คาดว่า CPI ของแคนาดาจะลดลงเล็กน้อยในเดือนตุลาคม แต่จะยังคงอยู่เหนือเป้าหมายของ BoC

• คาดว่าอัตราเงินเฟ้อในแคนาดาจะลดลงในเดือนตุลาคม
• ดัชนี CPI พื้นฐานยังคงอยู่สูงกว่าจุดมุ่งหมาย 2% ของ BoC
• ดอลลาร์แคนาดาสามารถฟื้นตัวได้บ้างในเดือนนี้

ทุกสายตาจะจับจ้องไปที่รายงานเงินเฟ้อในวันจันทร์ ขณะที่สถิติแคนาดาจะเปิดเผยตัวเลข CPI ของเดือนตุลาคม ข้อมูลนี้จะให้ข้อมูลอัปเดตที่จำเป็นมากแก่ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) เกี่ยวกับแรงกดดันด้านราคา ก่อนการประชุมในวันที่ 10 ธันวาคม ซึ่งผู้กำหนดนโยบายคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.25%

นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 2.1% YoY ในเดือนตุลาคม ใกล้เคียงกับเป้าหมายของ BoC หลังจากที่มีการอ่านที่ 2.4% ในเดือนกันยายน ในแง่รายเดือน ราคาคาดว่าจะปรับตัวขึ้น 0.2% ธนาคารจะติดตามมาตรการพื้นฐานที่ชื่นชอบอย่างใกล้ชิด ซึ่งมีการเพิ่มขึ้น 2.8% YoY ในเดือนกันยายน หลังจากที่เพิ่มขึ้น 2.6% ในเดือนสิงหาคม

นักวิเคราะห์ยังคงรู้สึกไม่สบายใจหลังจากการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อในเดือนที่แล้ว และความเสี่ยงจากภาษีของสหรัฐฯ ที่ส่งผลต่อราคาภายในประเทศกำลังเพิ่มความไม่แน่นอนอีกชั้นหนึ่ง สำหรับตอนนี้ ทั้งตลาดและธนาคารกลางแคนาดาดูเหมือนจะระมัดระวัง

เราคาดหวังอะไรจากอัตราเงินเฟ้อของแคนาดา?

ธนาคารกลางแคนาดาลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงลง 25 bps สู่ 2.25% ในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่ตรงกับความคาดหวังของตลาด

ในการประชุมครั้งนั้น ผู้ว่าการทิฟฟ์ แมคเล็มได้แสดงท่าทีที่ระมัดระวัง เขากล่าวว่านโยบายกำลังให้ "การกระตุ้นบางอย่าง" ขณะที่เศรษฐกิจสูญเสียโมเมนตัม และแม้ว่าการบริโภคอาจจะชะลอตัว แต่เขาย้ำว่าข้อมูลที่อ่อนแอเพียงจุดเดียวจะไม่เพียงพอที่จะเปลี่ยนมุมมองที่กว้างขึ้นของธนาคาร อย่างไรก็ตาม เขาก็ไม่ได้ปฏิเสธความเป็นไปได้ของการมีสองไตรมาสที่เป็นลบ เขายังเตือนว่าการประเมินมูลค่าหุ้นดู "ตึงเครียด" ซึ่งบ่งชี้ถึงความไม่สบายใจที่เพิ่มขึ้นใต้ผิว

ผู้ว่าการรองแคโรลีน ร็อดเจอร์สได้สะท้อนความระมัดระวังนั้น โดยชี้ให้เห็นว่าดอลลาร์แคนาดายังคงทำหน้าที่เป็นตัวดูดซับแรงกระแทกและชี้ไปที่ความแตกต่างในภูมิภาคที่กว้างขึ้นในตลาดที่อยู่อาศัย ทั้งเธอและแมคเล็มยอมรับว่าความเสี่ยงด้านเสถียรภาพทางการเงินได้กลับมาเป็นส่วนหนึ่งของการสนทนาอีกครั้ง

