Jefferies ปรับอันดับ Marks&Spencer เป็น "ซื้อ" ลดอันดับ Sainsbury เป็น "ถือ"

Investing.com — Jefferies ในบันทึกลงวันที่วันพฤหัสบดีได้ปรับเพิ่มอันดับของ Marks&Spencer Group (LON:MKS) plc เป็น "ซื้อ" โดยกําหนดราคาเป้าหมายใหม่ที่ 440p เพิ่มขึ้นจาก 370p

โบรกเกอร์ดังกล่าวได้ปรับลดอันดับของ J Sainsbury plc (OTC:JSAIY) เป็น "ถือ" ในขณะเดียวกัน โดยยังคงราคาเป้าหมายไว้ที่ 300p

การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนถึงแนวโน้มราคาหุ้นที่แตกต่างกันและความคาดหวังสําหรับผลการดําเนินงานในระยะกลาง มากกว่าการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในมุมมองธุรกิจพื้นฐาน

นักวิเคราะห์ได้อ้างเหตุผลหลายประการสําหรับการปรับเพิ่มอันดับของ Marks&Spencer (OTC:MAKSY) พวกเขาสังเกตเห็นว่าบริษัทยังคงมีพื้นฐานที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสภาพแวดล้อมผู้บริโภคในสหราชอาณาจักรที่แข็งแกร่ง

Jefferies ยอมรับว่าความคาดหวังของฝั่งซื้อสําหรับกําไรของ M&S ในปีงบประมาณ 2025/26 ลดลง และกล่าวว่าไม่มีหลักฐานในปัจจุบันว่าการโจมตีทางไซเบอร์ล่าสุดของบริษัทจะส่งผลกระทบต่อการเพิ่มส่วนแบ่งตลาดในระยะกลาง

Jefferies ได้ปรับประมาณการกําไรก่อนหักภาษีของ Marks&Spencer ในปี 2025/26 โดยเริ่มต้นจากการนําผลกําไรที่เกินคาด 35 ล้านปอนด์จากปี 2024/25 มาใช้ ส่งผลให้ได้ตัวเลขพื้นฐาน 935 ล้านปอนด์ก่อนคํานึงถึงผลกระทบจากการโจมตีทางไซเบอร์

หลังจากหักค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับไซเบอร์ 300 ล้านปอนด์ และคํานวณการได้รับเงินคืนจากประกันและการลดต้นทุนที่คาดการณ์ไว้ 150 ล้านปอนด์ กําไรก่อนหักภาษีที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 783 ล้านปอนด์สําหรับปีนี้ นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ารายได้จะฟื้นตัวเป็น 1.03 พันล้านปอนด์ในปี 2026/27

ตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าแสดงให้เห็นว่าหุ้นได้ลดลงอย่างมีนัยสําคัญเมื่อเทียบกับบริษัทในสหราชอาณาจักรอื่นๆ เช่น Tesco (OTC:TSCDY) และ Sainsbury (LON:SBRY) รวมถึงผู้ค้าปลีกตามดุลยพินิจในยุโรปที่กว้างขึ้น

M&S กําลังซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกําไรที่ 10.6 เท่า เทียบกับการคาดการณ์หลังการโจมตีทางไซเบอร์ในปี 25/26 ที่ 16.1 เท่า และช่วงปกติของผู้ค้าปลีกในสหราชอาณาจักรที่ 9 เท่าถึง 13 เท่า

Jefferies กล่าวว่าการกําหนดราคาใหม่นี้สะท้อนถึงความคาดหวังของนักลงทุนที่ยั่งยืนมากขึ้น ซึ่งสนับสนุนกรณีสําหรับการเพิ่มขึ้น

ในทางตรงกันข้าม การลดอันดับของ Sainsbury เป็น "ถือ" ไม่ได้มีรากฐานมาจากการเปลี่ยนแปลงในมุมมองรายได้ของบริษัท

Jefferies ยังคงราคาเป้าหมายที่ 300p โดยชี้ให้เห็นว่าผลการดําเนินงานของราคาหุ้นล่าสุดที่ดีกว่าเป็นปัจจัยหลักที่อยู่เบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงอันดับ

"การเปลื่อนไปสู่ ’ถือ’ ของเราสะท้อนถึงผลการดําเนินงานที่ดีกว่าล่าสุดของหุ้นอย่างสมบูรณ์" นักวิเคราะห์กล่าว โดยเพิ่มเติมว่ามุมมองพื้นฐานเกี่ยวกับการเติบโตของพื้นที่อาหารและความพยายามในการประหยัดต้นทุนของ Sainsbury ยังคงอยู่

สําหรับ Sainsbury, Jefferies คาดการณ์การเติบโตของยอดขายปลีก 4.5% ในปี 2025/26 ตามด้วย 3% ในปี 2026/27

อัตรากําไร EBIT ของกลุ่มคาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นจาก 3% ในปี 2025/26 เป็น 3.4% ในปีถัดไป

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน