EUR/USD ปรับตัวลดลงหลังการเลือก Warsh ในเฟดและ PPI ของสหรัฐฯ ที่ร้อนแรงทำให้ขาขึ้นของดอลลาร์มีแรงขับเคลื่อน

FXStreet30 ม.ค. 2026 เวลา 22:58

EUR/USD ร่วงลง 0.75% หลังการเสนอชื่อของเควิน วาร์ชทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และความต้องการดอลลาร์เพิ่มขึ้น
เงินเฟ้อผู้ผลิตของสหรัฐฯ ที่ร้อนแรงเสริมสร้างท่าทีคงอัตราดอกเบี้ยของเฟด ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรสูงกว่า 4.25%
ข้อมูล GDP ที่แข็งแกร่งจากเยอรมนีและยูโรโซนไม่สามารถชดเชยความแข็งแกร่งของดอลลาร์ที่เกิดจากการปรับนโยบายได้

EUR/USD ลดลงในช่วงเซสชั่นอเมริกาเหนือ ร่วงลง 0.75% ท่ามกลางเซสชั่นที่มีความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐฯ โดยได้รับการสนับสนุนจากการเลือกเควิน วาร์ชของทรัมป์ให้เป็นผู้นำธนาคารกลางสหรัฐฯ และรายงานเงินเฟ้อที่สนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยของเฟด ขณะเขียนบทความนี้ คู่สกุลเงินซื้อขายที่ 1.1882 ลดลงจากระดับสูงสุดในวันที่ 1.1974

ยูโรดิ่งต่ำกว่า 1.19 ขณะที่สัญญาณการนำของเฟดที่เข้มงวดและเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อทำให้ความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยพังทลาย

เควิน วาร์ช เป็นการเลือกตั้งของทรัมป์ให้เป็นประธานเฟดคนถัดไป ยืนยันข่าวลือที่รั่วไหลออกมาเมื่อวันพฤหัสบดี ตลาดการเงินทำให้โลหะมีค่าร่วงลง ขณะที่ดอลลาร์เกือบ 1% ตามดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามผลการดำเนินงานของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินคู่แข่ง 6 สกุล

DXY เตรียมที่จะปิดวันเกิน 97.00 ดอลลาร์ ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น โดยผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นเกือบหนึ่งจุดฐานที่ 4.25%

นอกจากการตั้งชื่อวาร์ชแล้ว เงินเฟ้อในฝั่งผู้ผลิตของสหรัฐฯ ก็เพิ่มขึ้น ทำให้ห่างไกลจากเป้าหมาย 2% ของเฟด ซึ่งเป็นการยืนยันการตัดสินใจของเฟด นอกจากการเปิดเผยตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) สำหรับเดือนธันวาคมแล้ว สุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่เฟดยังเป็นข่าวเด่น

ข่าวด่วนเปิดเผยว่า วุฒิสภาสหรัฐฯ บรรลุข้อตกลงในการผ่านแพ็คเกจการจัดสรรงบประมาณของรัฐบาลในคืนนี้ เพื่อหลีกเลี่ยงการปิดทำการ ตามรายงานของ Politico

ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ กำลังเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณว่านักเก็งกำไรเห็นโอกาสน้อยลงที่วาร์ชจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย "อย่างไม่เลือกปฏิบัติ" เพื่อทำให้ทำเนียบขาวพอใจ ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นหนึ่งจุดครึ่งที่ 4.247% ขณะเขียน

ในยุโรป เศรษฐกิจเยอรมนีเติบโตขึ้น 0.4% YoY เกินการคาดการณ์ ข้อมูลผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ที่ดีกว่าที่คาดในเยอรมนีและยูโรโซน และการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อในเยอรมนี ไม่สามารถให้การสนับสนุนที่สำคัญต่อคู่สกุลเงินได้

สัปดาห์หน้า ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะมีข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ สุนทรพจน์จากเจ้าหน้าที่เฟด และดัชนี PMI ภาคการผลิตและบริการของ ISM สำหรับเดือนมกราคม ในยุโรป ดัชนี PMI แบบเร่งด่วนของ HCOB สำหรับกลุ่มประเทศและสำหรับเยอรมนีและฝรั่งเศส รวมถึงการประชุมเกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางยุโรป อาจกระตุ้นความผันผวนในคู่ EUR/USD

