USD/INR เพิ่มขึ้นเมื่อการเติบโตของอัตราเงินเฟ้อในอินเดียลดลงทั้งในระดับค้าปลีกและค้าส่ง

FXStreet14 ต.ค. 2025 เวลา 4:53

รูปีอินเดียเปิดตัวในแนวโน้มที่อ่อนแอเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐที่ประมาณ 88.90 เนื่องจากดอลลาร์แข็งค่าขึ้นจากความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่ลดลง
ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทรัมป์ และผู้นำจีน สี จิ้นผิง มีกำหนดจะพบกันที่เกาหลีใต้ในปลายเดือนตุลาคม
อัตราเงินเฟ้อค้าปลีกของอินเดียลดลงเหลือ 1.54% ในเดือนกันยายน

เงินรูปีอินเดีย (INR) ซื้อขายลดลงใกล้ระดับ 88.90 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันอังคาร โดยติดตามการปรับตัวขึ้นของสกุลเงินสหรัฐในช่วงคืนที่ผ่านมา ซึ่งเกิดขึ้นจากความตึงเครียดทางการค้าระหว่างวอชิงตันและจีนที่ลดลง เงินสกุลอินเดียคาดว่าจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันท่ามกลางความคาดหวังที่แข็งแกร่งว่าธนาคารกลางอินเดีย (RBI) อาจลดอัตราดอกเบี้ย Repo Rate ลงอีกในที่ประชุมกำหนดนโยบายครั้งสุดท้ายของปีในเดือนธันวาคม

การเดิมพันที่ผ่อนคลายของ RBI เร่งตัวขึ้นเนื่องจากความกลัวที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับเงินเฟ้อค้าปลีกที่ต่ำกว่าช่วงการยอมรับของธนาคารกลางที่ 2%-6% นี่เป็นครั้งที่สองในช่วงสามเดือนที่ผ่านมาที่เงินเฟ้อค้าปลีกเติบโตในอัตราประจำปีต่ำกว่า 2%

เมื่อวันจันทร์ กระทรวงสถิติและการดำเนินการตามโครงการรายงานว่าเงินเฟ้อค้าปลีกเติบโตที่ 1.54% ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นการเติบโตที่ช้าที่สุดในแรงกดดันด้านราคา นับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2017 นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าเงินเฟ้อจะอยู่ที่ 1.7% ต่ำกว่า 2.07% ในเดือนสิงหาคม นอกจากนี้ ดัชนีราคาขายส่ง (WPI) ยังมีอัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าที่ 0.13% เทียบกับการคาดการณ์ที่ 0.5% และการอ่านค่าก่อนหน้านี้ที่ 0.52%

ในปีนี้ RBI ได้ลดอัตราดอกเบี้ย Repo Rate ไปแล้ว 100 จุดพื้นฐาน (bps) เหลือ 5.5% ในการประชุมเดือนมิถุนายน ธนาคารกลางอินเดียประกาศลดอัตราดอกเบี้ย Repo Rate ลง 50 จุดพื้นฐาน โดยอ้างว่าเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ

ในขณะเดียวกัน ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างอินเดียและสหรัฐฯ เกี่ยวกับการที่นิวเดลีซื้อน้ำมันจากรัสเซียได้สร้างแรงกดดันต่อเงินรูปีอินเดียอย่างมาก ซึ่งยังทำให้นักลงทุนต่างชาติไม่เข้ามาลงทุนในตลาดหุ้นอินเดีย อย่างไรก็ตาม มีการสังเกตเห็นการชะลอตัวในอัตราการขายหุ้นของนักลงทุนต่างชาติในหุ้นอินเดียในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา

ตั้งแต่วันที่ 7-10 ตุลาคม นักลงทุนต่างชาติ (FIIs) กลายเป็นผู้ซื้อสุทธิในตลาดหุ้นอินเดีย โดยลงทุน 3,289.30 ล้านรูปี อย่างไรก็ตาม พวกเขาขายหุ้นมูลค่า 240.10 ล้านรูปีในวันจันทร์

ข่าวสารตลาดประจำวันที่มีผลกระทบ: ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนที่ลดลงทำให้ความน่าสนใจของดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้น

