USD/INR ลดลงเมื่อดอลลาร์สหรัฐทำจุดต่ำสุดในรอบหกสัปดาห์
- รูปีอินเดียแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงเปิดตลาดที่ใกล้ 88.10 เนื่องจากข้อมูล NFP ของสหรัฐที่อ่อนแอยังคงกดดันค่าเงินดอลลาร์
- นักลงทุนรอคอยรายงานการปรับปรุงเกณฑ์มาตรฐาน NFP ของสหรัฐสำหรับปีสิ้นสุดเดือนมีนาคม 2025
- นักลงทุนสถาบันต่างชาติยังคงลดสัดส่วนการถือหุ้นในตลาดหุ้นอินเดีย
รูปีอินเดีย (INR) เปิดตลาดในเชิงบวกเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันอังคาร คู่ USD/INR ปรับตัวลดลงใกล้ 88.10 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐยังคงอ่อนค่าลงตามข้อมูลการจ้างงานอย่างเป็นทางการของสหรัฐที่น่าผิดหวังในเดือนสิงหาคม
ในขณะที่เขียน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล อยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบกว่า 6 สัปดาห์ที่ประมาณ 97.30
ดอลลาร์สหรัฐกำลังเผชิญกับแรงกดดันจากการขาย เนื่องจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐที่อ่อนแอเกือบจะล็อกการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในการประชุมนโยบายสัปดาห์หน้า รายงาน NFP แสดงให้เห็นเมื่อวันศุกร์ว่าเศรษฐกิจเพิ่มงานใหม่ 22,000 ตำแหน่ง ซึ่งเป็นตัวเลขที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2021
ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch เทรดเดอร์มองเห็นโอกาส 11.6% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐาน (bps) สู่ระดับ 3.75%-4.00% ขณะที่อีกส่วนหนึ่งมองไปที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐาน 25 bps
ในเซสชั่นวันอังคาร นักลงทุนจะให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับรายงานการปรับปรุงเกณฑ์มาตรฐาน NFP สำหรับข้อมูลการจ้างงานจนถึงเดือนมีนาคม 2025 รายงานจะแสดงการปรับปรุงเบื้องต้นสำหรับจำนวนงานที่เพิ่มขึ้นในช่วง 12 เดือนจนถึงเดือนมีนาคม 2025 ก่อนที่การปรับปรุงเกณฑ์มาตรฐานสุดท้ายจะถูกเปิดเผยในรายงานการจ้างงานของเดือนกุมภาพันธ์ 2026
ผลกระทบของรายงานการปรับปรุงการจ้างงานจะมีความสำคัญต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มของนโยบายการเงินของเฟด ในปี 2024 เฟดได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 bps ในเดือนกันยายนหลังจากรายงานการปรับปรุงการจ้างงานแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสร้างงานน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ 818,000 ตำแหน่ง
ข่าวสารตลาดประจำวันที่มีผลกระทบ: ความตึงเครียดการค้าระหว่างสหรัฐ-อินเดียยังคงกดดันรูปีอินเดีย
- รูปีอินเดียซื้อขายสูงขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันอังคาร อย่างไรก็ตาม แนวโน้มของรูปีอินเดียยังคงไม่แน่นอนเนื่องจากการไหลออกของเงินทุนจากต่างประเทศอย่างต่อเนื่องจากตลาดหุ้นอินเดียท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าระหว่างอินเดียและสหรัฐฯ
- ข้อมูลแสดงให้เห็นเมื่อวันที่ 8 กันยายนว่า นักลงทุนสถาบันต่างชาติ (FIIs) ขายหุ้นอินเดียมูลค่า 2,169.35 ล้านรูปี ในช่วง 6 วันทำการของเดือนกันยายน FIIs ยังคงเป็นผู้ขายในตลาดเงินสดและลดสัดส่วนการถือหุ้นรวม 7,836.25 ล้านรูปี
- ในขณะเดียวกัน การประกาศการปรับโครงสร้างภาษีสินค้าและบริการ (GST) โดยรัฐบาลอินเดียเพื่อกระตุ้นการบริโภคภายในประเทศดูเหมือนจะไม่สามารถชดเชยผลกระทบจากความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐ-อินเดียได้
- รายงานจาก ING ได้ส่งสัญญาณเตือนว่าผลกระทบโดยตรงจากภาษี 50% ของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ อาจดูเหมือนปานกลางในเอกสาร เนื่องจากการส่งออกของอินเดียไปยังสหรัฐฯ ในปีงบประมาณ 2025 คิดเป็นสัดส่วนไม่ถึง 2% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) แต่ผลกระทบในรอบที่สองจะมีนัยสำคัญต่อการจ้างงานและการบริโภค