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ยูโร (EUR) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ เดือนนี้ ยูโร แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ ดอลลาร์สหรัฐ

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.85%	-1.48%	-1.10%	-0.59%	-4.17%	-3.85%	-2.44%
EUR	0.85%		-0.69%	-0.18%	0.32%	-2.98%	-2.95%	-1.53%
GBP	1.48%	0.69%		0.51%	1.03%	-2.31%	-2.28%	-0.85%
JPY	1.10%	0.18%	-0.51%		0.42%	-3.01%	-3.24%	-1.24%
CAD	0.59%	-0.32%	-1.03%	-0.42%		-3.41%	-3.64%	-1.85%
AUD	4.17%	2.98%	2.31%	3.01%	3.41%		0.03%	1.50%
NZD	3.85%	2.95%	2.28%	3.24%	3.64%	-0.03%		1.47%
CHF	2.44%	1.53%	0.85%	1.24%	1.85%	-1.50%	-1.47%

แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ยูโร จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง ดอลลาร์สหรัฐ เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง EUR (สกุลเงินหลัก)/USD (สกุลเงินรอง).

ผู้เคลื่อนไหวตลาดประจำวัน: การกลับมาของดอลลาร์ทำให้ยูโรร่วงลง

ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ อัลแบร์โต มูซาเลม กล่าวว่าธนาคารกลางไม่จำเป็นต้องปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในขณะนี้ เนื่องจากช่วงอัตราดอกเบี้ย 3.50%-3.75% ปัจจุบันอยู่ในระดับที่เป็นกลาง เขากล่าวว่าการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจะมีเหตุผลก็ต่อเมื่อสภาวะตลาดแรงงานแย่ลงอย่างรุนแรงหรือเงินเฟ้อลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
ผู้ว่าการเฟด สตีเฟน มิราน กล่าวว่า เควิน วาร์ช จะเป็นตัวเลือกที่ยอดเยี่ยมสำหรับเฟด พร้อมเสริมว่าการเพิ่มขึ้นล่าสุดในราคาผู้ผลิตเกิดจากต้นทุนที่อยู่อาศัยและค่าธรรมเนียมการจัดการพอร์ตโฟลิโอเป็นหลัก
ในขณะเดียวกัน คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ กล่าวว่าตลาดแรงงานยังคงอ่อนแอแม้เศรษฐกิจจะเติบโตอย่างต่อเนื่อง เขาโต้แย้งว่าเงินเฟ้อจะใกล้เคียงกับ 2% หากไม่มีภาษีศุลกากร ซึ่งเขากล่าวว่า ทำให้การเติบโตของราคาอยู่ใกล้ 3% และเสริมว่านโยบายการเงินควรอยู่ใกล้ระดับที่เป็นกลาง ประมาณ 3%
ประธานเฟดสาขาแอตแลนตา ราฟาเอล บอสติก เรียกร้องให้มีความอดทนในนโยบาย โดยกล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยควรคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างเข้มงวด เขาเตือนว่าผลกระทบจากเงินเฟ้อที่เกิดจากภาษีศุลกากรยังไม่ปรากฏชัด และคาดว่าความกดดันด้านราคาอาจยังคงมีอยู่
สำนักงานสถิติแรงงานของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อจากดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ยังคงทรงตัวที่ 3.0% YoY ในเดือนธันวาคม ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนพฤศจิกายนและพลาดการคาดการณ์ว่าจะชะลอตัวลงสู่ 2.7% PPI พื้นฐานซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน เร่งตัวขึ้นเป็น 3.3% YoY จาก 3.0% โดยขัดแย้งกับการคาดการณ์ว่าจะลดลงสู่ 2.9% ซึ่งเน้นย้ำถึงแรงกดดันด้านราคาในระดับต้น
ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) สำหรับไตรมาสสุดท้ายของปีที่แล้วในสหภาพยุโรปขยายตัว 1.4% YoY ไม่เปลี่ยนแปลงจากไตรมาส 3 แต่สูงกว่าการคาดการณ์ที่ 1.2% ในเยอรมนี เศรษฐกิจในไตรมาส 4 เกินการคาดการณ์ที่ 0.3% เติบโตขึ้น 0.4% YoY จากการเติบโต 0.3% ในไตรมาส 3
เงินเฟ้อในเยอรมนีในเดือนมกราคมตามที่วัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้เป็นมาตรฐาน (HICP) เพิ่มขึ้นหนึ่งในสิบจาก 2% เป็น 2.1% แต่ยังอยู่ในเป้าหมายของธนาคารกลางยุโรป

