BTC นำตลาดอย่างแข็งแกร่ง: ควรเข้าซื้อ BTC ในช่วงราคาย่อตัว หรือเลือกใช้กลยุทธ์ที่แตะระดับต่ำสุดแล้ว?

TradingKey - ณ เวลา 08:30 น. ตามเวลา ET ของวันที่ 17 มีนาคม Bitcoin (BTCUSD) ปิดที่ระดับ 73,800 ดอลลาร์ ตั้งแต่สัปดาห์ที่ผ่านมา Bitcoin ทำผลงานได้อย่างยอดเยี่ยม โดยเป็นผู้นำในกลุ่มสินทรัพย์ทั่วโลกหลังจากพุ่งแตะระดับสูงสุดที่ 76,000 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ ขณะเดียวกัน ข้อมูลจาก Strategy (MSTR.US) เปิดเผยว่า บริษัทได้เพิ่มการถือครอง Bitcoin อีก 22,337 เหรียญ เมื่อไม่นานมานี้ ที่ราคาเฉลี่ยประมาณ 70,200 ดอลลาร์ต่อเหรียญ โดยใช้เงินลงทุนประมาณ 1.57 พันล้านดอลลาร์

บริษัทระบุว่า ณ วันที่ 15 มีนาคม ยอดการถือครองทั้งหมดอยู่ที่ 761,068 Bitcoin โดยมีต้นทุนการซื้อสะสมรวมประมาณ 5.761 หมื่นล้านดอลลาร์ คิดเป็นราคาซื้อเฉลี่ยประมาณ 75,700 ดอลลาร์ต่อเหรียญ

ขณะนี้เป็นจังหวะที่ดีในการซื้อ BTC หรือไม่?

ในมุมมองด้านมูลค่า แรงหนุนหลักของ Bitcoin ยังคงมาจากความคาดหวังต่อสภาพคล่องมหภาคและความสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทาน ปัจจุบัน สภาพคล่องในตลาดโลกมีแนวโน้มตึงตัวขึ้นเนื่องจากราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง แม้ว่าสหรัฐฯ จะอยู่ในวงจรการปรับลดอัตราดอกเบี้ย แต่ความคาดหวังในการลดดอกเบี้ยก็ถูกบั่นทอนลงด้วยความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ การตึงตัวของอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกอาจสร้างแรงกดดันอย่างมากต่อสินทรัพย์เสี่ยงอย่าง Bitcoin ที่เคยได้รับประโยชน์จากสภาพคล่องที่ล้นเหลือ

ในทางกลับกัน ณ วันที่ 9 มีนาคม มีการขุด Bitcoin ออกมาแล้ว 20 ล้านเหรียญ และเหลืออีกเกือบ 1 ล้านเหรียญ ความยากในการขุดยังคงเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้อุปทานของ Bitcoin ลดลงเล็กน้อย รายงานจากสื่อระบุว่า Bitcoin เหรียญสุดท้ายอาจไม่ถูกขุดขึ้นมาจนกว่าจะถึงศตวรรษที่ 22 ส่วนในด้านอุปสงค์ บริษัทชั้นนำ 100 อันดับแรกถือครอง Bitcoin เกือบ 6% ของอุปทานทั้งหมดแล้ว และสัดส่วนดังกล่าวมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าความต้องการยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง

นอกจากนี้ ประเทศต่างๆ เช่น สหรัฐฯ และรัสเซีย กำลังทยอยบังคับใช้กฎหมายคริปโทฯ เพื่อควบคุมและปรับปรุงสินทรัพย์คริปโทฯ ให้เป็นระบบมากขึ้น สำหรับสินทรัพย์คริปโทฯ สิ่งนี้อาจช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นและการพึ่งพาสินทรัพย์เหล่านี้ในระดับประเทศ สถาบัน และระดับบุคคล ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณถึงอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น

เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มในอดีตของ Bitcoin ราคาได้ร่วงลงจากระดับสูงสุดที่ 126,000 ดอลลาร์ในเดือนตุลาคม 2568 มาอยู่ที่ระดับปัจจุบันที่ 74,100 ดอลลาร์ หรือลดลงเกือบ 40%

Bitcoin ประสบกับภาวะการทะลุหลอก (False Breakout) หลายครั้งหลังจากเกิดความผันผวนในกรอบแคบ ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่ราคาไม่สามารถรักษาระดับการพุ่งขึ้นไว้ได้ และกลับตัวเป็นขาลงหลังจากไม่สามารถทรงตัวได้ในช่วงที่มีการย่อตัว

สำหรับการพุ่งขึ้นสู่ระดับ 76,000 ดอลลาร์เมื่อเร็วๆ นี้ เรายังคงเชื่อว่าการทะลุผ่านแนวต้านนี้ยังไม่ได้รับการยืนยันอย่างเป็นทางการ หาก Bitcoin ดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากการย่อตัว อาจเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ มิฉะนั้น ในระยะสั้น Bitcoin จะยังคงอยู่ภายใต้การครอบงำของแรงขายในตลาดหมี

ขณะนี้เป็นช่วงเวลาสำคัญในการซื้อ Strategy หรือไม่?

เราเชื่อว่า Strategy ทำหน้าที่เป็นตัวขยายความรู้สึกของตลาด (Sentiment Amplifier) สำหรับ Bitcoin เมื่อเปรียบเทียบกัน เราพบว่าความผันผวนของ Strategy นั้นสูงเป็นเกือบสองเท่าของ Bitcoin จึงเป็นเรื่องยากที่จะประเมินว่า Strategy มีมูลค่าการลงทุนที่เหมาะสมหรือไม่ แต่ที่แน่นอนคือสินทรัพย์นี้ไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ การลงทุนใน Strategy เปรียบเสมือนการเทรด Bitcoin ด้วยเลเวอเรจ และเมื่อพิจารณาจากการที่ราคา Bitcoin ในปัจจุบันยังขาดทิศทางที่ชัดเจน Strategy จึงยิ่งขยายความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องเผชิญ

อีกด้านหนึ่ง เวลาทำการซื้อขายของ Strategy เชื่อมโยงกับตลาดหุ้นสหรัฐฯ ทำให้ยากต่อการปรับตัวตาม Bitcoin แบบเรียลไทม์ สิ่งนี้ทำให้นักลงทุนบางส่วนตกอยู่ในสถานะเสียเปรียบ โดยยากต่อการตั้งคำสั่งตัดขาดทุน (Stop-loss) ได้ทันท่วงทีเมื่อเกิดความเสี่ยงเชิงระบบ ซึ่งเป็นการเพิ่มความไม่แน่นอนในการซื้อขาย

สำหรับนักลงทุนขาขึ้นของ Bitcoin ในระยะยาวที่ไม่กังวลกับความเสี่ยงจากความผันผวนระยะสั้น Strategy ถือเป็นสินทรัพย์ที่น่าพิจารณา อย่างไรก็ตาม การวางกลยุทธ์การเทรดที่เข้มงวดถือเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง เช่น การเพิ่มสถานะเมื่อราคาปรับตัวลงถึงเกณฑ์ที่กำหนด หรือการใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบถัวเฉลี่ยต้นทุน (Dollar-Cost Averaging) ในช่วงที่ตลาดสวนทาง แทนที่จะลงทุนด้วยเงินก้อนใหญ่เพียงครั้งเดียว ซึ่งวิธีการเทรดที่เหมาะสมจะช่วยเพิ่มผลตอบแทนที่แท้จริงได้