- ในสัปดาห์นี้ นักลงทุนจะมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐและอินเดียสำหรับเดือนสิงหาคม ซึ่งจะประกาศในวันพฤหัสบดีและวันศุกร์ตามลำดับ โดยคาดว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในทั้งสองประเทศจะเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วขึ้น
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/INR ยังคงอยู่ที่ 88.00
คู่ USD/INR ปรับตัวลดลงใกล้ 88.10 ในช่วงเปิดตลาดวันอังคาร อย่างไรก็ตาม แนวโน้มระยะสั้นของคู่เงินยังคงเป็นขาขึ้น เนื่องจากยังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วัน ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 87.82
ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันลดลงใกล้ 60.00 โมเมนตัมขาขึ้นใหม่จะเกิดขึ้นหาก RSI ยังคงอยู่เหนือระดับนั้น
มองไปข้างล่าง เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันจะทำหน้าที่เป็นแนวรับหลักสำหรับคู่เงินนี้ ขณะที่ด้านบน ตัวเลขกลมที่ 89.00 จะเป็นอุปสรรคสำคัญสำหรับคู่เงิน
Indian Rupee: คำถามที่พบบ่อย
เงินรูปีของอินเดีย (INR) เป็นสกุลเงินที่มีความอ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาของน้ำมันดิบ (ประเทศนี้พึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐซึ่งส่วนใหญ่ซื้อขายกันเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐ และระดับการลงทุนจากต่างประเทศ ปัจจัยเหล่านี้ล้วนมีอิทธิพลทั้งสิ้น การแทรกแซงโดยตรงจากธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนรวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดย RBI ถือเป็นปัจจัยสำคัญอีกปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลต่อค่าเงินรูปี
ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) แทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างแข็งขันเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อช่วยอำนวยความสะดวกในการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% โดยปรับอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักจะทำให้ค่าเงินรูปีแข็งค่าขึ้น สาเหตุมาจากบทบาทของ 'การซื้อเพื่อทำ Carry Trade' ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมเงินในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าเพื่อนำเงินไปฝากในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าโดยเปรียบเทียบ และได้กำไรจากส่วนต่างนั้น
ปัจจัยมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินรูปีอินเดีย ได้แก่ อัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และเงินไหลเข้าจากการลงทุนจากต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นอาจนำไปสู่การลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการเงินรูปีเพิ่มสูงขึ้น ดุลการค้าที่ติดลบน้อยลงจะส่งผลให้เงินรูปีแข็งค่าขึ้นในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยจริง (อัตราดอกเบี้ยหักเงินเฟ้อออก) ก็เป็นผลดีต่อเงินรูปีเช่นกัน สภาพแวดล้อมที่เสี่ยงต่อความเสี่ยงอาจส่งผลให้มีเงินไหลเข้าของการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศและทางอ้อม (FDI และ FII) มากขึ้น ซึ่งส่งผลดีต่อเงินรูปีด้วย
อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หากสูงกว่าประเทศเพื่อนบ้านของอินเดียโดยทั่วไปแล้วมักจะส่งผลลบต่อสกุลเงินรูปี เนื่องจากสะท้อนถึงการลดค่าเงินจากอุปทานส่วนเกิน นอกจากนี้ เงินเฟ้อยังทำให้ต้นทุนการส่งออกเพิ่มขึ้น ส่งผลให้มีการขายเงินรูปีเพื่อซื้อสินค้าจากต่างประเทศมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อเงินรูปี ในขณะเดียวกันเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจส่งผลดีต่อค่าเงินรูปีได้เนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุนต่างประเทศ และจะเห็นผลตรงกันข้ามคือเงินเฟ้อที่ลดลง
บทความแนะนำ
