洞察力-中国竞争加剧，西方争相填补重稀土缺口

Eric Onstad

路透伦敦11月19日 - 在美国对总部位于内华达州的 MP Materials 公司的大力支持下，西方国家正在推动建立本土磁铁供应链，以减少对中国的依赖，但这一努力正遇到一个关键问题：所谓的重稀土元素稀缺。

从国防技术、电动汽车到电子产品和风力涡轮机，稀土磁铁都是至关重要的部件。

MP Materials MP.N的目标是整合从稀土开采到磁铁生产的整个供应链，并雄心勃勃地计划在几年内生产出磁铁，这得益于 7 月份达成的一项协议 (link)，其中包括美国政府数十亿美元的支持。

本月早些时候， (link) ，本季度两种轻稀土的加工产量提高了 51%。

但分析师说，镝和铽这两种重元素的短缺可能会成为 MP Materials 公司和西方打造磁铁产业的致命弱点，因为地缘政治动荡限制了来自中国的供应。

MP 公司位于加利福尼亚州的山口矿仅含有微量的这两种元素，它们在磁铁中的用量很小，但却至关重要。镝和铽有助于磁铁在高温下保持磁性，例如在电动汽车发动机中。

"MP Materials 公司可能会面临严峻的挑战，"咨询公司 Arthur D. Little 的高级主管 Ilya Epikhin 说。"他们需要去巴西、马来西亚或一些非洲国家寻找这些资源，但这可能需要很多时间。"

在 11 月 6 日的分析师电话会议上，首席运营官迈克尔-罗森塔尔（Michael Rosenthal）表示，MP 公司正在 "积极接触 "一些潜在的重油原料供应商，但没有透露他们的名字。

另一个原料来源将是苹果公司AAPL.O提供的含有重稀土的回收材料，根据一项5亿美元的交易 (link)，MP将向这家科技巨头供应磁铁。

"MP公司负责企业事务的执行副总裁马特-斯劳斯彻（Matt Sloustcher）告诉路透记者："我们相信我们已经做好了充分的准备。

MP 公司是西方国家在重稀土加工方面持续依赖中国所造成影响的一个引人注目的例子。根据咨询公司 Benchmark Mineral Intelligence 的预测，到 2030 年，西方国家 91% 的重稀土需求仍将依赖中国，仅比 2024 年的 99% 略有下降。

中国于 4 月对磁铁中的重稀土实施出口限制 (link)，在某些情况下导致汽车厂停产，西方国家也因此采取了行动。10 月 30 日，中国政府同意推迟根据中美协议实施新的控制措施 (link)。

争相生产重稀土

重稀土的矿藏比例远远低于磁铁中使用的其他元素，全球矿山中重稀土的相对比例仅为永久磁铁中重稀土相对比例的一半。

数据提供商 Fastmarkets 的数据显示，鹿特丹氧化镝的价格为每公斤 900 美元，是中国 255 美元价格的三倍多，中国以外地区重稀土的稀缺性可见一斑。

德国 Vacuumschmelze(VAC) 的首席执行官 Erik Eschen 说："如果说到关键资源，那就是稀土、稀土、稀土--剩下的我们都会得到，"德国 Vacuumschmelze VAC 是中国以外为数不多的稀土磁铁生产商之一。

VAC 一直忙于与生产重稀土的矿商签订协议，为其最近在南卡罗来纳州新开业的美国工厂供货。

瓦克华已与加拿大私人控股的 Torngat Metals 公司就其位于魁北克的 Strange Lake 项目和 Aclara Resources ARA.TO 公司位于巴西的 Carina 项目达成了重稀土供应协议。

"Eschen说："即使西部地区的产能有限，我们也成功地获得了所需的产能。

据关键矿物咨询公司Adamas Intelligence称，到2030年，中国和日本以外的磁铁产能预计将达到每年7万吨，这将需要每年1650吨的氧化镝。

"Adamas董事总经理Ryan Castilloux表示："要想大规模普及西方磁铁生产，镝无疑是下一个需要解决的难题。

总部位于伦敦的大宗商品咨询公司 CRU 的数据显示，尽管近期西方国家达成了一系列交易并发表了一系列言论，但预计到 2035 年，中国以外的矿山只能满足中国以外汽车和风能行业 29% 的重稀土消耗量。

"CRU的Piyush Goel说："要弥补这一缺口，需要更多的矿山供应，但成本要高于目前的供应基础。

项目需要数年时间

许多公司都在宣传新的重稀土项目和加工设施，但大多数项目都需要多年才能实现。

该行业最大的两家西方公司--澳大利亚的 MP Materials 公司和 Lynas Rare Earths 公司LYC.AX--都在寻找更多的矿石进行加工，因为它们自己的矿山重元素含量不够丰富。

Lynas (link) 今年早些时候在马来西亚启动了重稀土分离项目，成为中国以外的全球首家此类生产商。

该澳大利亚集团上个月宣布，将把重稀土产量扩大到每年 250 公吨镝和 50 吨铽，但没有给出时间表，称这取决于监管部门的批准。

公司首席执行官阿曼达-拉卡泽（Amanda Lacaze）在10月30日的电话会议上告诉分析师，Lynas计划从自己位于澳大利亚的韦尔德山矿和加工厂所在的马来西亚采购重稀土。

"我们有一个团队，其工作就是与马来西亚的各个合作伙伴合作，共同推进这一开发进程"。

这与 CRU 预测的到 2035 年全球镝和氧化铽的供需平衡缺口 2920 吨形成鲜明对比。

另一家澳大利亚公司 Iluka Resources ILU.AX正在西澳大利亚的 Eneabba 建造一座精炼厂，最终每年可加工 750 吨重稀土。预计该厂将于 2027 年投产。

该公司告诉路透，其自有材料中含有适量的重稀土，并已与北方矿业公司NTU.AX达成协议，由其位于西澳大利亚的新矿供应重稀土，该矿将于2028年投产。

MP 材料公司的矿山重稀土稀缺

MP Materials 公司拥有美国唯一的稀土矿，其目标是最终将磁铁年产量提高到 10,000 公吨。

该公司计划明年启动一个重稀土分离设施，最终每年可生产 200 吨镝和铽。

但 MP 材料公司的矿山主要生产轻稀土，其矿藏中的中重稀土含量不到 1.8%。

MP 材料公司称，该公司已储备了几百吨中重稀土精矿，为磁铁生产做准备，但据该公司网站称，这些精矿只含有 4% 的镝和铽。

环境问题被视为瓶颈

Benchmark Mineral Intelligence 的稀土分析师 Neha Mukherjee 说，巴西正在成为主要的重稀土(HREE) 矿石出口国，但真正的挑战在于加工能力。

"Mukherjee 说："虽然 HREE 精炼技术预计到 2029 年可在全球范围内实现，但中国以外的成本仍要高出 5-7 倍。

离子粘土矿矿床中含有较多的重稀土，其标准提取技术是用化学品冲洗矿床，这在缅甸造成了水源污染和森林砍伐。

西方采矿者称，他们使用的是环保型开采方法，但有时会遭到居民的怀疑和反对。

从独居石矿石中开采出的稀土矿藏包括放射性元素铀和钍，很难对其进行安全处理。

"CRU 的 Goel 说："新生产的一个关键瓶颈是重稀土开采和加工对当地环境的负面影响较大。

埃申说，包括瓦克华在内的一些公司已经生产出不含重稀土的磁铁，但它们的应用范围有限，例如移动缓慢的风力涡轮机。

"一旦你进入其他应用领域，例如电动汽车的电机，转动速度非常快，达到 120 或 140 摄氏度，那么你就需要重稀土。