USD/MXN ร่วงลงเนื่องจากภัยคุกคามต่อความเป็นอิสระของเฟดกระตุ้นความต้องการเงินเปโซ
- เปโซเม็กซิโกแข็งค่าขึ้น 0.25% ขณะที่นักเทรดลงโทษเงินดอลลาร์จากเสียงการเมืองในสหรัฐฯ
- อัตราเงินเฟ้อในเม็กซิโกลดลงเหลือ 3.51% YoY ทำให้โอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Banxico สู่ 7.50% ในเดือนกันยายนแข็งแกร่งขึ้น
- การสำรวจของ Citi: คาดว่าเปโซจะยังคงแข็งแกร่ง โดย USD/MXN คาดว่าจะอยู่ใกล้ 19.50 ภายในสิ้นปี
USD/MXN ปรับตัวลดลงในวันพุธ เนื่องจากนักลงทุนเริ่มกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ขณะที่รัฐบาลทรัมป์ "เพิ่มแรงกดดัน" ต่อเจ้าหน้าที่เฟด ตามที่ Bloomberg รายงาน ผู้เข้าร่วมตลาดมองข้ามรายงานการประชุมที่ "hawkish" ที่เผยแพร่โดยเฟดและลงโทษเงินดอลลาร์เพื่อประโยชน์ของเปโซ คู่ USD/MXN ซื้อขายที่ 18.76 ลดลง 0.25%
เปโซแข็งค่าขึ้นเมื่อทรัมป์กดดันคุกจากเฟด; คาดว่า Banxico จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
ข่าวด่วนที่รายงานโดย Bloomberg เปิดเผยว่า บิล พัลเต ผู้อำนวยการหน่วยงานการเงินที่อยู่อาศัยของรัฐบาลกลาง (Federal Housing Finance Agency) เปิดเผยว่า ลิซ่า คุก ผู้ว่าการเฟด "ปลอมแปลงเอกสารธนาคารและบันทึกทรัพย์สินเพื่อให้ได้เงื่อนไขการกู้ยืมที่ดีกว่า ซึ่งอาจเป็นการฉ้อโกงจำนองตามกฎหมายอาญา"
ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ เรียกร้องให้คุกลาออก และผู้ช่วยบางคนของเขาเปิดเผยกับ Wall Street Journal (WSJ) ว่าเขากำลังพิจารณาที่จะไล่ผู้ว่าการเฟดที่ถูกกล่าวหา
ดังนั้น ผู้เข้าร่วมตลาดจึงขายดอลลาร์สหรัฐเมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงิน G10 ส่วนใหญ่และยังรวมถึงเปโซเม็กซิโกด้วย USD/MXN ลดลงจากประมาณ 18.84 เป็น 18.72 ก่อนการเปิดเผยรายงานการประชุมของคณะกรรมการตลาดเปิดของเฟด (FOMC) ในเดือนสิงหาคม
รายงานการประชุมของเฟดแสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่ยังคงกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อและความไม่สบายใจเกี่ยวกับภาษีศุลกากร เนื่องจาก "เจ้าหน้าที่เฟดหลายคนตั้งข้อสังเกตว่าผลกระทบทั้งหมดของภาษีศุลกากรอาจใช้เวลาสักระยะหนึ่ง" เพื่อสะท้อนออกมา "หลายคนคาดว่าบริษัทจะส่งต่อภาษีไปยังลูกค้า"
เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางสำหรับอัตราดอกเบี้ยของเฟด "ผู้เข้าร่วมหลายคนกล่าวว่าเป้าหมายปัจจุบันสำหรับอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลางอาจไม่อยู่ห่างจากระดับที่เป็นกลางมากนัก"
ข้ามพรมแดนทางใต้ รายงานอัตราเงินเฟ้อล่าสุดในเม็กซิโกแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปในสิบสองเดือนถึงเดือนกรกฎาคมลดลงจาก 4.32% เป็น 3.51% เมื่อเปรียบเทียบปีต่อปี ซึ่งอยู่ในเป้าหมาย 3%—บวกหรือลบ 1% ของ Banco de Mexico (Banxico)
ความแข็งแกร่งของเปโซและการพัฒนาของกระบวนการลดอัตราเงินเฟ้อทำให้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดเบสิสโดย Banxico เป็นสิ่งที่เกือบจะแน่นอนในการประชุมเดือนกันยายน การสำรวจความคาดหวังของ Citi เม็กซิโกแสดงให้เห็นว่า "ผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่คาดว่าการเคลื่อนไหวครั้งถัดไปในอัตรานโยบายการเงินจะเกิดขึ้นในเดือนกันยายน 2025 และทุกคนคาดว่าจะมีการปรับลด 25 bps เป็นการเคลื่อนไหวครั้งถัดไป"
การสำรวจแสดงให้เห็นว่านักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่าอัตราดอกเบี้ยในเม็กซิโกจะสิ้นสุดที่ 7.50% ซึ่งหมายความว่าการปรับลดในเดือนหน้าจะเป็นการปรับลดครั้งสุดท้ายสำหรับปี 2025
นักวิเคราะห์คาดว่าอัตราแลกเปลี่ยน USD/MXN จะสิ้นสุดที่ประมาณ 19.50 ภายในสิ้นปี และคาดว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะอยู่ที่ประมาณ 4% ในช่วงเวลาเดียวกัน
เศรษฐกิจเม็กซิโกคาดว่าจะเติบโต 0.4% เพิ่มขึ้นจาก 0.3% ในการสำรวจครั้งก่อน โดยมีการคาดการณ์สูงสุดและต่ำสุดอยู่ที่ -0.1% ถึง 0.8%
ในอนาคต ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะมีการเปิดเผยข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสำหรับสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 16 สิงหาคม และการกล่าวสุนทรพจน์ของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ที่แจ็คสัน โฮล ส่วนกำหนดการเศรษฐกิจของเม็กซิโกจะมีการเปิดเผยข้อมูลผลผลิตอุตสาหกรรมสำหรับเดือนมิถุนายน
การคาดการณ์ราคา USD/MXN: ฟื้นตัวหลังจากแตะระดับต่ำสุดในปีที่ 18.50
USD/MXN ดูเหมือนจะถึงจุดต่ำสุดหลังจากแตะระดับต่ำสุดในปีที่ 18.50 เมื่อวันที่ 13 สิงหาคม ตั้งแต่นั้นมา คู่เงินได้ปรับตัวขึ้นมากกว่า 1.44% เคลียร์ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 และ 50 วันที่ 18.72 และ 18.76 ตามลำดับ โมเมนตัมเริ่มมีแนวโน้มเป็นบวกเมื่อดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) เคลียร์ระดับกลาง แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้ออยู่ในตำแหน่งที่ควบคุม
หาก USD/MXN เคลียร์ระดับสูงสุดในเดือนสิงหาคมที่ 18.86 คู่เงินอาจทดสอบระดับ 19.00 การทะลุระดับนี้จะเปิดทางไปยัง SMA 100 วันที่ 19.16 ตามด้วย 19.50 และ SMA 100 วันที่ 19.76 ในทางกลับกัน หากลดลงต่ำกว่า 18.50 จะเปิดทางไปทดสอบระดับต่ำสุดในวันที่ 1 สิงหาคม 2024 ที่ 18.42 ตามด้วยระดับต่ำสุดในวันที่ 23 กรกฎาคม 2024 ที่ 17.90
Mexican Peso: คำถามที่พบบ่อย
เปโซของเม็กซิโก (MXN) เป็นสกุลเงินที่ซื้อขายกันมากที่สุดในกลุ่มประเทศละตินอเมริกา มูลค่าของเปโซถูกกำหนดโดยผลประกอบการของเศรษฐกิจเม็กซิโก นโยบายของธนาคารกลางของประเทศ จำนวนการลงทุนจากต่างประเทศในประเทศ และรวมถึงระดับเงินรับโอนที่ชาวเม็กซิโกที่อาศัยอยู่ในต่างประเทศส่งเข้ามาโดยเฉพาะจากสหรัฐอเมริกา แนวโน้มทางภูมิรัฐศาสตร์ยังสามารถส่งผลต่อค่าเงินเปโซของเม็กซิโกได้ เช่น กระบวนการเนียร์ชอร์ริ่ง (nearshoring) หรือการตัดสินใจของบริษัทบางแห่งในการย้ายกำลังการผลิตและห่วงโซ่อุปทานให้ใกล้กับประเทศบ้านเกิดมากขึ้น ซึ่งถือเป็นปัจจัยเร่งสำหรับค่าเงินของเม็กซิโก เนื่องจากประเทศนี้ถือเป็นศูนย์กลางการผลิตที่สำคัญในทวีปอเมริกา ปัจจัยเร่งอีกประการหนึ่งสำหรับค่าเงินเปโซของเม็กซิโกคือราคาน้ำมัน เนื่องจากเม็กซิโกเป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์รายสำคัญ
วัตถุประสงค์หลักของธนาคารกลางของเม็กซิโกซึ่งเรียกอีกอย่างว่า Banxico คือการรักษาระดับเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่ต่ำและคงที่ (ที่หรือใกล้เคียงกับเป้าหมายที่ 3% ซึ่งเป็นจุดกึ่งกลางของแถบความคลาดเคลื่อนระหว่าง 2% ถึง 4%) เพื่อจุดประสงค์นี้ ธนาคารจึงกำหนดอัตราดอกเบี้ยในระดับที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป Banxico จะพยายามควบคุมเงินเฟ้อโดยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ครัวเรือนและธุรกิจต้องกู้ยืมเงินมากขึ้น ส่งผลให้อุปสงค์และเศรษฐกิจโดยรวมซบเซาลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยทั่วไปถือเป็นผลดีต่อเปโซเม็กซิโก (MXN) เนื่องจากทำให้ผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนมากขึ้น ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักจะทำให้ MXN อ่อนค่าลง
การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินสถานะของเศรษฐกิจ และอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินมูลค่าของเปโซเม็กซิโก (MXN) เศรษฐกิจเม็กซิโกที่แข็งแกร่งซึ่งมีพื้นฐานมาจากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง อัตราการว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นที่สูงนั้นเป็นผลดีต่อ MXN ไม่เพียงแต่จะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารแห่งเม็กซิโก (Banxico) เพิ่มอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากความแข็งแกร่งนี้มาพร้อมกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ MXN ก็มีแนวโน้มที่จะลดค่าลง
เนื่องจากเป็นสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ เปโซเม็กซิโก (MXN) จึงมีแนวโน้มที่จะเผชิญแรงซื้อเมื่อตลาดกำลัง risk-on หรือเมื่อนักลงทุนรับรู้ว่าภาวะการลงทุนเสี่ยงของตลาดโดยรวมอยู่ในระดับที่ต่ำ จึงกระตือรือร้นที่จะลงทุนในสิ่งที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น ในทางกลับกัน MXN มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลงในช่วงที่ตลาดผันผวนหรือเศรษฐกิจไม่แน่นอน เนื่องจากนักลงทุนมักจะขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและหนีไปหาสินทรัพย์ปลอดภัยกว่าหรือมีเสถียรภาพมากกว่า
บทความแนะนำ
