เงินเยนญี่ปุ่นพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงโดยทั่วไป

• เงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐเป็นวันที่สามติดต่อกันในวันพฤหัสบดี
• ความคาดหวังที่แตกต่างกันระหว่าง BoJ และ Fed ยังคงขับเคลื่อนการไหลของเงินไปยังเงินเยนที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่า
• แม้ว่าอารมณ์กล้าเสี่ยงจะไม่สามารถลดความเชื่อมั่นขาขึ้นรอบเงินเยนที่ปลอดภัยได้มากนัก

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ยังคงแนวโน้มขาขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่าลงโดยทั่วไปเป็นวันที่สามติดต่อกันและพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ในช่วงเซสชั่นเอเชียในวันพฤหัสบดี ความยอมรับที่เพิ่มขึ้นว่า ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) จะยังคงเดินหน้าสู่การปรับนโยบายและปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้ ยังคงสนับสนุน JPY ในขณะเดียวกัน ความคาดหวังที่เป็นเชิง hawkish จาก BoJ แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่ชัดเจนเมื่อเปรียบเทียบกับการเก็งกำไรที่เพิ่มขึ้นว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะเริ่มรอบการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งทำให้ USD ยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบกว่า 2 สัปดาห์และช่วยขับเคลื่อนการไหลของเงินไปยัง JPY ที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่า

ปัจจัยสนับสนุนที่กล่าวถึงข้างต้นในระดับที่มากมาย ชดเชยสภาพแวดล้อมที่กล้าเสี่ยงที่มีอยู่และไม่สามารถลดความเชื่อมั่นขาขึ้นที่แข็งแกร่งรอบเงินเยนที่ปลอดภัยได้มากนัก ในขณะเดียวกัน ความกังวลเกี่ยวกับการฟื้นตัวที่ขับเคลื่อนด้วยการบริโภคท่ามกลางการลดลงของค่าจ้างจริงในญี่ปุ่นเป็นเดือนที่หกติดต่อกันในเดือนมิถุนายน และผลกระทบเชิงลบที่อาจเกิดขึ้นจากภาษีที่สูงขึ้นของสหรัฐฯ ต่อเศรษฐกิจ แสดงให้เห็นว่าความหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ อาจถูกเลื่อนออกไป ซึ่งอาจทำให้ขาขึ้นของ JPY ไม่สามารถวางตำแหน่งสำหรับการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วได้ เทรดเดอร์ตอนนี้มองไปที่การเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ เพื่อเป็นแรงกระตุ้นในภายหลังในวันนี้ ก่อนการประกาศ GDP เบื้องต้นไตรมาส 2 ของญี่ปุ่นในวันศุกร์

ขาขึ้นของ JPY กลับมาควบคุมได้เมื่อมุมมองที่ค่อนข้าง hawkish ของ BoJ ชดเชยอารมณ์เชิงบวก

