USD/INR กำลังเผชิญแรงกดดันก่อนการประชุมระหว่างทรัมป์-ปูติน

FXStreet14 ส.ค. 2025 เวลา 4:41

รูปีอินเดียซื้อขายสูงขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐท่ามกลางความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่เพิ่มขึ้นอย่างเข้มข้น
รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ เบสเซนต์คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานโดยเฟดในเดือนกันยายน
นักลงทุนรอข้อมูลเงินเฟ้อของผู้ผลิตอินเดีย-สหรัฐฯ สำหรับเดือนกรกฎาคม การประชุมทรัมป์-ปูติน

รูปีอินเดีย (INR) ขยายการปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยใกล้ 87.55 ในช่วงเปิดตลาดเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันพฤหัสบดี USD/INR ร่วงลงต่อเนื่องเมื่อดอลลาร์สหรัฐถูกกดดันจากความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะกลับมาขยายวงจรนโยบายการเงินในการประชุมเดือนกันยายน ซึ่งได้หยุดชะงักหลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม 2024

ในขณะที่เขียน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอย่างระมัดระวังใกล้ระดับต่ำสุดในรอบกว่า 2 สัปดาห์ที่ประมาณ 97.60

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch เทรดเดอร์ได้คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในเดือนกันยายนเกือบเต็มที่ ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลดลงไปที่ 4.00-4.25% ความคาดหวังเชิงผ่อนคลายของเฟดเพิ่มขึ้นหลังจากที่รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ สำหรับเดือนกรกฎาคมแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อหลักเติบโตในอัตราที่ปานกลางที่ 0.2% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน ตามที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งน้อยกว่า 0.3% ในเดือนมิถุนายน รายงาน CPI ทำให้ความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับผลกระทบจากภาษีที่ต่อเนื่องเข้าสู่ราคาเบาบางลง

ในขณะเดียวกัน ผู้เชี่ยวชาญในตลาดมีความเห็นที่หลากหลายเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน บริษัทการลงทุน Goldman Sachs กล่าวในบันทึกการวิจัยว่าคาดว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน 3 ครั้งในปีนี้และอีก 2 ครั้งในปี 2026 ในทางตรงกันข้าม นักวิเคราะห์จาก Commonwealth Bank of Australia กล่าวว่า "จะมีรายงาน CPI และการจ้างงานอีกครั้งก่อนการประชุมเดือนกันยายนซึ่งอาจทำให้กรณีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเกิดขึ้นหรือไม่เกิดขึ้น"

ในวันพุธ รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ สก็อตต์ เบสเซนต์ กล่าวในสัมภาษณ์ที่ Bloomberg TV ว่าเฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่าปกติถึง 50 จุดพื้นฐานในเดือนหน้า โดยอ้างถึงข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา เขายังเสริมว่าจำเป็นต้องลดอัตราดอกเบี้ยลง 150-175 จุดพื้นฐาน "อัตราดอกเบี้ยสูงเกินไป เราควรจะลดลง 150 ถึง 175 จุดพื้นฐาน" เบสเซนต์กล่าว

ข่าวสารตลาดประจำวันที่มีผลต่อการเคลื่อนไหว: รูปีอินเดียขยับสูงขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

รูปีอินเดียปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ดอลลาร์เผชิญกับแรงขาย แม้ว่ามุมมองของสกุลเงินอินเดียจะยังไม่แน่นอน โดยนักลงทุนรอการประชุมระหว่างประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ และผู้นำรัสเซีย วลาดิมีร์ ปูติน ซึ่งมีกำหนดในวันศุกร์ที่อลาสกา
ประธานาธิบดีทรัมป์ได้โทรหาผู้นำรัสเซียปูตินเพื่อหารือเกี่ยวกับการยุติสงครามในยูเครน ในวันพุธ ทรัมป์ได้ขู่ "ผลที่รุนแรง" หากปูตินปฏิเสธการหยุดยิงในยูเครน
การประชุมทรัมป์-ปูตินมีความสำคัญอย่างมากต่อมุมมองของรูปีอินเดีย เนื่องจากสหรัฐฯ ได้เพิ่มภาษีต่อการนำเข้าจากนิวเดลีเป็น 50% สำหรับการซื้อน้ำมันจากรัสเซีย รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ เบสเซนต์ยังได้ขู่ว่าจะเพิ่มภาษีต่ออินเดียอีกหากการเจรจากับรัสเซียไม่เป็นไปด้วยดี "เราได้กำหนดภาษีรองต่อชาวอินเดียที่ซื้อน้ำมันรัสเซีย และฉันสามารถเห็นได้ว่าหากทุกอย่างไม่เป็นไปด้วยดี การคว่ำบาตรหรือภาษีรองอาจเพิ่มขึ้น" เบสเซนต์กล่าวที่ Bloomberg TV
ในขณะเดียวกัน การไหลออกของเงินทุนต่างประเทศจากตลาดหุ้นอินเดียยังคงสร้างความไม่แน่นอนเกี่ยวกับมุมมองของรูปีอินเดีย ในวันพุธ นักลงทุนสถาบันต่างชาติ (FIIs) ขายหุ้นในตลาดอินเดียมูลค่า 3,644.43 ล้านรูปี จนถึงปัจจุบันในเดือนสิงหาคม FIIs ได้ลดสัดส่วนการถือหุ้นมูลค่า 22,264.75 ล้านรูปีในหุ้นอินเดีย และเป็นผู้ซื้อเพียงวันเดียว ตลาดทฤษฎีแล้ว สกุลเงินจากเศรษฐกิจที่มีการไหลออกของเงินทุนต่างประเทศอย่างมีนัยสำคัญจะมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าคู่แข่ง
ในอนาคต สกุลเงินอินเดียคาดว่าจะอยู่ในสถานะข้างเคียง เนื่องจากตลาดหุ้นในประเทศจะปิดทำการในวันศุกร์เนื่องในวันประกาศอิสรภาพ
ในเซสชันวันพฤหัสบดี นักลงทุนจะมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลเงินเฟ้อของผู้ผลิตในเดือนกรกฎาคมจากทั้งอินเดียและสหรัฐฯ อัตราเงินเฟ้อดัชนีราคาขายส่ง (WPI) ของอินเดียคาดว่าจะลดลงในอัตราที่เร็วขึ้นที่ 0.3% เมื่อเทียบกับปี ก่อนหน้านี้อยู่ที่ 0.13% ในเดือนมิถุนายน ขณะเดียวกัน ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ คาดว่าจะเติบโตในอัตราที่เร็วขึ้นทั้งในเดือนและปี

