美股Q4财报季即将开启 美国12月CPI数据能否增添降息筹码？【一周前瞻】

TradingKey-美股2026年迎来开门红，市场押注经济增长，同时预期美联储今年仍有望进一步降息。本周，美国第四季度财报季将正式开启，根据LSEG数据，分析师预计，标普500成分股公司2025年整体盈利增长约13%，并预计2026年盈利增速将进一步提升至15%以上。美国最大银行摩根大通将于本周二公布财报，花旗集团、美国银行以及高盛等金融巨头也将陆续披露业绩。本周二还将公布美国12月份CPI数据，如果数据反弹，可能会来美联储的降息预期带来压力。

重磅事件预览

美股Q4财报季将开启三大指数能否延续强势？

美股Q4财报季本周拉开序幕，摩根大通(JPM.US)、花旗集团(C.US)、美国银行(BAC.US)、富国银行(WFC.US)、摩根士丹利(MS.US)等华尔街大行将于下周率先发榜。分析师预计，金融板块第四季度盈利同比增长约7%。

此外，达美航空(DAL-US)也因2025年油价下跌18%及商务旅行需求回升，股价一度触及历史新高。而台积电(2330-TW)(TSM-US)在台湾周四(15日)的财报也备受关注。

美国12月CPI报重磅登场，会否为美联储降息带来更多信号？

美国周二即将公布的12月CPI，也是市场关注的焦点。市场预期CPI年增率将维持在2.7%，核心CPI微升至2.7%。分析师ErenSengezer表示，12月CPI数据不太可能对美联储1月决议产生重大影响，但若与市场预期偏离水平较大（尤其是核心CPI月率），可能引发市场反应。

通膨数据主要将连结到联准会的降息态度，本周多位联准会官员都将发表公开谈话。官员目前对于未来政策路径存在分歧：一部分人担忧通膨黏性，另一部分则更关注放缓的劳动力市场。此外，川普可能宣布下一届联准会主席人选，以及最高法院对IEEPA关税的裁决，都可能在金融市场激起涟漪。

美联储发布经济状况“褐皮书”

本周三，美联储发布关于地区经济状况的最新褐皮书调查。去年11月的褐皮书显示，政府停摆和AI的应用导致就业市场疲软，关税和医疗保险成本上升则推高了企业支出，可能加剧通胀担忧。消费者K型分化加剧，高收入消费者支出保持韧性，但中低收入家庭正“勒紧裤腰带”。

美联储官员陆续发表讲话，投资者将从中获取更多线索。FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯、2027年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克、2028年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆、2027年FOMC票委、里奇蒙联储主席巴尔金等等。

精选经济数据

周二：美国12月未季调核心CPI年率

周三：美国11月零售销售月率

美国至1月10日当周初请失业金人数

本周精选事件

周一：美国总统特朗普发表讲话

周二：FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话

周三：美国最高法院对特朗普关税合法性做出裁决

周三：美联储公布经济状况褐皮书

本周重磅财报

周一：摩根大通(JPM.N)、达美航空(DAL.N)、纽约梅隆银行(BK.N)

周二：美国银行(BAC.N)、花旗集团(C.N)、富国银行(WFC.N)

周三：摩根士丹利(MS.N)、高盛(GS.N)、贝莱德(BLK.N)