ดอลลาร์สหรัฐซื้อขายสูงขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ เนื่องจากดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ได้ขยายการปรับตัวขึ้นในวันจันทร์ใกล้ระดับ 99.50
ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนเริ่มลดลง หลังจากที่ปักกิ่งยืนยันว่าการเจรจาระดับสูงระหว่างประเทศยังคงดำเนินอยู่ แต่ได้กล่าวหาว่าวอชิงตันใช้มาตรการที่เลือกปฏิบัติและใช้การควบคุมการส่งออกอย่างไม่เหมาะสม
ในขณะเดียวกัน รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สก็อต เบสเซนต์ ได้ยืนยันการประชุมระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และผู้นำจีน สี จิ้นผิง ในเกาหลีใต้ในปลายเดือนตุลาคม โดยมีเป้าหมายเพื่อแก้ไขปัญหาเกี่ยวกับเทคโนโลยีชิปของสหรัฐฯ และการควบคุมแร่หายาก
“ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวว่าภาษีจะมีผลบังคับใช้จนถึงวันที่ 1 พฤศจิกายน เขาจะพบกับประธานพรรคสีในเกาหลี ฉันเชื่อว่าการประชุมนี้จะยังคงเกิดขึ้น” เบสเซนต์กล่าวในการสัมภาษณ์กับ Fox Business Network เมื่อวันจันทร์ ตามรายงานของรอยเตอร์
ในด้านนโยบายการเงิน นักลงทุนรอคอยคำพูดจากประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ในการประชุมประจำปีของสมาคมเศรษฐศาสตร์ธุรกิจแห่งชาติ (NABE) ที่ฟิลาเดลเฟียในเวลา 16:20 GMT นักลงทุนต้องการทราบอัตราที่เฟดจะยังคงผ่อนคลายนโยบายการเงินในระยะสั้น
ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch เทรดเดอร์มองว่าโอกาส 94% ที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐาน (bps) เหลือ 3.50%-3.75% ในปีที่เหลือ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/INR มุ่งหวังที่จะขยายการขึ้นไปที่ 90.00

รูปีอินเดียยังคงอยู่ที่ระดับต่ำสุดตลอดกาลที่ประมาณ 89.10 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐเป็นเวลาเกือบ 20 วัน แนวโน้มระยะสั้นของคู่สกุลเงินยังคงเป็นขาขึ้น เนื่องจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันมีแนวโน้มสูงขึ้นที่ประมาณ 88.71

อย่างไรก็ตาม ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันลดลงต่ำกว่า 60.00-80.00 ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นได้สิ้นสุดลงในขณะนี้

หากมองลงไป คู่สกุลเงินอาจลดลงใกล้ระดับสูงสุดของวันที่ 12 กันยายนที่ 88.57 และเส้น EMA 20 วัน

ในทางกลับกัน คู่สกุลเงินอาจขยายการวิ่งขึ้นไปยังระดับกลมที่ 90.00 หากสามารถทะลุเหนือระดับสูงสุดตลอดกาลปัจจุบันที่ 89.12

Inflation: คำถามที่พบบ่อย

อัตราเงินเฟ้อคืออะไร?

อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาในตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้อ้างอิง อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเทียบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงเช่น อาหารและเชื้อเพลิง ปัจจัยเหล่านี้อาจผันผวนเพราะสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้อ้างอิงในการกำหนดเป้าหมาย ธนาคารกลางฯ นิยมคงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) คืออะไร?

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง โดยปกติ CPI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดราคาเป้าหมาย เพราะ CPI ทั่วไปไม่รวมปัจจัยเช่นการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน ดังนั้น เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% จึงมักจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อ CPI ลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง จึงเป็นผลดีต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และตรงกันข้าม สกุลเงินจะอ่อนค่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง

อัตราเงินเฟ้อมีผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างไร?

แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับภาพความเป็นจริงที่เห็น แต่อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นๆ ให้สูงขึ้นเพราะการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนทั่วโลกให้ไหลเข้าประเทศ เพราะพวกเขากำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรจากการฝากเงินของพวกเขา

อัตราเงินเฟ้อส่งผลต่อราคาทองคำอย่างไร?

ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปพึ่งพาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะซื้อทองคำด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในปัจจุบันมักไม่ได้เป็นเช่นนั้น เพราะเมื่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางต่างๆ มักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงไม่เป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลงเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เพราะจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีโอกาสมากขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน