USD/JPY แข็งค่าขึ้นใกล้ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งปี ขณะที่ตลาดลดความคาดหวังการปรับลดดอกเบี้ยของเฟดในระยะสั้น
- USD/JPY เคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งปี ขณะที่ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งหนุนมุมมองที่ระมัดระวังของเฟด
- ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ไม่สอดคล้องกันทำให้ความคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในระยะสั้นถูกควบคุม
- เทรดเดอร์มองหาความเห็นจากเฟดเพื่อหาสัญญาณนโยบายการเงินใหม่
เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ยังคงอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันศุกร์ โดยคู่ USD/JPY ปรับตัวสูงขึ้นเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน ขณะที่เงินดอลลาร์สหรัฐยังคงสร้างแรงหนุนจากการปรับตัวขึ้นล่าสุดหลังจากการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ชุดล่าสุด ในขณะที่เขียนข่าวนี้ คู่เงินดังกล่าวซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 158.00 ซึ่งอยู่ใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2025 และมีแนวโน้มที่จะทำกำไรเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน
ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) แสดงให้เห็นว่าการเติบโตของการจ้างงานชะลอตัวในเดือนธันวาคม เศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่มงาน 50,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าความคาดหวังของตลาดที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 60,000 ตำแหน่ง และลดลงจากการเพิ่มขึ้น 64,000 ตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน ขณะเดียวกัน อัตราการว่างงานลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 4.4% จาก 4.6% ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 4.5%
รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเปรียบเทียบเดือนต่อเดือนในเดือนธันวาคม ซึ่งตรงตามความคาดหวังและดีขึ้นจากการเพิ่มขึ้น 0.1% ในเดือนพฤศจิกายน ในด้านการเติบโตของรายได้เมื่อเปรียบเทียบปีต่อปี เร่งตัวขึ้นเป็น 3.8% จาก 3.6% ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์
ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนเบื้องต้นเพิ่มขึ้นเป็น 54.0 ในเดือนมกราคมจาก 52.9 ในเดือนธันวาคม ซึ่งสูงกว่าความคาดหวังของตลาดที่ 53.5 การอ่านนี้เป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2025 ดัชนีความคาดหวังของผู้บริโภคก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้นเป็น 55.0 จาก 54.6
ในขณะเดียวกัน ความคาดหวังเงินเฟ้อยังคงมั่นคงในแบบสำรวจ โดยความคาดหวังเงินเฟอรในระยะหนึ่งปีอยู่ที่ 4.2% ในเดือนมกราคม ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ที่ 4.1% และไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนธันวาคม ขณะเดียวกัน ความคาดหวังเงินเฟอรในระยะห้าปีเพิ่มขึ้นเป็น 3.4% จาก 3.2% ซึ่งสูงกว่าความคาดหวังที่ 3.3%
โดยรวมแล้ว ข้อมูลดังกล่าวแสดงให้เห็นภาพรวมที่ไม่สอดคล้องกันของเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยการเติบโตของการจ้างงานที่ชะลอตัวขัดแย้งกับอัตราการว่างงานที่ลดลง การเติบโตของค่าแรงที่มั่นคง ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่ดีขึ้น และความคาดหวังเงินเฟอรที่ยังคงสูงอยู่ เมื่อรวมกันแล้ว การเปิดเผยข้อมูลเหล่านี้ช่วยสนับสนุนเงินดอลลาร์สหรัฐ ทำให้มุมมองที่ว่าเฟดสามารถรักษาท่าทีที่ระมัดระวังเกี่ยวกับเวลาและอัตราการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตได้
ตลาดยังคงคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยประมาณสองครั้งในปีนี้ อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ตอนนี้เกือบจะมั่นใจว่าเฟดจะคงอัตราไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมวันที่ 27-28 มกราคม ขณะที่ความคาดหวังสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมลดลง ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นของการปรับลดในเดือนมีนาคมลดลงเหลือ 29.6% จาก 38.6% ในวันก่อนหน้า
ความสนใจในวันศุกร์จะหันไปที่ความคิดเห็นจากเจ้าหน้าที่เฟด โดยประธานเฟดสาขามินนิอาโปลิส นีล คัชคารี และประธานเฟดสาขาริชมอนด์ โธมัส บาร์กิน มีกำหนดจะพูด ซึ่งอาจให้แนวทางเพิ่มเติมเกี่ยวกับมุมมองนโยบายการเงิน
Fed: คำถามที่พบบ่อย
นโยบายการเงินในสหรัฐฯ ถูกกําหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีข้อบังคับสองประการ: เพื่อให้เกิดเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาเพิ่มขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด พวกเขาก็จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทําให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทําให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนต่างชาติในการพักเงิน เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไปเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นให้เกิดการกู้ยืม ซึ่งจะกลายเป็นการสร้างแรงกดดันให้กับเงินดอลลาร์
ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จัดการประชุมนโยบาย 8 ครั้งต่อปี โดยคณะกรรมการกําหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน FOMC เข้าร่วมโดยมีเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน - สมาชิกเจ็ดคนเป็นของคณะกรรมการ ผู้ว่าการประธานธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางระดับภูมิภาคสี่ในสิบเอ็ดคนที่เหลือซึ่งดํารงตําแหน่งหนึ่งปีแบบหมุนเวียนกันไป
ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจใช้นโยบายที่ชื่อว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (Quantitative Easing (QE)) QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลของเงินเครดิตในระบบการเงินที่ติดขัดอย่างมาก เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ได้มาตรฐานที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำมาก QE เป็นอาวุธทางเลือกของเฟดในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 QE เกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์มากขึ้นและใช้พวกเขาเพื่อซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน QE มักจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (Quantitative Tightening (QT)) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นําเงินต้นคืนจากพันธบัตรที่ครบกําหนดเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติจะเป็นข่าวดีต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ
