金融市场秋季怎么走？美国银行：关注这个经济数据

英为财情Investing.com - 美国银行投资策略师表示，即将公布的劳动力市场数据可能「解开秋季谜团」。他们指出：「就业人数变化（+/-10万）将解开秋季谜团……在此之前，风险将呈现轮动而非暴涨或暴跌。」

根据美国银行的一份报告及EPFR Global的数据，美国股票基金遭遇了自4月以来最大规模的资金撤出，撤资金额达61亿美元。同时，资金明显流向现金，货币市场基金吸引了302亿美元的资金流入。

该数据还显示，截至9月11日的一周内，债券基金获得了167亿美元的资金，黄金则吸引了5亿美元的资金流入。

投资者正在分散投资组合，其中16亿美元撤出股票基金，加密货币则流出2亿美元。货币市场基金的资产总额现已达到6.3万亿美元，创下历史新高。

日本股市遭遇了自7月以来最大规模的资金撤出，撤资金额达14亿美元。美国成长股紧随其后，自6月以来最大规模撤出56亿美元。科技股和金融股也出现了类似趋势，分别自2023年11月以来最大规模撤出2亿美元和16亿美元。

该银行的策略师指出，黄金现货目前处于历史高位，如果2025年通胀再次加速上升，那么黄金是最佳对冲工具。因此，他们建议客户逢低买入黄金。

他们还认为，大宗商品如石油和工业金属可能是一种逆向投资目标，因为它们是唯一定价为硬着陆的资产类别，而隔夜融资利率（SOFR）市场则预计未来12个月内美联储将降息240个基点。

对于投资者的建议是在首次降息时卖出股票，因为就业和每股收益预测存在下行风险。相反，债券市场前景看涨，预计收益率将向3%迈进，因为市场低估了硬着陆的风险。

黄金的前景也看涨，预计在美国债务和赤字不断增加的情况下，黄金价格将达到每盎司3000美元。策略师主张采用杠铃策略，在股票广度上偏好对债券敏感的房地产和资源。

从地区活动来看，欧洲连续第三周出现资金流出，总流出金额为10亿美元，而新兴市场股票则迎来了第15周的资金流入，获得22亿美元的资金。