腾讯控股完成2020年以来首次债券发售

中国跨国科技集团腾讯控股已与多家银行合作管理其四年来的首次债券发行。 

此次发行可能涵盖多种期限和币种，这将增加该公司177.5亿美元的未偿还票据。此次发行也恰逢点心债券创纪录的一年，在有利的融资条件和强劲的投资者兴趣的推动下，中国发行人今年迄今已获得462亿美元的债券发行。

目前，腾讯已与摩根大通、美国银行证券和摩根士丹利合作安排该计划。

腾讯有即将到期的债务，包括将于 2026 年 4 月到期的 5 亿美元

腾讯此次交易的时机将取决于市场状况、内部资本要求和投资者意愿，并需遵守适用法规。该公司尚未透露其融资计划，但此举似乎是出于必要性和市场机遇的双重驱动。

随着九月份发行窗口的广泛开放，许多发行人正急于在条件可能变得不那么有利之前锁定融资。

腾讯已经面临着紧张的债务偿还计划，一张 5 亿美元的债券将于 2026 年 4 月到期，另一张 10 亿美元的债券将于 2026 年 1 月到期。尽管该公司长期以来一直考虑发行以美元和人民币计价的债券，但这笔交易直到今年才进入市场。

然而，由于亚洲货币市场的利率对腾讯有利，这一窗口或许能让腾讯有效地处理即将到期的债务。盈利方面，该公司公布了tron的6月当季业绩，销售额增长15%，达到257亿美元，比预期高出约3%。

据Cryptopolitan，该公司净利润增长 17%，主要得益于其tron利润率。该公司表示，业绩增长的贡献因素包括人工智能广告以及游戏和社交媒体业务的增长。

此外，腾讯正在加大对人工智能研发的投入。该公司甚至聘请了曾在OpenAI工作的人工智能专家姚顺宇加入其团队。据知情人士透露，姚顺宇将在腾讯位于深圳的总部办公，帮助将人工智能融入其产品中。

阿里巴巴集团控股公布其 32 亿美元票据发行定价

阿里巴巴集团控股还披露了其可转换债券的32亿美元发行定价，这使其成为2025年迄今为止规模最大的一次发行。此次发行计划于2025年9月16日完成，但需满足标准成交条件。

该公司预计此次净发行将带来约 31.3 亿美元的收益，其中约 80% 将用于增强其云基础设施，包括扩展数据中心、升级系统和提升服务质量。

约20%的余额将投资于国际商业运营，强调运营改进以提升全球市场占有率。

该票据发行后将成为阿里巴巴的优先无担保债务，并将于2032年9月15日到期，除非在该日期之前被赎回、回购或转换。

这些投资者在发行后的 40 天内不得转换票据，该期限称为“分配合规期”。此后，直至 2032 年 3 月 15 日之前的某个工作日，只要满足特定条件，持有人可以 1,000 美元的增量转换其票据。

换句话说，如果阿里巴巴决定进行股权转换，它可以 cash、美国存托股票或两者结合的方式支付，从而为公司应对股权稀释提供灵活性。希望获得普通股而非美国存托股票的投资者，需要在存托公司 (DTC) 系统之外完成单独的流程，并遵守适用的截止日期。

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