หุ้นเด่นประจำสัปดาห์จากวอลล์สตรีท

Investing.com - ต่อไปนี้คือประเด็นสำคัญจากการวิเคราะห์ของวอลล์สตรีทในสัปดาห์ที่ผ่านมา

Netflix

เหตุการณ์: เมื่อวันจันทร์ที่แล้ว Loop Capital ได้ปรับลดอันดับ Netflix (NASDAQ:NFLX) เป็น "Hold" พร้อมตั้งราคาเป้าหมายไว้ที่ 950 ดอลลาร์

สรุปสั้น ๆ: Netflix ยังมีแนวโน้มเติบโต แต่ยังคงมีข้อกังวลด้านมูลค่าหุ้น

รายละเอียด: Loop Capital ระบุว่า Netflix มีความพร้อมสำหรับการเติบโต โดยคาดการณ์ว่าจะมีสมาชิกเพิ่มกว่า 30 ล้านรายในปีนี้ ซึ่งเป็นจำนวนที่สูงสุดนับตั้งแต่ช่วงการระบาดของโควิด-19 ในปี 2020 รายได้ของบริษัทกลับมาเติบโตในระดับกลาง และคาดว่ากำไรจากการดำเนินงานจะเพิ่มขึ้น 6% ในปี 2024 โดยฝ่ายบริหารได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ต่อเนื่องในช่วง 4 ไตรมาสที่ผ่านมา

การเพิ่มจำนวนสมาชิกในไตรมาสที่ 4 ถือเป็นสิ่งที่คาดหวังได้จากกิจกรรมเด่น เช่น การแข่งขัน Paul/Tyson และการแข่งขัน NFL Christmas ที่มี Beyoncé ร่วมแสดง

Ted Sarandos ผู้ร่วมดำรงตำแหน่ง CEO แสดงความเชื่อมั่นอย่างมากในเนื้อหาปี 2025 โดยสามารถเรียกได้ว่าน่าจะเป็นปีที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เริ่มผลิตรายการต้นฉบับมา แม้จะไม่ได้ปรับขึ้นราคาสำหรับแพ็กเกจที่ได้รับความนิยมสูงสุดในสหรัฐมานานเกือบ 3 ปี แต่ Netflix ก็ยังคงมีความสามารถในการแข่งขันด้านราคา

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากมูลค่าหุ้นในอดีตอยู่ในระดับสูง Loop Capital จึงได้ปรับลดอันดับ Netflix เป็น "Hold" โดยระบุว่าราคาหุ้นปัจจุบันนั้นอยู่ใกล้กับมูลค่ายุติธรรม

คำจำกัดความ "Hold" จาก Loop Capital “หุ้นตัวนี้คาดว่าจะมีผลตอบแทนใกล้เคียงกับตลาดหรือหุ้นในกลุ่มเดียวกันในช่วง 12 เดือนข้างหน้า”

Tesla

เหตุการณ์: วันอังคารที่ผ่านมา Mizuho (NYSE:MFG) ปรับเพิ่มอันดับ Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) เป็น "Outperform" พร้อมตั้งราคาเป้าหมายไว้ที่ 515 ดอลลาร์

สรุปสั้น ๆ: Mizuho ปรับเพิ่มอันดับ Tesla โดยมองเห็นโอกาสในการเพิ่มมูลค่าที่สำคัญ โดยตั้งราคาเป้าหมายไว้ที่ 515 ดอลลาร์

รายละเอียด: การปรับเพิ่มอันดับครั้งนี้ของ Mizuho นั้นมาจากแรงหนุนที่มีลักษณะเฉพาะในช่วง 4 ปีข้างหน้า บริษัทชี้ว่าการปรับกฎระเบียบเกี่ยวกับระบบขับเคลื่อนอัตโนมัติ (Autonomous Driving) จะช่วยเพิ่มโอกาสมูลค่าของ FSD/Robotaxi

นโยบายของรัฐบาลชุดใหม่ภายใต้การนำของทรัมป์ได้สร้างโอกาสให้ Tesla มีต้นทุนการผลิต EV ต่ำกว่าคู่แข่ง Tesla ยังมีแนวโน้มการเติบโตสูงกว่าการผลิตรถยนต์โดยรวมของโลก ด้วยแผนพัฒนารถยนต์ EV ที่มีความสามารถในการทำกำไรมากขึ้น เช่น Model Q/Cybercab ในปี 2026-2027