แนวโน้มทางเทคนิค: แนวโน้มขาขึ้นของ EUR/USD มีความเสี่ยง หลังจากดิ่งต่ำกว่า 1.1850

ภาพรวมทางเทคนิคของ EUR/USD แสดงให้เห็นว่าแนวโน้มขาขึ้นมีความเสี่ยงหลังจากที่ทะลุจุดสูงสุดประจำปี 2025 ที่ 1.1918 ทำให้เกิดการดิ่งลงต่ำกว่า 1.1850 ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมเปลี่ยนไปเป็นขาลงเล็กน้อย ซึ่งอาจเปิดทางให้มีการปรับตัวลงเพิ่มเติมในคู่สกุลเงิน

ในกรณีนี้ แนวรับถัดไปของ EUR/USD จะอยู่ที่ 1.1800 ซึ่งหากหลุดไป จะทำให้คู่สกุลเงินเคลื่อนไปที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ 1.1743

ในทางกลับกัน แนวต้านแรกของ EUR/USD คือ 1.1900 หากสามารถกลับมาได้ แนวต้านที่สำคัญถัดไปจะอยู่ที่ 1.1950 ตามด้วยจุดสูงสุดประจำปีที่ 1.2082

Euro: คำถามที่พบบ่อย

เงินยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 19 ประเทศในสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากเป็นอันดับสองของโลกรองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 เงินยูโร คิดเป็น คิดเป็น 31% ของธุรกรรมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายรายวันเฉลี่ยอยู่ที่ กว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน EURUSD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก ธุรกรรมทั้งหมด คิดเป็น ประมาณ 30% ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนด้วยคู่สกุลเงินนี้ ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และมีผลกระทบต่อเงินยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีที่ตั้งอยู่ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารสำรองสำหรับยูโรโซน ECB กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายการเงิน หน้าที่หลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมอัตราเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักคือการเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง - หรือการคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น - มักจะส่งผลดีต่อเงินยูโรและในทางกลับกันก็เช่นเดียวกัน คณะกรรมการผู้กำหนดนโยบายการเงินของ ECB ตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง การตัดสินใจทำโดยประธานธนาคารกลางแห่งยูโรโซนจะประกอบด้วยสมาชิกถาวร 6 คน รวมถึงประธาน ECB นางคริสติน ลาการ์ด

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อค่าเงินยูโรอย่างไร

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภค (HICP) ถือเป็นข้อมูลทางเศรษฐมิติที่สำคัญสำหรับเงินยูโร หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเกินคาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง ECB จะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยอื่นๆ มักจะเป็นประโยชน์ต่อเงินยูโร เนื่องจากทำให้ยูโรโซนน่าดึงดูดยิ่งขึ้นในฐานะที่เป็นสถานที่สำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการจอดเงินของพวกเขา

ข้อมูลทางเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อค่าเงินยูโรอย่างไร

การเปิดเผยข้อมูลจะวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อเงินยูโร ตัวชี้วัดต่างๆ เช่น GDP, PMI การผลิตและบริการ, การจ้างงาน และการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ล้วนส่งผลต่อทิศทางของเงินยูโรได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินยูโร ไม่เพียงแต่ดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ค่าเงินยูโรแข็งค่าโดยตรง มิฉะนั้นหากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินยูโรก็มีแนวโน้มจะร่วงลง ข้อมูลเศรษฐกิจสำหรับสี่ประเทศที่ใหญ่ที่สุดในเขตยูโร (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจของยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อเงินยูโรอย่างไร

การเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญอีกข่าวหนึ่งสำหรับเงินยูโรคือดุลการค้า ตัวบ่งชี้นี้จะวัดความแตกต่างระหว่างสิ่งที่ยูโรโซนได้รับจากการส่งออกกับการใช้จ่ายกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการอย่างมาก สกุลเงินของประเทศก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากความต้องการพิเศษที่เกิดจากผู้ซื้อจากต่างประเทศที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ยอดดุลการค้าที่เป็นบวกทั้งหมดจะทำให้สกุลเงินแข็งแกร่งขึ้น และถ้ายอดดุลติดลบ สถานการณ์ก็จะกลับกัน

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน