人工智能热潮推动市场活动，公司债券交易再创新高

企业借贷比以往任何时候都多，用于构建人工智能系统和拓展私人信贷市场。这推动公司债券交易达到前所未有的水平。.

去年，平均每天有价值500亿美元的公司债券易手。该数据来自trac金融市场数据的Crisil Coalition Greenwich。这一数字超过了2024年460亿美元的日均交易额，创下新纪录。

目前，各公司正竞相为大型人工智能项目提供资金。支撑这些新技术的数据中心需要大量资金。摩根士丹利和摩根大通等华尔街公司预测，今年顶级公司债券的销售额将创下历史新高。.

很多此类借贷都发生在私募市场。去年， Cryptopolitan报道称，Meta Platforms 和 Blue Owl Capital 借入了约 270 亿美元的高质量债务，用于在路易斯安那州乡村地区建设数据中心。这类交易正在为私募信贷创造更多交易机会。投资者希望有更多退出投资的选择。

雷汉·拉蒂夫 (Rehan Latif) 负责摩根士丹利全球信贷交易。他表示：“我认为这是2026年最大的机遇。每次新市场诞生，二级市场启动前都会有一段滞后期。而现在正是最佳时机。”

科技公司和公用事业公司经常发行偿还期限较长的债券来为人工智能相关项目融资。萨姆·贝贝里安 (Sam Berberian) 是 Citadel Securities 的信贷交易主管。他和该公司高级分析师杰夫·伊森 (Jeff Eason) 表示，这些长期债券会引发更多交易活动。.

当利率发生变化时，这些债券的价格波动幅度更大。对冲基金和活跃交易者喜欢这一点，因为他们可以从市场波动中获利。.

企业正增加借贷以投资人工智能项目

投资者必须密切关注其持仓。他们不希望过多资金被困在科技公司和公用事业公司中。此外，人们也越来越担心人工智能泡沫的出现。这促使投资者通过信用违约互换（CDS）购买更多保护性产品。做市商表示，这进一步推高了交易量。

债券交易量多年来持续攀升。投资组合交易等新方法功不可没。投资者可以一次性买卖大量债券。债券市场借鉴了股票交易的工具。专注于债券的交易所交易基金（ETF）、计算机执行系统和快速交易策略都发挥了作用。交易量的增加通常会缩小买卖价差，使债券交易变得更加便捷。.

投资者如今正转向更广泛的投资策略。他们不再仅仅押注于个别公司，而是运用多种不同的金融工具。高盛美国信贷交易负责人亚历克斯·芬斯顿表示，近年来，这些变化已使公司债券的交易成本降低了高达三分之二。.

芬斯顿表示：“我们的客户获取流动性的能力从未如此强大，而且我预计这种能力会随着时间的推移而继续增长。”.

自动化交易不断发展，但传统的手机交易仍然至关重要。

格兰特·纳赫曼创办并运营着信贷公司Shorecliff Asset Management。他表示，计算机系统的功能终究有限，难以处理交易不频繁的债券。此外，如果投资公司将过多的业务转移到非传统交易渠道，也会面临失去影响力的风险。.

“tron交易的规模可能存在上限，”他说道。在新交易中获得债券配额至关重要。获取市场调研报告、收集市场洞察以及维护长期业务关系也同样重要。“成为相关的交易对手方有助于获得这些资源。”

无论交易如何进行，2025年债券、加密货币和人工智能股票市场都十分活跃。这种活跃度可能会持续增长。相关市场的交易量也在增加，例如信用ETF和信用衍生品。.

“我们预计交易活动将在 2026 年回升，” Citadel Securities 的 Berberian 表示。.

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