น้ำมันดิบ Brent (UKOIL) ปรับลง 2.32% ในวันที่ 22 มิ.ย.: อะไรเป็นแรงขับเคลื่อนความเคลื่อนไหวนี้?

ปัจจัยกระตุ้นสำคัญที่ฉุดให้ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (UKOIL) ร่วงลงอย่างรุนแรง คือการลดลงอย่างมีนัยสำคัญของค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitical risk premium) ภายหลังพัฒนาการเชิงบวกทางการทูตในสวิตเซอร์แลนด์ โดยผลสรุปของการเจรจาทวิภาคีระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านส่งผลให้มีรายงานว่า รัฐบาลเตหะรานได้รับการผ่อนผันมาตรการคว่ำบาตรสำหรับการส่งออกน้ำมันและปิโตรเคมี ซึ่งช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับภาวะอุปทานตึงตัวที่ยืดเยื้อลงอย่างมาก ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดในภูมิภาคก็เริ่มคลี่คลายลงอีก เนื่องจากกองบัญชาการร่วมทางทหารของอิหร่านส่งสัญญาณยุติปฏิบัติการโจมตีอิสราเอล ซึ่งช่วยลดภัยคุกคามในระยะสั้นต่อความขัดแย้งในวงกว้างที่อาจเป็นอันตรายต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานที่สำคัญ พัฒนาการเหล่านี้ส่งผลให้เส้นทางการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซกลับเข้าสู่ภาวะปกติอย่างรวดเร็ว โดยช่องแคบดังกล่าวเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันคิดเป็นสัดส่วนราว 1 ใน 5 ของการขนส่งน้ำมันทั่วโลก

เมื่อแนวทางการทูตมีความคืบหน้า ตลาดน้ำมันจริง (physical market) กำลังเตรียมพร้อมรับมือกับการไหลทะลักอย่างรวดเร็วของอุปทานที่เคยถูกจำกัดไว้ก่อนหน้านี้ โดยแถลงการณ์ระดับรัฐระบุว่า น้ำมันดิบของอิหร่านหลายล้านบาร์เรลเริ่มทยอยผ่านการปิดล้อมทางทะเลแล้ว ส่งผลให้เกิดการคาดการณ์ว่าอุปทานน้ำมันดิบสูงสุดถึง 1.5 ล้านบาร์เรลต่อวันอาจกลับคืนสู่ตลาดโลกในเร็วๆ นี้ นอกจากนี้ ประเทศผู้ผลิตเพื่อนบ้านในตะวันออกกลางต่างกำลังเคลื่อนไหวอย่างจริงจังเพื่อแย่งชิงส่วนแบ่งทางการตลาด โดยสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ คูเวต และอิรัก ได้เพิ่มข้อเสนอขายให้แก่ผู้ซื้อทั่วโลก ขณะที่อิรักประกาศแผนการที่จะค่อยๆ ฟื้นฟูการผลิตน้ำมันดิบของตนให้กลับมาอยู่ที่ระดับมากกว่า 4 ล้านบาร์เรลต่อวัน ทั้งนี้ แนวโน้มที่ปริมาณน้ำมันมหาศาลเหล่านี้จะเข้าสู่ตลาดร่วมกันได้เปลี่ยนมุมมองอุปสงค์และอุปทานในระยะสั้น จากภาวะขาดดุลไปสู่ภาวะอุปทานล้นตลาดโลกที่กำลังจะเกิดขึ้น

ปัจจัยที่เข้ามาซ้ำเติมแรงกดดันฝั่งอุปทานคือการคาดการณ์อุปสงค์โลกที่ย่ำแย่ลง โดยองค์กรพลังงานรายใหญ่ ซึ่งรวมถึงสำนักงานพลังงานสากล (IEA) และโอเปก (OPEC) ต่างปรับลดคาดการณ์การเติบโตของอุปสงค์น้ำมันในปีนี้ลงเมื่อเร็วๆ นี้ โดยระบุถึงปัจจัยต้านทานระดับมหภาคที่ยังคงยืดเยื้อและราคาน้ำมันเชื้อเพลิงที่อยู่ในระดับสูง ซึ่งได้ส่งผลให้เกิดการหดตัวของอุปสงค์ในภาคส่วนผู้บริโภคหลักๆ ไปแล้ว ทั้งนี้ การชะลอตัวของการบริโภคดังกล่าวได้รับแรงสนับสนุนเพิ่มเติมจากสัญญาณคุมเข้มนโยบายการเงิน (hawkish) จากธนาคารกลางรายใหญ่ต่างๆ โดยการส่งสัญญาณของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่มีแนวโน้มจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงต่อไปเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อ ได้กระตุ้นความกังวลของสถาบันต่างๆ เกี่ยวกับการชะลอตัวของกิจกรรมทางอุตสาหกรรมและการเติบโตของเศรษฐกิจโลก การฟื้นตัวของอุปทานที่รวดเร็วขึ้นประกอบกับอุปสงค์ที่ชะลอตัวลงนี้ ได้ส่งผลให้เกิดการเทขายปิดสถานะซื้อ (long liquidation) อย่างเป็นระบบ และทำให้เกิดการตั้งราคาตามปัจจัยพื้นฐานใหม่ของสัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ล่วงหน้า