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/INR ยืนอยู่เหนือ EMA 20 วัน

USD/INR ซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดในสัปดาห์ที่ประมาณ 87.55 ในช่วงเปิดตลาดวันพฤหัสบดี อย่างไรก็ตาม แนวโน้มระยะสั้นของคู่เงินยังคงเป็นขาขึ้น เนื่องจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันมีแนวโน้มสูงขึ้นอยู่ที่ประมาณ 87.30

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันลดลงใกล้ 60.00 โมเมนตัมขาขึ้นใหม่อาจเกิดขึ้นหาก RSI ยังคงอยู่เหนือระดับนั้น

มองไปข้างล่าง EMA 20 วันจะทำหน้าที่เป็นแนวรับหลักสำหรับคู่เงินนี้ ขณะที่ด้านบน ระดับสูงสุดในวันที่ 5 สิงหาคมที่ประมาณ 88.25 จะเป็นอุปสรรคสำคัญสำหรับคู่เงินนี้

Indian Rupee: คำถามที่พบบ่อย

ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อค่าเงินรูปีของอินเดียคืออะไร?

เงินรูปีของอินเดีย (INR) เป็นสกุลเงินที่มีความอ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาของน้ำมันดิบ (ประเทศนี้พึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐซึ่งส่วนใหญ่ซื้อขายกันเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐ และระดับการลงทุนจากต่างประเทศ ปัจจัยเหล่านี้ล้วนมีอิทธิพลทั้งสิ้น การแทรกแซงโดยตรงจากธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนรวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดย RBI ถือเป็นปัจจัยสำคัญอีกปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลต่อค่าเงินรูปี

การตัดสินใจของธนาคารกลางอินเดียส่งผลต่อค่าเงินรูปีของอินเดียอย่างไร?

ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) แทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างแข็งขันเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อช่วยอำนวยความสะดวกในการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% โดยปรับอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักจะทำให้ค่าเงินรูปีแข็งค่าขึ้น สาเหตุมาจากบทบาทของ 'การซื้อเพื่อทำ Carry Trade' ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมเงินในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าเพื่อนำเงินไปฝากในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าโดยเปรียบเทียบ และได้กำไรจากส่วนต่างนั้น

ปัจจัยมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินรูปีอินเดีย

ปัจจัยมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินรูปีอินเดีย ได้แก่ อัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และเงินไหลเข้าจากการลงทุนจากต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นอาจนำไปสู่การลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการเงินรูปีเพิ่มสูงขึ้น ดุลการค้าที่ติดลบน้อยลงจะส่งผลให้เงินรูปีแข็งค่าขึ้นในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยจริง (อัตราดอกเบี้ยหักเงินเฟ้อออก) ก็เป็นผลดีต่อเงินรูปีเช่นกัน สภาพแวดล้อมที่เสี่ยงต่อความเสี่ยงอาจส่งผลให้มีเงินไหลเข้าของการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศและทางอ้อม (FDI และ FII) มากขึ้น ซึ่งส่งผลดีต่อเงินรูปีด้วย

อัตราเงินเฟ้อส่งผลกระทบต่อเงินรูปีอินเดียอย่างไร

อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หากสูงกว่าประเทศเพื่อนบ้านของอินเดียโดยทั่วไปแล้วมักจะส่งผลลบต่อสกุลเงินรูปี เนื่องจากสะท้อนถึงการลดค่าเงินจากอุปทานส่วนเกิน นอกจากนี้ เงินเฟ้อยังทำให้ต้นทุนการส่งออกเพิ่มขึ้น ส่งผลให้มีการขายเงินรูปีเพื่อซื้อสินค้าจากต่างประเทศมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อเงินรูปี ในขณะเดียวกันเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจส่งผลดีต่อค่าเงินรูปีได้เนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุนต่างประเทศ และจะเห็นผลตรงกันข้ามคือเงินเฟ้อที่ลดลง

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน