% | 0.10% | -0.58% | -0.21% | -0.22% | 0.24% | -0.01% | |
| JPY | 0.11% | 0.55% | 0.58% | 0.29% | 0.34% | 0.74% | 0.71% | |
| CAD | -0.19% | 0.31% | 0.21% | -0.29% | 0.07% | 0.44% | 0.39% | |
| AUD | -0.23% | 0.33% | 0.22% | -0.34% | -0.07% | 0.46% | 0.20% | |
| NZD | -0.66% | -0.16% | -0.24% | -0.74% | -0.44% | -0.46% | -0.25% | |
| CHF | -0.42% | 0.11% | 0.01% | -0.71% | -0.39% | -0.20% | 0.25% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左栏中选择美元，并沿着水平线移动到日元，则框中显示的百分比变化将表示美元(基础)/日元(报价)。
下面这一部分是作为格林尼治时间03:00发布的美国消费者价格指数(CPI)数据预览报告。
- 美国8月份消费者价格指数预计同比上涨2.6%，增速低于7月份的2.9%。
- 预计年度核心CPI通胀将稳定在3.2%。
- 通胀数据可能改变美联储9月份降息50个基点的可能性，并撼动美元。
美国劳工统计局(BLS)将于周三格林尼治时间12:30公布备受期待的美国8月份消费者价格指数(CPI)通胀数据。
由于美国通胀报告的任何意外都可能严重影响市场对美联储9月份降息预期的定价，美元将迎来剧烈波动。
下一份CPI数据报告中有什么值得期待的?
以CPI衡量，美国8月份的通货膨胀率预计将以2.6%的年率增长，低于7月份2.9%的增幅。核心CPI通胀(不包括波动较大的食品和能源价格)预计将保持在3.2%不变。
与此同时，CPI和核心CPI预计都将环比上涨0.2%，与7月份的涨幅持平。
在预览8月份的通胀报告时，道明证券分析师在一份周报中表示:“我们预计8月份核心CPI价格将基本处于控制之下，连续第四个月的涨幅低于0.2%。由于住房价格降温，服务业通胀将发挥关键作用。随着能源价格重返通缩，总体通胀可能也会保持在较低水平。我们对核心CPI的未四舍五入预测为环比0.14%，表明四舍五入上涨0.2%的风险更大。”
在连续几次公布疲软的通胀数据后，美联储(Federal Reserve)政策制定者明确表示，他们将把重点转向劳动力市场，因为有越来越多的迹象表明经济正在降温。"我们对CPI意外上行的容忍度稍高，因较长曲线显示通胀回落，"芝加哥联储总裁Austan Goolsbee近期表示。
美国消费者价格指数报告将如何影响欧元/美元?
市场对美联储9月份降息50个基点的预期将在9月份通胀数据公布时受到考验。
根据芝加哥商品交易所集团(CME Group)的美联储观察工具(Fed watch Tool)，在8月就业报告好坏参半之后，美联储在即将召开的会议上降息50个基点的可能性从本月早些时候的近50%降至30%以下。美国劳工统计局周五宣布，8月份非农就业人数增加了14.2万。7月份的数据为增长8.9万(修正后为11.4万)，低于市场预期的16万。积极的一面是，失业率从7月份的4.3%小幅下降至4.2%，以平均时薪变化衡量的年工资通胀率从3.6%上升至3.8%。
市场定位表明，除非CPI数据出现重大失误，投资者才会重新考虑下周的大幅降息。如果月度核心CPI降至0%或负值，市场的直接反应可能会重启降息50个基点的预期，并引发美元(USD)的抛售。另一方面，0.3%或更强的增长可能会确认降息25个基点，并帮助美元对其竞争对手保持弹性。然而，这样的利率决定已经被强烈地反映在价格中，这表明美元没有太多的上行空间。
FXStreet欧洲会议首席分析师Eren Sengezer给出了欧元/美元的简要技术展望，并解释说:“欧元/美元的近期技术图景凸显了买家兴趣的缺乏。该货币对仍远低于20日简单移动平均线(SMA)，相对强弱指数也保持在50附近。“
“欧元/美元可能首先面临1.1000的支撑，这是始于6月底的长达两个月的上升趋势的38.2%斐波那契回撤位所在位置。在此水平下方，50日移动均线和50%斐波那契回撤位1.0950-1.0930将是下一个支撑区域。另一方面，如果该货币对清除1.1070-1.1080(23.6%的斐波那契回撤位，20日移动均线)阻力位，那么接下来它可能会瞄准1.1200(上升趋势的终点)和1.1275(2023年7月18日高点)。”
通货膨胀的常见问题
什么是通货膨胀?
通货膨胀衡量的是一篮子有代表性的商品和服务价格的上涨。总体通货膨胀通常以月比(MoM)和年比(YoY)为基础的百分比变化来表示。核心通货膨胀不包括食品和燃料等波动较大的因素，这些因素可能因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀是经济学家关注的数字，也是央行的目标水平，央行的任务是将通胀保持在可控水平，通常在2%左右。
什么是消费者价格指数(CPI)?
消费者价格指数(CPI)衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以环比(MoM)和同比(YoY)的百分比变化来表示。核心CPI是各国央行的目标，因为它不包括波动较大的食品和燃料投入。当核心CPI高于2%时，通常会导致更高的利率，反之亦然，当它低于2%时。由于较高的利率对货币有利，较高的通货膨胀通常会导致货币走强。当通胀下降时，情况正好相反。
通货膨胀对外汇的影响是什么?
一个国家的高通货膨胀会推高其货币的价值，尽管这似乎有悖常理，反之亦然。这是因为央行通常会提高利率以对抗更高的通胀，这会吸引更多的全球资本流入，这些投资者正在寻找一个有利可图的投资场所。
通货膨胀是如何影响黄金价格的?
以前，黄金是投资者在高通胀时期转向的资产，因为它保持了其价值，虽然投资者在市场极端动荡时期仍然会购买黄金的避险属性，但大多数情况下并非如此。这是因为当通胀高企时，央行会提高利率来对抗通胀。较高的利率对黄金来说是负面的，因为相对于有息资产或将钱存入现金存款账户，它们增加了持有黄金的机会成本。另一方面，较低的通胀往往对黄金有利，因为它会降低利率，使这种明亮的金属成为更可行的投资选择。
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