มูลค่าบริษัทแบบ Sum-of-the-Parts (SOTP) ที่ประเมินโดย Mizuho อยู่ที่ประมาณ 1.8 ล้านล้านดอลลาร์ โดยแบ่งเป็นธุรกิจรถยนต์ พลังงาน และส่วนอื่น ๆ ที่ 711 พันล้านดอลลาร์ ด้าน FSD/Robotaxi อยู่ที่ 614 พันล้านดอลลาร์ (และอาจเพิ่มขึ้นถึง 896 พันล้านดอลลาร์) และหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์อยู่ที่ 472 พันล้านดอลลาร์ (และอาจเพิ่มขึ้นถึง 740 พันล้านดอลลาร์)

Mizuho ปรับราคาเป้าหมาย Tesla ขึ้นเป็น 515 จากเดิม 230 ดอลลาร์ โดยพิจารณาจากการปรับคาดการณ์ใหม่ตามนโยบายของรัฐบาลชุดใหม่และความเชื่อมั่นใน FSD/Robotaxi แม้จะมีความท้าทายในระยะสั้น เช่น ภาษีของ EU และการยกเลิกเครดิต EV

คำจำกัดความ "Outperform" จาก Mizuho “ผลตอบแทนรวมของหุ้นตัวนี้คาดว่าจะสูงกว่าผลตอบแทนเฉลี่ยที่ไม่ถ่วงน้ำหนักในกลุ่มอุตสาหกรรมของนักวิเคราะห์ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า”

Citizens Financial

เหตุการณ์: เมื่อวันพุธ Raymond James (NS:RYMD) ปรับเพิ่มอันดับหุ้น Citizens Financial Group Inc (NYSE:CFG) เป็น Strong Buy พร้อมตั้งราคาเป้าหมายไว้ที่ 55 ดอลลาร์

สรุปสั้น ๆ: Raymond James มองในแง่บวกต่อ CFG โดยคาดการณ์ NIM/NII เพิ่มขึ้น กำไรมีแนวโน้มสูงขึ้น

รายละเอียด: Raymond James ระบุว่าผลกระทบด้านลบจากการแลกเปลี่ยนอัตราคงที่ (received-fixed swaps) มีแนวโน้มลดลง ซึ่งจะช่วยหนุน ส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) และ รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) ของ CFG

บริษัทคาดการณ์ว่าค่าธรรมเนียมตลาดทุน (capital markets fees) จะเพิ่มขึ้น โดยมีแนวโน้มสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยต่อการควบรวมกิจการและการระดมทุน

โครงการธนาคารเอกชนมีแนวโน้มทำกำไรได้เร็วขึ้น ขณะที่ข้อกังวลด้านเครดิตมีลักษณะที่ดีขึ้น โดยมีแนวโน้มตัวชี้วัดปรับปรุงดีขึ้นจากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงและการลดการปล่อยสินเชื่อจากพอร์ตการลงทุนเดิม

นักวิเคราะห์มองว่าหุ้น CFG น่าสนใจในฐานะจุดเริ่มต้นสำหรับธนาคารที่มีศักยภาพในการปรับปรุงผลกำไรและการเติบโตของกำไรต่อหุ้นในอนาคต

ความหมายของ "Strong Buy" จาก Raymond James “หุ้นคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างน้อย 15% และมีผลตอบแทนรวมดีกว่าดัชนี S&P/TSX คอมโพสิต ในช่วง 6-12 เดือนข้างหน้า”

Oklo Inc.

