5 ปัจจัยที่ต้องจับตา: เฟดเตรียมลดอัตราดอกเบี้ย ตลาดจะรับมืออย่างไร

Investing.com -- รายงานการจ้างงานประจำเดือนสิงหาคมในวันศุกร์จะเป็นประเด็นหลักในสัปดาห์นี้ซึ่งเป็นช่วงวันหยุดยาว เนื่องจากตลาดกำลังเตรียมรับมือกับการที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายเดือนนี้ ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางแคนาดาเตรียมปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ราคาน้ำมันมีแนวโน้มว่าจะยังอยู่ภายใต้แรงกดดัน และจีนเตรียมเปิดเผยข้อมูลการผลิตเพิ่มเติม นี่คือ 5 สิ่งที่นักลงทุนต้องจับตา

1. การจ้างงานนอกภาคการเกษตร(Nonfarm payrolls)

ขณะที่เฟดเตรียมที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในรอบหลายปี นักลงทุนจะให้ความสนใจกับรายงานการจ้างงานประจำเดือนสิงหาคมในวันศุกร์นี้ เพื่อหาเบาะแสว่าธนาคารกลางจะเคลื่อนไหวอย่างจริงจังเพียงใด

ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ได้ส่งสัญญาณว่าถึงเวลาแล้วที่จะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ย และหลายคนในตลาดคาดว่ากระบวนการนี้จะเริ่มต้นด้วยการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมวันที่ 17-18 กันยายน

สัญญาณใด ๆ ที่บ่งชี้ถึงการอ่อนตัวของตลาดแรงงานอาจกระตุ้นให้เกิดความกลัวต่อแนวโน้มของภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่เคยส่งผลกระทบต่อตลาดในช่วงปลายเดือนกรกฎาคมถึงต้นเดือนสิงหาคม อิทธิพลของการซื้อขายเงินเยนของญี่ปุ่นทำให้การเทขายรุนแรงขึ้น

ก่อนรายงานประจำวันศุกร์นี้ จะมีการอัปเดตอื่น ๆ เกี่ยวกับสภาพของตลาดแรงงาน โดยเริ่มจากรายงานประจำวันพุธที่จะถึงนี้ ซึ่งจะระบุข้อมูลเกี่ยวกับการเลิกจ้างพนักงานด้วย ข้อมูลการจ้างงานภาคเอกชนของ ADP จะเผยแพร่ในวันพฤหัสบดี ควบคู่กับรายงานประจำสัปดาห์ของ ข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้น

2. ตลาดหุ้นผันผวน

หุ้นวอลล์สตรีทปรับตัวสูงขึ้น และดัชนีดาวโจนส์ปิดตลาดในวันศุกร์ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เป็นครั้งที่สองติดต่อกัน จากความหวังที่ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้

ตลาดฟื้นตัวตั้งแต่มีการเทขายหุ้นเมื่อต้นเดือนสิงหาคม และสัญญาณที่บ่งชี้ว่าการพุ่งขึ้นของราคาหุ้นกำลังขยายตัวขึ้นนั้นถือเป็นสัญญาณที่ดีต่อนักลงทุนที่กังวลเกี่ยวกับการกระจุกตัวในหุ้นเทคโนโลยี

นักลงทุนยังลงทุนในหุ้นมูลค่าต่ำและหุ้นขนาดเล็กที่ไม่ค่อยได้รับความนิยม ซึ่งคาดว่าจะได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง

แต่ตามประวัติศาสตร์แล้ว เดือนกันยายนและตุลาคมอาจเป็นเดือนที่มีความผันผวนสำหรับหุ้นตามที่นักวิเคราะห์จาก Bank of America คาดการณ์ไว้ และหากข้อมูลเศรษฐกิจมีเซอร์ไพรส์ ก็อาจทำให้เกิดความตื่นตระหนกในตลาดอีกครั้ง

3. ธนาคารกลางแคนาดาหั่นดอกเบี้ยอีกแล้ว

คาดว่า ธนาคารกลางแคนาดา จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สามติดต่อกันในการประชุมวันพุธ

ธนาคารกลางแคนาดาได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงแล้วสองครั้งตั้งแต่เดือนมิถุนายนเพื่อลดลงเหลือ 4.5% และปัจจุบันตลาดคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปีนี้หลังจากเดือนกันยายน

ข้อมูลเมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจของแคนาดาเติบโตในอัตราที่เร็วกว่าที่คาดเล็กน้อยในไตรมาสที่สอง แต่เป็นสัญญาณของความอ่อนแอที่จะเกิดขึ้น การเติบโตในเดือนมิถุนายนทรงตัว และสถิติสแกนกล่าวว่าการประมาณการเบื้องต้นแสดงให้เห็นว่าจะไม่มีการเติบโตในเดือนกรกฎาคมเช่นกัน

ทิฟฟ์ แม็คเคลม ผู้ว่าการธนาคารกลางแคนาดาให้ความเห็นหลังจากการประชุมเดือนกรกฎาคมว่าธนาคารกลางแคนาดาควรเปลี่ยนจุดเน้นไปที่การกระตุ้นเศรษฐกิจมากกว่าการต่อสู้กับเงินเฟ้อ

4. ราคาน้ำมันถูกกดดัน

ราคาน้ำมันดิบปิดตลาดในแดนลบเมื่อวันศุกร์และร่วงลงอย่างหนักในเดือนนี้เนื่องจากคาดการณ์ว่ากลุ่ม OPEC+ จะมีการผลิตน้ำมันเพิ่มขึ้นตั้งแต่เดือนตุลาคม

สัญญาล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนท์สำหรับการส่งมอบในเดือนตุลาคม ซึ่งสิ้นสุดในวันศุกร์ ร่วงลง 1.14 ดอลลาร์ แตะที่ 78.80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ลดลง 0.3% ในสัปดาห์นี้และ 2.4% ในเดือนสิงหาคม

สัญญาล่วงหน้าน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต(WTI)ของสหรัฐฯ ปิดตลาดลดลง 2.36 ดอลลาร์ แตะที่ 73.55 ดอลลาร์ ลดลง 1.7% ในสัปดาห์นี้ และลดลง 3.6% ในเดือนสิงหาคม

สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานเมื่อวันศุกร์ว่ากลุ่ม OPEC+ ยังคงยึดมั่นกับแผนการเพิ่มการผลิตตั้งแต่เดือนหน้า เนื่องจากปัญหาขาดแคลนน้ำมันในลิเบียและสมาชิกบางรายให้คำมั่นว่าจะลดการผลิตเพื่อชดเชยผลกระทบจากอุปสงค์ที่ซบเซา
ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจากเฟดยังส่งผลต่อข้อมูลการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่แข็งแกร่งในวันศุกร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าไม่ควรมีการผ่อนคลายนโยบายการเงินในอัตราที่เร็วขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงอาจช่วยกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจและความต้องการน้ำมัน

5. ข้อมูลจีน

จีนเตรียมเผยแพร่ข้อมูลดัชนี PMI ภาคการผลิตของ Caixin ในเดือนสิงหาคมในวันจันทร์ ซึ่งคาดว่าจะกลับมาขยายตัวอีกครั้งหลังจากที่หดตัวในเดือนกรกฎาคม

ข้อมูลของรัฐบาลเมื่อวันเสาร์แสดงให้เห็นว่ากิจกรรมการผลิตของจีนในเดือนสิงหาคมลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 6 เดือน เนื่องจากราคาหน้าโรงงานลดลงและเจ้าของกิจการต้องดิ้นรนเพื่อสั่งซื้อ ทำให้ปักกิ่งยังคงกดดันให้ดำเนินมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมเพื่อกระตุ้นอุปสงค์ของครัวเรือน

หลังจากผลประกอบการที่อ่อนแอในไตรมาสที่สอง พื้นที่เศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกยังคงสูญเสียโมเมนตัมในเดือนกรกฎาคม

ผู้กำหนดนโยบายได้ชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงจากกลยุทธ์แบบเดิมที่เคยลงทุนอย่างหนักในโครงการโครงสร้างพื้นฐาน โดยมุ่งเน้นความพยายามกระตุ้นเศรษฐกิจโดยตรงไปที่ครัวเรือนแทน

--ข้อมูลจากสำนักข่าวรอยเตอร์ส