分析

TradingKey - 7月中旬，美国资本市场将迎来特朗普关税实施以来的第一个美股财报季，各大上市公司的业绩预计将体现关税的影响。分析师认为，2025年二季度将是一个盈利预期低门槛的财报季，因而也容易出现业绩超预期的惊喜。据LSEG数据，分析师预计第二季标普500指数成分公司的盈利将同比增长5.8%，远低于一季度的13.7%。

TradingKey - 美国国会于上周五通过了由特朗普推动的“大美丽法案”。这项法案短期内为美股带来流动性提振和估值修复机会。部分受益行业的龙头股如埃克森美孚（XOM）、洛克希德·马丁（LMT）、英特尔（INTC）等在法案通过后，股价上涨明显。

在全球经济放缓和贸易摩擦加剧的背景下，欧洲三国——瑞士、瑞典与挪威——同步转向宽松货币政策，以期提振低迷的经济增长和稳定疲软的通胀水平。这一系列降息行动，不仅反映出当前全球宏观经济的高度不确定性，也标志着欧洲部分国家在通胀退潮后的政策重点重新转向“增长优先”。

对投资者来说，贸易中断带来的间接风险往往难以衡量，因为这种风险不会立刻体现在财务报表中。全球供应链的复杂性意味着其影响往往滞后显现，可能导致定价错误或波动延迟。评估风险并利用供应链数据对于理解贸易局势对财务的影响至关重要。 同样重要的是，投资者不应只关注一家企业的注册地，而应分析其更广泛的经济敞口。一家公司的收入基础可能跨越多个地区，每个地区都面临不同的风险——尤其是在贸易紧张局势日益加剧的情况下。

「美国党」（America Party），是马斯克创立的一个美国新政党，试图打破共和党与民主党轮流掌控美国政坛的局面。在马斯克看来，当前的美国政治体制存在浪费和腐败问题，而新建的美国党能够改变此现状，恢复民众的自由。

真正的原生性唯有当新界面彻底重塑我们与系统的交互方式时才会显现。若将这一原则应用于Web3，稳定币是加密领域最具原生性的创新之一。

你可能已经注意到，我最近对以太坊（ETH）的立场有所缓和。ETH相对估值的下跌导致投资者对其失去信心，而当ETH渴望成为互联网货币时，信心至关重要。 多年来，以太坊表现落后的原因一直是人们争论的焦点。困扰 ETH 相对估值的许多问题并非其所能控制——Gary Gensler、Michael Saylor 等人都对此有所贡献。

尽管英镑短期内仍有升值空间，但英国经济的潜在风险及中期看跌预期提示投资者：追涨英镑需保持谨慎。

思佳讯解决方案公司（NASDAQ: SWKS）是射频半导体领域的龙头企业，主要供应智能手机、汽车和物联网设备。然而2025年初突发利空：苹果宣布新一代iPhone 17将减少对思佳讯的依赖，转而采用博通作为第二供应商。此举预计将从2025年底开始，使思佳讯来自iPhone的业务收入减少20%至25%，考虑到苹果贡献了思佳讯约72%的营收，这一冲击可谓致命。

拉斯维加斯金沙集团目前的股价与新冠疫情期间的水平相当。我们认为，由于中国二线城市的游客尚未返回澳门，该集团仍有充足的增长空间。此外，澳门和新加坡均有令人期待的扩张项目。

TradingKey - Dollar Tree 凭借低价策略和强大品牌力在折扣零售市场占据优势。为聚焦核心业务、降低运营成本并提升盈利能力，公司剥离了Family Dollar，转而专注于高回报项目，推行多价格策略并加速数字化转型，以释放增长潜力。当前市盈率低于行业均值，估值具有吸引力（公允价值约120.21-179.06美元）。尽管面临竞争加剧和供应链挑战，通胀缓解和电商发展为公司长期增长提供了动能。

昨日黄金市场早盘小幅高开在3339.7的位置后行情先拉升给出日线高点3346的位置后行情强势回落，美盘时段日线最低给到了3287的位置后行情整理，日线最终收线在了3301.4的位置后，日线以一根下影线长于上影线的大阴线收线，而这样的形态收尾后，今日的行情延续高空，点位上，今日先拉升给出2325空止损2331，下方目标看3295和3287，跌破看3280和3272。

大市经过连跌三天后, 昨出现技术性回升, 而恒指亦伺机于日中稍重越20天线(约在24012点左近), 恒指昨日先轻微高开40点至23927点, 其后曾略为拉阔至23899点, 但由于沽压并不明显, 加上维稳买盘又再随着涌现, 故整个大市卒开始再度上升, 恒指更一度急升272点至24159点方渐受规限, 其后大市渐转拉据, 徘徊于上述波幅之内, 恒指最后报收24148点, 较上日升260点, 大市全日总成交金额为2132亿元。

24K99讯 周二(7月8日)亚市盘中，现货黄金价格位于3331美元/盎司附近；上一交易日金价出现极为剧烈的波动。FXStreet首席分析师Valeria Bednarik撰文，对黄金技术前景进行分析。

金吾财讯 | 假日后的美股回跌，特朗普重燃贸易战火，宣布对日本和南韩等国家徵收关税，债市受压，美元转稳，油价金价由跌转升，周一（7月7日）美股三大指数向下，关税忧虑触发美股3大指数最多跌逾1%，收市跌幅收窄3份1，标指跌49大点。

路透澳洲朗塞斯顿7月8日 - 近几个月来，铁矿石价格一直是稳定的典范，尽管这种主要炼钢原材料的前景阴云密布。新加坡交易所指标铁矿石合约 SZZFc1 周一收于每吨 95.25 美元，低于上一交易日收盘价 95.89 美元，但高于 7 月 1 日创下的 93.35 美元的九个月新低。

哥伦比亚赛利格曼全球科技基金（代码：SHGTX）基金经理 维马尔·帕特尔（Vimal Patel） 建议在七巨头中把特斯拉和苹果剔除，换上甲骨文和博通。 他的战绩不俗：根据晨星数据，该基金过去五年年化回报率领先同类基金6个百分点。

TradingKey - Intuit（INTU）股票近期表现强劲，自4月以来累计上涨40%。我们认为该公司已不再具备较高的估值优势。然而，由于其在中小企业会计软件市场占据主导地位，并通过QuickBooks和TurboTax双产品线向中端市场及高端客户群拓展的良好势头，该股仍存在约15%的上涨空间。

思科系统（NASDAQ: CSCO）正处于关键转型阶段，从网络硬件领域的领导者加速转型为软件和人工智能驱动的企业。2024年初以280亿美元收购Splunk成为这一战略转型的重要催化剂。这一转变显著提升了公司的经常性软件和订阅收入占比，帮助思科更好地应对来自亚洲竞争对手的市场压力。

大市昨仍在反覆不明之中, 但恒指却未有再进一步往下创月内之新低, 恒指昨先低开88点至23828, 其后一直处反覆拉据之中, 上落于23713点至23910点之间, 即整个大市暂仍反覆徘徊于月内波幅之中, (2日之高位24372点至4日之低位23690点), 从技术上看, 一旦恒指仍未能突破此框架之前, 该仍会续处反覆待变之中, 恒指最后报收23887点, 较上日跌28点, 大市全日之总成交金额为1937亿元。