เงินเยนญี่ปุ่นประสบปัญหาท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการเมืองและบรรยากาศการลงทุนที่มีความเสี่ยง; แนวโน้มการลดลงดูเหมือนจะจำ

• ค่าเงินเยนญี่ปุ่นทำผลงานได้ไม่ดีเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการเมืองภายในประเทศ
• อารมณ์ความเสี่ยงที่เป็นบวกยิ่งบั่นทอนค่าเงินเยนที่ปลอดภัยและสนับสนุนคู่เงิน USD/JPY
• ความคาดหวังนโยบายที่แตกต่างกันระหว่าง BoJ และ Fed อาจจำกัดการปรับตัวขึ้นที่มีความหมายสำหรับคู่เงินหลัก

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ดิ้นรนที่จะใช้ประโยชน์จากการดีดตัวขึ้นในคืนที่ผ่านมา หลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบสามวันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่าลงอย่างกว้างขวาง และปรับตัวลดลงในช่วงเซสชันเอเชียในวันศุกร์ นักลงทุนคาดหวังว่าความไม่แน่นอนทางการเมืองภายในประเทศอาจทำให้ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) มีเหตุผลมากขึ้นในการชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้ ความกังวลว่า ผู้สืบทอดตำแหน่งของนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น ชิเกรุ อิชิบะ อาจกดดันให้ธนาคารกลางคงอัตราดอกเบี้ยต่ำก็ไม่ช่วยให้ JPY ดึงดูดผู้ซื้อที่มีความหมายได้

นอกเหนือจากนี้ อารมณ์ความเสี่ยงที่มีอยู่ในปัจจุบันถือเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่บั่นทอนค่าเงินเยนที่ปลอดภัย ในขณะเดียวกัน ข้อมูลมหภาคที่เข้ามาจากญี่ปุ่นยืนยันความคาดหวังของตลาดว่า BoJ จะยึดมั่นในเส้นทางการปรับนโยบาย ซึ่งทำให้ผู้ขาย JPY ไม่สามารถวางเดิมพันอย่างรุนแรงได้ ในทางกลับกัน ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ดิ่งลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 24 กรกฎาคม ท่ามกลางการเดิมพันในการผ่อนคลายนโยบายที่รุนแรงมากขึ้นโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ซึ่งควรจะช่วยจำกัดคู่เงิน USD/JPY ต่อไป

ขาขึ้นของเงินเยนญี่ปุ่นดูเหมือนจะลังเลเมื่อความวุ่นวายทางการเมืองทำให้การเดิมพันการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ลดลง

• การลาออกของนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น ชิเกรุ อิชิบะ เพิ่มความไม่แน่นอน ซึ่งอาจทำให้ธนาคารกลางญี่ปุ่นไม่สามารถปรับนโยบายให้เป็นปกติได้ในระยะสั้น และยังคงเป็นอุปสรรคต่อเงินเยนญี่ปุ่น
• ดัชนีหลักสามตัวของวอลล์สตรีททำสถิติสูงสุดในการปิดตลาดเมื่อวันพฤหัสบดี ท่ามกลางการยอมรับที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า ซึ่งยิ่งบั่นทอนค่าเงินเยนที่ปลอดภัย
• ความหวังเกี่ยวกับข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่น การปรับขึ้นประมาณการ GDP ไตรมาส 2 ของญี่ปุ่น การเพิ่มขึ้นของดัชนีราคาผู้ผลิต เงินเดือนจริงที่เป็นบวก และการเพิ่มขึ้นของการใช้จ่ายของครัวเรือนสนับสนุนกรณีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ที่ใกล้เข้ามา
• ในทางตรงกันข้าม ผู้ค้าได้เพิ่มการเดิมพันในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในปีนี้ หลังจากที่ข้อมูลเมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่าการเรียกร้องการว่างงานเบื้องต้นในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2021
• นี่เป็นไปตามรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่อ่อนแอในสหรัฐฯ เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา และให้หลักฐานเพิ่มเติมเกี่ยวกับตลาดแรงงานที่อ่อนตัว ซึ่งส่งผลให้ข้อมูลเงินเฟ้อของผู้บริโภคในสหรัฐฯ ที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ถูกบดบัง
• สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) รายงานว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) หลักเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนสิงหาคม ซึ่งปรับอัตราเงินเฟ้อประจำปีขึ้นเป็น 2.9% เมื่อเปรียบเทียบกับ 2.7% ที่บันทึกไว้ในเดือนกรกฎาคม
• ในขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อ CPI หลัก ซึ่งไม่รวมราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ผันผวน เช่น อาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนนี้ และ 3.1% ในปีต่อปีในเดือนสิงหาคม ซึ่งตรงกับข้อมูลของเดือนก่อนหน้าและประมาณการฉันทามติ
• ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ผู้ค้าได้คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสในการประชุม FOMC ในสัปดาห์หน้าอย่างเต็มที่ และเห็นโอกาสที่มากขึ้นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในเดือนตุลาคมและธันวาคม
• แนวโน้มที่เป็นขาลงทำให้ผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบห้าเดือน และดอลลาร์สหรัฐลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 24 กรกฎาคม ซึ่งอาจทำให้คู่เงิน USD/JPY ถูกกดดัน
• ผู้ค้าตอนนี้มองไปที่การเปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคและความคาดหวังเงินเฟ้อของมหาวิทยาลัยมิชิแกน ซึ่งอาจมีอิทธิพลต่อความต้องการดอลลาร์สหรัฐและให้แรงผลักดันบางอย่างแก่คู่เงินนี้

การตั้งค่าทางเทคนิคของ USD/JPY สนับสนุนกรณีการเกิดการขายใหม่ที่ระดับสูงขึ้น

ความแข็งแกร่งในคืนที่ผ่านมาใต้ระดับ 147.00 และการดีดตัวขึ้นในภายหลังสนับสนุนขาขึ้นของ USD/JPY แม้ว่าดัชนีทางเทคนิคที่เป็นกลางในกราฟรายวันจะต้องระมัดระวัง ดังนั้น การเคลื่อนไหวขึ้นเพิ่มเติมมีแนวโน้มที่จะเผชิญกับแนวต้านที่แข็งแกร่งใกล้บริเวณ 148.15-148.20 หรือระดับสูงสุดในคืนที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม หากมีความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องเกินกว่านั้น จะเปิดทางไปสู่การทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วันที่สำคัญ ซึ่งขณะนี้อยู่ใกล้โซน 148.75 ซึ่งตามมาด้วยระดับ 149.00 และระดับสูงสุดรายเดือนที่อยู่รอบ ๆ 149.15 ซึ่งหากทะลุผ่านอย่างเด็ดขาด จะถือเป็นสัญญาณใหม่สำหรับขาขึ้น

ในทางกลับกัน หากมีการยอมรับต่ำกว่าหมายเลขกลม 147.00 จะเปิดเผยแนวรับสำคัญที่ 146.30-146.20 การทะลุผ่านอย่างน่าเชื่อถือซึ่งนำไปสู่การหลุดผ่านระดับ 146.00 อาจทำให้คู่ USD/JPY เสี่ยงต่อการเร่งการลดลงไปยังแนวรับระดับกลางที่ 145.35 ก่อนที่จะไปถึงระดับจิตวิทยาที่ 145.00