เหตุการณ์: ในวันพฤหัสบดี Wedbush เริ่มต้นการวิเคราะห์หุ้น Oklo Inc (NYSE:OKLO) ด้วยอันดับ Outperform และตั้งราคาเป้าหมายไว้ที่ 26 ดอลลาร์

สรุปสั้น ๆ: Wedbush มองว่า Oklo อยู่ในตำแหน่งที่แข็งแกร่ง โดยมีความต้องการพลังงานสะอาดที่ขับเคลื่อนด้วย AI ช่วยเพิ่มโอกาส

รายละเอียด: Wedbush ระบุว่า Oklo ซึ่งเป็นผู้ผลิตเครื่องปฏิกรณ์นิวเคลียร์ขนาดเล็ก (SMR) ในเมืองซานตาคลาราได้ตั้งเป้าพัฒนาเครื่องปฏิกรณ์ขนาดเล็กตัวแรกให้เสร็จภายในปี 2027 โดย Aurora microreactor ของ Oklo ซึ่งสามารถขยายขนาดได้ถึง 100 เมกะวัตต์ จะสามารถทำงานได้ถึงกว่า 10 ปีก่อนที่จะเติมเชื้อเพลิงใหม่

โครงการของ Oklo เดินหน้าเร็วกว่ากำหนดถึง 93% โดยศูนย์ข้อมูลถือเป็นลูกค้ารายใหญ่ที่อยู่ในข้อตกลงตามหนังสือแสดงเจตจำนง

นักวิเคราะห์ได้เน้นว่าโมเดลธุรกิจ "สร้าง-เป็นเจ้าของ-และดำเนินการ" ของ Oklo มีความโดดเด่น โดยการขายพลังงานให้กับลูกค้าโดยตรงภายใต้สัญญาระยะยาวเพื่อสร้างรายได้อย่างต่อเนื่อง

แม้จะยังอยู่ในช่วงก่อนมีรายได้ (pre-revenue) Oklo ก็มีแผนที่จะเร่งสร้างรายได้เพิ่มเติม เช่น การรีไซเคิล หลังจากการเข้าซื้อกิจการ Atomic Alchemy

ความต้องการพลังงานสะอาดที่เพิ่มขึ้นในยุค AI ทำให้ Oklo มีโอกาสสูงในการตอบสนองต่อความต้องการที่เพิ่มขึ้นนี้

ความหมายของ "Outperform" จาก Wedbush “ผลตอบแทนรวมของหุ้นคาดว่าจะสูงกว่าผลตอบแทนรวมเฉลี่ยในกลุ่มที่นักวิเคราะห์ครอบคลุมในช่วง 6-12 เดือนข้างหน้า”

PBF Energy

เหตุการณ์: วันศุกร์ TD Cowen ปรับลดอันดับหุ้น PBF Energy Inc (NYSE:PBF) เป็น Sell พร้อมตั้งราคาเป้าหมายไว้ที่ 20 ดอลลาร์

สรุปสั้น ๆ: TD Cowen ชี้ให้เห็นถึงผลการดำเนินงานด้านการกลั่นที่อ่อนแอของ PBF โดยมองว่าการเปิดรับตลาด West Coast เป็นข้อเสีย

รายละเอียด: TD Cowen ระบุว่า PBF แสดงผลการดำเนินงานด้านการกลั่นที่ต่ำกว่าคู่แข่งในช่วง 1.5 ปีที่ผ่านมา เนื่องจากระบบการกลั่นที่มีต้นทุนสูงและส่วนต่างระหว่าราคาน้ำมันดิบเบาและหนัก (light/heavy differentials) ที่อ่อนแอ

นักวิเคราะห์มองว่าการเปิดรับตลาด West Coast ของ PBF อาจเป็นข้อเสียในช่วงปี 2025 เนื่องจากการนำเข้าน้ำมันดีเซลหมุนเวียนที่เพิ่มขึ้นและความต้องการน้ำมันเบนซินที่ลดลง

TD Cowen ประเมินมูลค่าหุ้น PBF โดยใช้การคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) ของกระแสเงินสดอิสระ (FCF) และ EBITDA โดยใช้ปี 2026 เป็นปีฐานกลางรอบ

แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างทุนแต่ PBF ก็ยังคงซื้อขายอยู่ที่ 5.5 เท่าของ EV/EBITDA ในปี 2026 ซึ่งสอดคล้องกับช่วงการซื้อขายในอดีต แม้จะมีศักยภาพจำกัดในการสร้าง FCF

ความหมายของ "Sell" จาก TD Cowen “หุ้นคาดว่าจะมีผลตอบแทนรวมลดลง 10% ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า”