• ท่าที hawkish ของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นในเดือนกรกฎาคม ซึ่งสัญญาณว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมหากการเติบโตและเงินเฟ้อยังคงดำเนินไปตามประมาณการ ทำให้เงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกันในวันพฤหัสบดี
• ในทางกลับกัน ดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบกว่า 2 สัปดาห์ท่ามกลางการยอมรับที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ใกล้เข้ามาของธนาคารกลางสหรัฐในการประชุมนโยบายการเงินที่จะเกิดขึ้นในเดือนกันยายน
• ความคาดหวังเหล่านี้ได้รับการยืนยันจากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ที่น่าผิดหวังที่เปิดเผยเมื่อเร็วๆ นี้ รวมถึงรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) ที่ถูกจับตามองในเดือนกรกฎาคม ซึ่งชี้ให้เห็นถึงสัญญาณของสภาพตลาดแรงงานที่เสื่อมโทรม
• นอกจากนี้ ตัวเลขเงินเฟ้อของผู้บริโภคในสหรัฐฯ ที่ออกมาในวันอังคารยังสนับสนุนมุมมองว่าความกดดันด้านราคาเกี่ยวกับภาษีที่เกิดขึ้นจะเป็นเพียงชั่วคราวและเพิ่มการเก็งกำไรเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจาก Fed มากกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้
• ข้อมูลที่เปิดเผยเมื่อสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่าค่าจ้างจริงของญี่ปุ่นลดลงเป็นเดือนที่หกติดต่อกันในเดือนมิถุนายน นอกจากนี้ การชะลอตัวในดัชนีราคาสินค้าของบริษัทญี่ปุ่น (CGPI) ยังเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการฟื้นตัวที่ขับเคลื่อนด้วยการบริโภค
• นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนทางการเมืองภายในประเทศและความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจจากภาษีที่สูงขึ้นของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าความหวังในการปรับนโยบายของ BoJ อาจถูกเลื่อนออกไป อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ไม่สามารถทำให้ JPY bears ประทับใจได้มากนัก
• อารมณ์ความเสี่ยงทั่วโลกยังคงได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจาก Fed สหรัฐฯ การขยายเวลาการสงบศึกภาษีระหว่างสหรัฐฯ และจีนเป็นเวลา 3 เดือน และความหวังเกี่ยวกับการประชุมสุดยอดระหว่างสหรัฐฯ และรัสเซียที่มุ่งหวังจะยุติสงครามในยูเครน
• อารมณ์กล้าเสี่ยงทำให้ดัชนี Nikkei225 ของญี่ปุ่นพุ่งขึ้นสู่ระดับ 43,000 เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์เมื่อวันพุธ นอกจากนี้ ดัชนี S&P 500 และดัชนี Nasdaq Composite ที่เน้นเทคโนโลยีก็ทำสถิติสูงสุดเป็นครั้งที่สองติดต่อกัน
• เทรดเดอร์ตอนนี้มองไปที่การเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิตของสหรัฐฯ ซึ่งจะเป็นตัวขับเคลื่อนความต้องการ USD และให้แรงกระตุ้นบางอย่างแก่คู่ USD/JPY ในวันพฤหัสบดีนี้
• ความสนใจของตลาดจะเปลี่ยนไปที่การประกาศ GDP เบื้องต้นไตรมาส 2 ของญี่ปุ่นและดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนในวันศุกร์ อย่างไรก็ตาม พื้นฐานดูเหมือนจะเอื้ออำนวยต่อขาขึ้นของ JPY

USD/JPY กลับมาอยู่ในสถานะที่เปราะบางต่ำกว่าแนวรับสำคัญ 200-SMA บน H4

จากมุมมองทางเทคนิค การลดลงระหว่างวันและการยอมรับต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 ระยะเวลา 4 ชั่วโมง ที่ประมาณ 147.00 อาจถูกมองว่าเป็นสัญญาณกระตุ้นใหม่สำหรับฝั่งหมี USD/JPY อย่างไรก็ตาม ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) บนกราฟดังกล่าวได้เคลื่อนที่ไปใกล้จุดที่จะแตกเข้าสู่โซนขายมากเกินไป ทำให้ควรรอการปรับฐานระหว่างวันหรือการดีดตัวขึ้นเล็กน้อยก่อนที่จะวางตำแหน่งสำหรับการขาดทุนที่ลึกลงไป กล่าวคือ การฟื้นตัวใดๆ ที่พยายามจะเกิดขึ้นมีแนวโน้มที่จะดึงดูดผู้ขายใหม่และยังคงถูกจำกัดอยู่ใกล้แนวรับที่ 147.00 ซึ่งตอนนี้ควรทำหน้าที่เป็นจุดสำคัญ หากสามารถทะลุได้อย่างเด็ดขาด อาจกระตุ้นการเคลื่อนไหวในการปิดออเดอร์สั้นไปยังบริเวณ 147.45-147.50

ในทางกลับกัน คู่ USD/JPY ดูเหมือนจะพร้อมที่จะลดลงไปทดสอบระดับต่ำกว่า 146.00 (ต่ำสุดในวันที่ 24 กรกฎาคม) ก่อนที่จะขยายการลดลงไปยังแนวรับที่เกี่ยวข้องถัดไปใกล้บริเวณ 145.40-145.30 แนวโน้มขาลงอาจทำให้ราคาสปอตลดลงไปที่ระดับจิตวิทยา 145.00