为什么加密市场的每个人都在谈论未平仓合约和资金费率？

• 未平仓合约提供了对加密货币和衍生品市场的更深入理解。
• 资金费率对于平衡永续合约的均衡至关重要。
• 这两个指标的结合可以加强代币价格在上涨和下跌趋势中的短期前景。

如果你一直在阅读关于加密货币市场的内容，特别是关于代币表现或价格分析的技术文章，你一定会遇到“未平仓合约”和“资金费率”这两个词。这些已经成为加密分析师确定趋势和市场情绪的基础指标。

然而，如果你是加密货币的新手或是从传统金融背景转型过来的，这些数据可能会让人感到困惑。以下是一个指南，帮助你理解在根据未平仓合约或资金费率的变动进行下一笔交易之前必须了解的指标。

什么是未平仓合约？

衍生品市场中的未平仓合约是指某一特定加密货币所有尚未结算的期货和期权合约的名义价值。

从某种意义上说，未平仓合约指的是交易者在代币衍生品中的活跃参与程度，以已承诺的资本金额来衡量。

除了衍生品市场的交易量外，交易者还应理解这些更深层次的因素。

反映市场状况

未平仓合约的增加意味着资本流入，表明交易者变得更加乐观，反映出看涨趋势。相反，如果资本流入与下跌趋势一致，则表明交易者之间的看跌情绪正在加固。

基于上述逻辑，交易者密切关注未平仓合约和价格变动以确认趋势。与此同时，未平仓合约的停滞可能会发出趋势疲软的信号。

预示反转

当交易者从衍生品市场兑现或因价格剧烈波动而被强制平仓时，加密货币的未平仓合约会减少。无论当前趋势如何，未平仓合约的急剧下降都表明反转的可能性增加。

为什么资金费率重要？

资金费率是为永续期货合约（没有到期日）引入的，这是一种在加密市场中的标准投资工具。这些是多头和空头持有者之间定期支付的款项，以保持永续合约价格与现货市场价格一致或接近。

如果不施加资金费率，衍生品价格可能会因市场中可用的杠杆过于容易而超越现货市场。人工激增增加了更高波动性、突然崩溃或剧烈波动的风险，并使交易成本更高。

为了避免这种情况，在多头头寸增加的情况下，对多头施加正的资金费率，允许多头支付空头以抵消不平衡。在加剧的看跌条件下，则施加负的资金费率。

然而，在波动性市场中，资金费率的剧烈波动可能会使过度杠杆的交易者被迫平仓，可能引发快速平仓的连锁反应。

交易者如何使用这些衍生品指标？

尽管未平仓合约和资金费率提供了关于市场状况的重要信息，但仅仅基于这些指标进行交易可能会导致不利的结果。在交易设置到位的情况下，以下是这些指标如何帮助确认或否定偏向。

在看涨设置的情况下，未平仓合约的增加和正的资金费率支持该偏向。另一方面，看跌设置需要负的资金费率来支持该偏向，并伴随未平仓合约的下降。

虽然可能会产生许多其他条件，但对这些指标的基本理解将有助于提供更好的清晰度，并帮助避免陷阱。