5 ปัจจัยที่ต้องจับตา: ความเห็นจากพาวเวลล์, ตลาดเริ่ม Q4

Investing.com -- นักลงทุนจะได้รับข้อมูลเกี่ยวกับขนาดของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐในสัปดาห์นี้ เนื่องจากมีการเผยแพร่รายงานการจ้างงานล่าสุดของสหรัฐฯ และประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ จะกล่าวสุนทรพจน์ ในขณะเดียวกัน ไตรมาสสุดท้ายของปีที่ตลาดผันผวนมาจนถึงตอนนี้ก็เริ่มต้นขึ้น นี่คือ 5 ปัจจัยที่นักลงทุนต้องจับตา

1. รายงานจ้างงานสหรัฐฯ

เฟดได้เริ่มต้นรอบการลดอัตราดอกเบี้ยด้วยการลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างมากถึง 50 จุดพื้นฐานเมื่อต้นเดือนนี้ แต่ตลาดแรงงานยังคงเป็นจุดสนใจสำหรับนักลงทุนในการวัดว่าธนาคารกลางจะต้องลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพียงใดในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

กระทรวงแรงงานจะเผยแพร่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนตุลาคมในวันศุกร์ โดยนักเศรษฐศาสตร์คาดว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 144,000 ตำแหน่ง

นักลงทุนต่างให้ความสนใจที่จะดูว่าข้อมูลการจ้างงานจะช่วยสนับสนุนการคาดการณ์สถานการณ์ที่เฟดจะปรับอัตราลงอย่างแรงอีกรอบหรือไม่ ซึ่งเฟดจะควบคุมเงินเฟ้อโดยไม่ส่งผลกระทบต่อการเติบโต

ข้อมูลที่ออกมาต่ำกว่าที่คาดไว้อาจทำให้เกิดความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยอีกครั้ง ขณะที่การเติบโตของการจ้างงานที่แข็งแกร่งเกินคาดอาจก่อให้เกิดความกังวลว่าเฟดจะไม่ลดอัตราดอกเบี้ยลงแรงเท่าที่คาด เนื่องจากเฟดพยายามหลีกเลี่ยงไม่ให้เงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้น

2. ความเห็นของพาวเวลล์

ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์มีกำหนดจะพูดเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจต่อหน้าสมาคมเศรษฐศาสตร์ธุรกิจแห่งชาติในวันจันทร์

ในบันทึกลงวันที่วันศุกร์ นักวิเคราะห์จาก Deutsche Bank กล่าวว่าพวกเขาคาดว่าความคิดเห็นขอพาวเวลล์ จะสะท้อนถึงคำพูดของเขาในการแถลงข่าวหลังการประชุมเป็นส่วนใหญ่ โดยเขาให้เหตุผลสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่โดยพิจารณาจากความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นต่อเงินเฟ้อและการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนของความเสี่ยงด้านลบ โดยเฉพาะต่อตลาดแรงงาน

นักลงทุนจะมีโอกาสได้ฟังจากเจ้าหน้าที่เฟดคนอื่น ๆ หลายคนตลอดสัปดาห์นี้ รวมถึงประธาน Fed ประจำภูมิภาค มิเชล โบว์แมน, ราฟาเอล บอสติก, โทมัส บาร์กิ้น และ จอห์น วิลเลียมส์

ก่อนการรายงานผลการจ้างงานประจำวันศุกร์ รายงาน JOLTS ประจำเดือนสิงหาคมของวันอังคาร และข้อมูล ADP เกี่ยวกับการจ้างงานภาคเอกชนของวันพุธ จะให้มุมมองกว้าง ๆ เกี่ยวกับสถานะของตลาดแรงงาน

3. เริ่มต้น Q4  

ไตรมาสที่ 4 เริ่มต้นขึ้นในวันอังคาร หลังจากที่ตลาดผันผวนในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา

เดือนสิงหาคมเป็นเดือนที่มีความผันผวน เนื่องจากการยกเลิกการซื้อขายแบบ Carry Trade ของเงินเยนเกิดขึ้นในเวลาที่เกือบจะตรงกับช่วงที่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยี Mag 7 ร่วงลง และความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยก็ปะทุขึ้นหลังจากรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าที่คาดไว้

ตั้งแต่นั้นมา หุ้นก็พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้ง แต่เงินเยนกำลังจะปิดตัวลงด้วยผลงานรายไตรมาสที่ดีที่สุดนับตั้งแต่วิกฤตการเงินโลกในปี 2008 ต้นทุนการกู้ยืมทั่วโลกและราคาน้ำมันต่างก็ลดลงเกือบ 15% และจีนกำลังเปิดฉากกระตุ้นเศรษฐกิจ

ไตรมาสสุดท้ายจะเต็มไปด้วยไฮไลท์จากการเลือกตั้งสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายนระหว่างโดนัลด์ ทรัมป์และกมลา แฮร์ริส ดังนั้นความผันผวนน่าจะเกิดขึ้นอีก

4. เงินเฟ้อจากฝั่งยุโรป

ยูโรโซนเตรียมเผยแพร่ข้อมูลเงินเฟ้อเดือนกันยายนแบบฉับพลันในวันอังคารนี้ ซึ่งจะได้รับการจับตามองอย่างใกล้ชิด เนื่องจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรปกำลังพิจารณาว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคมหรือไม่

นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าอัตราเงินเฟ้อประจำปีจะอยู่ที่ 1.9% ซึ่งลดลงต่ำกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2021 เนื่องจากราคาพลังงานที่ลดลง แม้ว่าคาดว่าจะปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้งในช่วงหลายเดือนสุดท้ายของปีก็ตาม

ขณะนี้ นักลงทุนกำลังประเมินโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับลด 25 จุดพื้นฐานในเดือนตุลาคม ซึ่งพวกเขาคิดว่าไม่น่าจะเกิดขึ้นได้เมื่อสัปดาห์ที่แล้วนั้นมีอยู่มากกว่า 50% เนื่องจากกิจกรรมทางธุรกิจของยูโรโซนหดตัวลงอย่างไม่คาดคิดในเดือนกันยายน ทำให้เกิดความกลัวว่า ECB จะตามหลังเฟดกว่าที่คาดไว้

5. ราคาน้ำมัน

ราคาน้ำมันปิดตลาดสูงขึ้นในวันศุกร์ แต่ปรับตัวลดลงในสัปดาห์นี้ เนื่องจากนักลงทุนกำลังชั่งน้ำหนักระหว่างการคาดการณ์ถึงอุปทานน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้นทั่วโลกกับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่จากจีน ซึ่งเป็นประเทศผู้นำเข้าน้ำมันดิบรายใหญ่

เมื่อเทียบเป็นรายสัปดาห์ ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปิดตลาดลดลงราว 3% ในขณะที่ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าปิดตลาดลดลงราว 5%

เมื่อวันศุกร์ ธนาคารกลางของจีนได้ประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่เพื่อการเติบโตทางเศรษฐกิจกลับสู่เป้าหมายของปีนี้ที่ประมาณ 5%

อย่างไรก็ตาม ความกังวลเกี่ยวกับอุปทานส่วนเกินได้ส่งผลกระทบตามมา หลังจากมีรายงานว่ากลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) และพันธมิตร ซึ่งเรียกรวมกันว่าโอเปก+ จะเดินหน้าตามแผนที่จะเพิ่มการผลิต 180,000 บาร์เรลต่อวันต่อเดือน เริ่มตั้งแต่เดือนธันวาคม

ความตึงเครียดที่เพิ่มสูงขึ้นในตะวันออกกลาง ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงของการหยุดชะงักของอุปทาน ยังคงหนุนตลาดน้ำมัน

ผู้ค้าพลังงานจะจับตาดูข้อมูลตลาดแรงงานอย่างใกล้ชิดในอีกไม่กี่วันข้างหน้า เนื่องจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมักจะช่วยกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจและความต้องการพลังงาน

--ข้อมูลจากสำนักข่าวรอยเตอร์ส