สำหรับตลาด ตัวเลข CPI ทั่วไปในวันจันทร์จะเป็นสิ่งแรกที่พวกเขาจับตามอง แต่ภายใน BoC จุดสนใจจะอยู่ที่รายละเอียด โดยเฉพาะมาตรการ Trimmed, Median และ Common core สองมาตรการแรกยังคงติดอยู่เหนือ 3% ซึ่งเป็นระดับที่ยังคงกังวลผู้กำหนดนโยบาย ขณะที่มาตรการ Common ก็เพิ่มสูงขึ้นเช่นกัน โดยยังคงอยู่เหนือเป้าหมายของธนาคารอย่างสบาย

เมื่อใดที่ข้อมูล CPI ของแคนาดาจะประกาศ และจะส่งผลต่อ USD/CAD อย่างไร?

ตลาดจะจับตาในวันจันทร์เวลา 13:30 GMT เมื่อสถิติแคนาดาเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อของเดือนตุลาคม เทรดเดอร์รู้สึกตึงเครียดเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่แรงกดดันด้านราคาอาจยังคงดื้อรั้น ทำให้แนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่

การพิมพ์ที่ร้อนแรงกว่าที่คาดไว้จะทำให้เกิดความกังวลว่าค่าใช้จ่ายที่เกิดจากภาษีจะเริ่มส่งผลต่อผู้บริโภคในที่สุด สัญญาณประเภทนี้อาจทำให้ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ต้องมีท่าทีที่ระมัดระวังมากขึ้น อย่างน้อยในระยะสั้น นอกจากนี้ยังอาจให้การสนับสนุนสกุลเงินดอลลาร์แคนาดา (CAD) ในระยะสั้น เนื่องจากนักลงทุนเตรียมพร้อมสำหรับเส้นทางนโยบายที่ขึ้นอยู่กับการพัฒนาความตึงเครียดทางการค้า

ปาโบล ปิออวาโน นักวิเคราะห์อาวุโสที่ FXStreet ชี้ให้เห็นว่าดอลลาร์แคนาดาสามารถแข็งค่าขึ้นตั้งแต่ระดับต่ำสุดในเดือนนี้ ทำให้ USD/CAD ลดลงกลับไปสู่ระดับสำคัญที่ 1.4000 ในขณะเดียวกัน การเพิ่มขึ้นเพิ่มเติมดูเหมือนจะเป็นไปได้ในขณะที่อยู่เหนือเส้น SMA 200 วันที่ใกล้ 1.3930

ปิออวาโนระบุว่าการฟื้นตัวของแนวโน้มขาขึ้นอาจกระตุ้นให้ราคาสปอตเผชิญกับเพดานในเดือนพฤศจิกายนที่ 1.4140 (5 พฤศจิกายน) ก่อนที่จะถึงจุดสูงสุดในเดือนเมษายนที่ 1.4414 (1 เมษายน)

ในทางกลับกัน ปิออวาโนชี้ให้เห็นว่ามีแนวรับสำคัญที่เส้น SMA 200 วันที่ 1.3929 ก่อนที่จะถึงระดับต่ำสุดในเดือนตุลาคมที่ 1.3887 (29 ตุลาคม) การสูญเสียพื้นที่นี้อาจกระตุ้นการเคลื่อนไหวไปยังหุบเขาในเดือนกันยายนที่ 1.3726 (17 กันยายน) ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากระดับต่ำสุดในเดือนกรกฎาคมที่ 1.3556 (3 กรกฎาคม)

"นอกจากนี้ ตัวชี้วัดโมเมนตัมยังคงสร้างสรรค์: ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ยังคงอยู่ใกล้ระดับ 53 ขณะที่ดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) ลดลงสู่ 25 ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มที่ยังคงมั่นคง" เขากล่าว

(เรื่องนี้ได้รับการปรับปรุงเมื่อวันที่ 17 พฤศจิกายน เวลา 10:46 GMT เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงในนาทีสุดท้ายในฉันทามติที่ระบุว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.1% YoY และปรับตัวขึ้น 0.2% MoM ในเดือนตุลาคม ไม่ใช่ 2.3% และ 0.1% ตามลำดับ ตามที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้)