ในเชิงเทคนิค น้ำมันดิบ Brent (UKOIL) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -2.435 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 31.350 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 90.559 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• ความคืบหน้าทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน และการผ่อนปรนมาตรการคว่ำบาตรการส่งออก:การเจรจาระดับสูงในสวิตเซอร์แลนด์เสร็จสิ้นลงโดยเตหะรานได้รับการผ่อนปรนมาตรการคว่ำบาตรการส่งออกน้ำมันและปิโตรเคมี ซึ่งความคืบหน้าเกี่ยวกับโรดแมป 60 วันไปสู่ข้อตกลงขั้นสุดท้ายนี้ ได้ช่วยลดระดับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ลงอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้สัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent) ล่วงหน้าร่วงลงต่ำกว่าระดับแนวรับทางจิตวิทยาที่ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
• การกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซซึ่งเป็นจุดยุทธศาสตร์การขนส่งทางเรือ:การผ่อนคลายความตึงเครียดในตะวันออกกลางและการยุติปฏิบัติการทางทหารอย่างเป็นทางการระหว่างประเทศมหาอำนาจในภูมิภาค ส่งผลให้ช่องแคบฮอร์มุซสามารถเปิดใช้งานได้อย่างปลอดภัย โดยการกลับมาสัญจรของเรือพาณิชย์ช่วยเอื้อต่อการระบายสินค้าที่เคยตกค้างก่อนหน้านี้ ซึ่งรวมถึงน้ำมันของอิหร่านกว่า 25 ล้านบาร์เรลที่หลุดพ้นจากแนวปิดล้อมแล้ว ส่งผลให้อุปทานน้ำมันดิบจริงเข้าสู่ตลาดในทันที
• อุปทานที่เพิ่มขึ้นจากผู้ผลิตในภูมิภาค:ผู้ผลิตรายใหญ่ในกลุ่มโอเปก (OPEC) ซึ่งรวมถึงสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ คูเวต และอิรัก ได้เพิ่มปริมาณเสนอขายน้ำมันดิบจริงให้กับลูกค้า ขณะเดียวกัน กระทรวงน้ำมันของอิรักได้ประกาศแผนการทยอยฟื้นฟูกำลังการผลิตน้ำมันดิบกลับสู่ระดับ 4.2 ล้านถึง 4.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งช่วยเพิ่มแรงกดดันในฝั่งขาลงจากแนวโน้มการผลิตที่เพิ่มขึ้นในระยะสั้น
• การปรับลดคาดการณ์อุปสงค์ทั่วโลกอย่างรุนแรง:ในรายงานตลาดน้ำมันประจำเดือนมิถุนายนฉบับล่าสุด สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ได้ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของอุปสงค์ทั่วโลกในปี 2026 ลง 700,000 บาร์เรลต่อวัน และคาดว่าอุปสงค์โดยรวมจะหดตัวลง 1.1 ล้านบาร์เรลต่อวันเมื่อเทียบรายปี นอกจากนี้ สถานการณ์ดังกล่าวยังถูกซ้ำเติมจากการที่โกลด์แมน แซคส์ (Goldman Sachs) ออกโรงเตือนถึงภาวะการทำลายอุปสงค์ (demand destruction) ที่เร่งตัวขึ้นทั่วยุโรปตะวันตกและจีน ซึ่งมีแนวโน้มจะทำให้ตลาดเปลี่ยนผ่านเข้าสู่ภาวะอุปทานล้นตลาดอย่างรวดเร็ว

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน