การคาดการณ์ราคา USD/JPY: แนวโน้มขาขึ้นยังคงไม่เปลี่ยนแปลงแม้จะมีสัญญาณเริ่มต้นของการหมดแรงขาขึ้น
- USD/JPY ยังคงทรงตัว ขณะที่ค่าเงินเยนพยายามที่จะฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญท่ามกลางความกังวลด้านการคลังที่เพิ่มขึ้น
- การตั้งค่าทางเทคนิคยังคงเป็นขาขึ้นภายในกรอบราคาขาขึ้น แม้ว่าโมเมนตัมจะแสดงสัญญาณเริ่มต้นของความอ่อนล้า
- RSI ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 62 ถอยจากเขตซื้อมากเกินไปและบ่งชี้ถึงการรวมตัว
ค่าเงินเยนของญี่ปุ่นลดลงบางส่วนจากการฟื้นตัวในช่วงก่อนหน้านี้เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันพฤหัสบดี ขณะที่เงินดอลลาร์แสดงความแข็งแกร่งในตลาดที่เงียบสงบเนื่องจากวันหยุด ขณะนี้ USD/JPY เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 156.30 ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยหลังจากแตะระดับต่ำสุดในวันที่ 155.73 ชั่วคราว
ค่าเงินเยนของญี่ปุ่นยังคงประสบปัญหาในการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากความกังวลด้านการคลังยังคงเป็นประเด็นหลักหลังจากที่ญี่ปุ่นอนุมัติแพ็คเกจกระตุ้นเศรษฐกิจขนาดใหญ่ โปรแกรมการใช้จ่ายขนาดใหญ่ที่เปิดเผยโดยนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทากาอิชิ ได้จุดประกายความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของหนี้ของประเทศ ทำให้มุมมองที่ว่าความเสี่ยงด้านการคลังยังคงมีแนวโน้มไปในทางลบ
นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนยังคงมีอยู่เกี่ยวกับช่วงเวลาของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) โดยผู้กำหนดนโยบายไม่ได้ให้ความชัดเจนมากนักในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เทรดเดอร์กำลังเปลี่ยนความสนใจไปที่ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของโตเกียวในวันศุกร์สำหรับเดือนพฤศจิกายน ซึ่งอาจมีอิทธิพลต่อความคาดหวังสำหรับการประชุม BoJ ในเดือนธันวาคม
ในทางตรงกันข้าม ตลาดดูเหมือนจะมั่นใจมากขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนหน้า ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch เทรดเดอร์คาดการณ์ว่ามีโอกาสประมาณ 85% ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส (bps) ในการประชุมวันที่ 9-10 ธันวาคม
จากมุมมองทางเทคนิค กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่า USD/JPY ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง โดยซื้อขายอยู่ภายในกรอบราคาขาขึ้นที่ชัดเจนซึ่งมีลำดับของจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดที่สูงขึ้น คู่สกุลเงินยังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่สำคัญ ซึ่งยืนยันว่าฝั่งผู้ซื้อยังคงครองตลาดในโครงสร้างที่กว้างขึ้น
อย่างไรก็ตาม อินดิเคเตอร์โมเมนตัมเริ่มแสดงสัญญาณเริ่มต้นของความอ่อนล้า ฮิสโตแกรม Moving Average Convergence Divergence (MACD) ได้ลดลงเล็กน้อยเข้าสู่เขตลบต่ำกว่าบรรทัดศูนย์ ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นเริ่มลดลง
ในขณะเดียวกัน ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ขณะนี้อยู่ที่ประมาณ 62 กำลังลดลงจากเขตซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ถึงการหยุดชั่วคราวหรือการรวมตัวก่อนการเคลื่อนไหวในทิศทางถัดไป
ในด้านลบ แนวรับทันทีอยู่ใกล้ระดับจิตวิทยา 155.00 ซึ่งสอดคล้องกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 21 วันและขอบล่างของกรอบราคาขาขึ้น การหลุดลงต่ำกว่าพื้นที่นี้จะบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างระยะสั้นและเปิดโอกาสให้มีการปรับตัวลดลงเพิ่มเติมไปยัง SMA 50 วันใกล้ 152.38
ในด้านบวก พื้นที่ 157.00-157.50 อาจทำหน้าที่เป็นอุปสรรคถัดไปสำหรับผู้ซื้อ การทะลุขึ้นเหนือโซนนี้อย่างต่อเนื่องจะยืนยันโมเมนตัมขาขึ้นและเปิดทางไปยังระดับสูงสุดในปีนี้ใกล้ 158.88
Bank of Japan: คำถามที่พบบ่อย
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) คือธนาคารกลางของประเทศญี่ปุ่น ซึ่งกำหนดนโยบายทางการเงินภายในประเทศ หน้าที่ของธนาคารกลางคือการออกธนบัตรและดำเนินการต่าง ๆ เพื่อควบคุมมูลค่าของสกุลเงินและการเงินต่าง ๆ เพื่อให้มั่นใจได้ถึงเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อที่ประมาณ 2%
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้เริ่มดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเป็นพิเศษมาตั้งแต่ปี 2013 เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อท่ามกลางสภาพแวดล้อมที่มีอัตราเงินเฟ้อต่ำ นโยบายของธนาคารกลางอยู่บนพื้นฐานของมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ (QQE) หรือการพิมพ์ธนบัตรเพื่อซื้อสินทรัพย์ต่าง ๆ เช่น พันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรองค์กรเพื่อสร้างสภาพคล่อง ในปี 2016 ธนาคารกลางได้เพิ่มกลยุทธ์ดังกล่าวนี้เป็นสองเท่า และผ่อนคลายทางนโยบายอื่น ๆ เพิ่มเติมและเริ่มใช้อัตราดอกเบี้ยติดลบก่อน จากนั้นจึงเริ่มควบคุมเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีโดยตรง ในเดือนมีนาคม 2024 BoJ ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และยอมถอยออกจากจุดยืนนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษแล้วในภาคปฏิบัติ
มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ของธนาคารกลางญี่ปุ่นทำให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ กระบวนการนี้เลวร้ายลงในปี 2022 และ 2023 เนื่องจากนโยบายที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ซึ่งเลือกที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อที่สูงมาหลายทศวรรษ นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลให้ค่าเงินเยนลดลง แนวโน้มนี้กลับกันบางส่วนในปี 2024 เมื่อธนาคารกลางญี่ปุ่นตัดสินใจเลิกใช้นโยบายที่ผ่อนปรนมาก
ค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลงและราคาพลังงานโลกที่พุ่งสูงขึ้นส่งผลให้เงินเฟ้อของญี่ปุ่นเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งเกินเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางญี่ปุ่น นอกจากนี้แนวโน้มที่เงินเดือนจะเพิ่มขึ้นในประเทศ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่กระตุ้นให้เงินเฟ้อสูงขึ้น ก็มีส่วนทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้เช่นกัน
