瑞波币的去中心化金融（DeFi）重点转变：导航XRPL EVM侧链增长、XRPFi迁移和流动性

• XRPL EVM侧链作为主网的二层网络出现，使生态系统能够扩展本地DeFi基础设施。
• 超过90个实体积极连接到XRPL EVM，涵盖DeFi、现实世界资产（RWAs）、去中心化自治组织（DAOs）和启动平台。
• XRPL EVM侧链利用mXRP流动性代币，反映出主要协议的安全性、可靠性和可扩展性。
• 宏观经济不确定性、监管瓶颈和熊市趋势限制了XRP的短期表现。

Ripple（XRP）在压力下继续交易，自7月创下3.66美元的历史高点以来，已下跌约63%。该汇款代币目前在1.35美元的支撑位上方交易，而其上涨空间似乎受到关键供应区的限制，撰写时为1.40美元。

根据CoinGecko的数据，XRP的下行困境与更广泛的加密货币市场一致，市值已降至2.28万亿美元，低于创纪录的4.4万亿美元。

然而，随着风险规避情绪持续，投资者保持观望，对XRP生态系统的更深入观察揭示了关键的结构变化、发展和价值整合，这可能改变投资者与本地XRP账本（XRPL）协议的互动方式。

本文探讨了XRP生态系统中的发展和结构变化，剖析XRPL EVM侧链、XRPFi迁移、本地收益、通过Axelar的互操作性以及链上流动性的潜在影响。

XRPL EVM侧链和XRPFi迁移

自成立以来，Ripple的XRP账本（XRPL）一直秉持其速度、可扩展性、低交易成本、安全性、可靠性和去中心化的雄心。凭借这些独特的特性，XRPL因其在推动支付和结算系统方面的作用而受到认可。

然而，随着区块链技术多年来的发展，Ripple注意到对更具可编程性、灵活性和可定制解决方案的需求日益增长，以支持现有和新兴用例。

正是这种日益增长的需求推动Ripple朝着新的方向发展，开发了XRPL EVM侧链，这涉及将可编程性集成到协议主网中。

XRPL EVM侧链于2025年6月30日正式上线，将XRPL与以太坊的Solidity生态系统连接起来。

Ripple将XRPL EVM侧链描述为一个补充网络，支持用户需求，随着区块链技术的发展。原生XRP代币是XRPL EVM侧链的核心，因为它用于支付费用并支持部署和智能合约。因此，将XRPL EVM侧链视为主区块链的二层网络至关重要，使生态系统能够扩展基础设施、扩展用例并支持区块链不断发展的需求。

XRPL EVM侧链也是互操作性的强大引擎，提供与XRP的兼容性，并扩展到其他区块链生态系统。

弥合差距

XRPL EVM侧链建立在三个关键支柱上：可编程性、可扩展性和互操作性。桥接到侧链的XRP在XRPL主网上原生锁定，同时为生态系统的去中心化应用（dApps）创建了一个合成版本。此功能解锁了资本，但保持了主网的完整性。

根据Ripple的说法，超过90个实体积极参与XRPL EVM，涵盖去中心化金融（DeFi）、现实世界资产（RWAs）、启动平台、数据与基础设施，以及去中心化和自治组织（DAOs）。

通过Axelar网络实现XRP账本收益时代

XRPL EVM侧链为通过以RWAs为重点的项目Midas和Interop Labs实现本地收益铺平了道路，后者在9月推出了mXRP流动质押代币。根据CoinDesk的报告，该流动质押产品与XRP生态系统直接相关，在侧链上铸造，并在Midas开发的代币化证书框架下进行包装。

尽管与以太坊网络上的流动质押相比存在结构和执行差异，mXRP通过Axelar网络提供对DeFi基础设施的访问，包括市场做市和流动性提供等垂直领域。

mXRP是一个流动的、收益代币，旨在解锁当前在XRP生态系统中闲置的资金，使持有者能够将流动性部署到DeFi中。在推出时，mXRP为链上持有者提供高达10%的年收益率，同时为机构级保管或在其他生态系统应用中使用保留流动性。

该代币由Midas在欧盟批准的框架下发行，存款通过Hyperithm管理，Hyperithm是一个为机构提供的数字资产网关。mXRP是一个XRP EVM侧链代币，反映出主要区块链XRPL的安全性、可靠性和可扩展性。

Axelar网络强调，XRP保管提供者可以通过mXRP为客户提供收益，而资产管理者可以多样化其解决方案，从而提高投资组合回报。

Axelar网络提供XRPL与XRPL EVM之间的安全转移。互操作性将这一覆盖范围扩展到80多个额外的区块链。中心化交易所（CEX）和去中心化交易所（DEX）也可以为客户提供直接以XRP计价的收益产品。

Axelar表示，“mXRP可以返回安全保管，作为XRPL EVM区块链上链上应用的抵押品进行部署，或安全地转移到通过Axelar连接的80多个其他DeFi生态系统。”

到10月，mXRP成为Midas发行的增长最快的收益产品，超过了早期推出的产品，包括mAPOLLO、mEDGE、mHYPER和mMEV。

mXRP吸引了希望在持有XRP的同时访问流动性并赚取收益的机构和个人。由于投资者在持续的价格回调中寻求收益，该代币的用例可以在持续的波动和熊市中得到放大。

mXRP的推出标志着XRP持有者的新纪元，他们现在可以在DeFi协议中部署mXRP流动质押代币，并通过借贷、流动性提供和抵押策略等活动赚取回报。

“mXRP投资组合使用旨在生成以XRP计价的收益的delta中性策略进行管理，而不对XRP价格波动产生方向性暴露。这些策略包括利用交易所之间或现货与永续市场之间的资金差异的套利和基差交易策略，”Axelar在10月的发布中表示。

XRP Ledger链上增长：聚焦XRPL AMM

Ripple在链上DeFi的战略重点正在将XRP Ledger转变为该领域的强大力量，流动性显著增加。该协议的自动化市场制造商（AMM）基础设施正在经历显著增长，活跃流动性池接近27,000个，促进了在超过16,000种独特代币的不断增长的生态系统中的无缝交易。

AMM基础设施的渐进式发展突显了XRPL格局中的关键转变。与传统的基于智能合约的去中心化交易所（DEX）不同，XRPL AMM集成了协议原生设计，优化了资本效率，同时降低了执行风险。

XRPL AMM的流动性深度超过1150万XRP，市场正在逐渐成熟，持续进行战略改进，例如采用单边流动性提供和精细化的自动桥接机制。

因此，XRPL AMM正在成为零售和机构级金融之间的独特桥梁，得到了像RLUSD这样的稳定币的支持。对于投资者而言，这意味着减少滑点和交易成本，以及新的收益机会。

机构采用：RLUSD稳定币结算通道

自2024年12月推出以来，Ripple的RLUSD已成为一种具有竞争力的稳定币，增加了协议上的流动性。该稳定币在纽约金融服务部（NYDFS）信托章程下的“监管优先”方法吸引了机构投资者。

RLUSD已与主要保管机构集成，包括BNY Mellon和主要经纪公司，确保资本保持在链上，同时减少对波动性的暴露。此外，最近宣布的万事达卡试点项目可能为实时卡支付铺平道路。

根据CoinGecko的数据，RLUSD的市值为15亿美元，并在XRP Ledger和以太坊区块链上可用。

XRP波动性聚焦：投资者因波动性飙升而紧张

XRP的显著价格表现，在7月创下3.66美元的历史新高，导致市场低迷和持续抛售。从7月创下的3.66美元的历史高点，XRP已下跌超过63%，至1.33美元。

关于数字资产市场透明法案（CLARITY法案）的监管不确定性、美国总统唐纳德·特朗普对最高法院裁决大多数对等关税非法的回应所带来的宏观经济逆风、地缘政治紧张局势以及更广泛的加密货币市场中的熊市趋势，都是导致XRP持续下跌的因素。

零售支持仍处于被动状态，反映在期货未平仓合约（OI）周二降至22.9亿美元，低于7月创下的109.4亿美元的记录。这表明投资者对XRP和更大生态系统缺乏信心，不愿意开新仓，而是专注于减少风险敞口。

与此同时，XRP保持在50周指数移动平均线（EMA）以下，以及100周和200周EMA以下，所有这些都聚集在1.40美元至2.08美元之间，突显出成熟的下行趋势。

超级趋势指标在12月转为看跌，并继续向下跟踪，增强了卖压。同时，动量保持负值，移动平均收敛发散（MACD）线保持在其信号线以下，红色直方图条稳定。

相对强弱指数（RSI）接近32，表明持续的看跌动能，但尚未进入极度超卖区域。

初步阻力出现在1.65美元附近，最近的周反应高点与下跌的50周EMA对齐，随后是1.90美元，然后是2.05美元区域，之前的趋势线突破水平与下降的中期均线相交。
只要价格保持在这些障碍以下，反弹就容易受到新供应的影响。下行方面，近期低点约为1.33美元的支撑位，若突破则将暴露下一个下行焦点在1.20美元附近，然后是1.05美元。

需要在1.90美元以上的周收盘才能缓解当前的看跌基调，并开启向2.05-2.30区间的更持续的恢复阶段。

结论

XRP Ledger向DeFi增长新时代的战略转变为生态系统资产，包括XRP、RLUSD和mXRP，带来了新的本地用例。XRPL EVM侧链使XRP持有者能够获得收益并与其他协议互动，而无需额外的桥接。

与主网XRPL一样，安全性、可靠性、可扩展性和去中心化仍然是核心支柱。Ripple生态系统内的发展在熊市期间尤为重要，使持有者能够在持有XRP的同时进行质押、借贷、借款和获取流动性。

然而，广泛加密市场的负面情绪要求在保护资本的同时保持谨慎。宏观经济不确定性和监管仍然是价格上涨修正的核心障碍。

鉴于全球市场面临的挑战，通过战略资产多样化、使用像RLUSD这样的稳定币以及有节制地部署资本，成为寻求在熊市不确定性中生存的投资者的突出选择。

(本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。)