USD/INR เปิดสูงขึ้นเล็กน้อยจากการที่รูปีอินเดียยังคงมีผลการดำเนินงานที่ต่ำ

FXStreet11 ส.ค. 2025 เวลา 4:57

รูปีอินเดียปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-อินเดียที่ยังคงดำเนินต่อไป
มูดี้ส์เตือนว่าปัญหาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-อินเดียอาจทำให้ความทะเยอทะยานด้านการผลิตของนิวเดลีลดลง
นักลงทุนเปลี่ยนความสนใจไปที่ข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ-อินเดียสำหรับเดือนกรกฎาคม

รูปีอินเดีย (INR) เปิดตลาดในเชิงลบเล็กน้อยที่ประมาณ 87.70 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในช่วงเริ่มต้นของสัปดาห์ คู่ USD/INR ปรับตัวขึ้นเนื่องจากรูปีอินเดียยังคงมีผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าความคาดหมายเนื่องจากความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ (US) และอินเดีย

คู่ USD/INR ปิดตลาดในเชิงบวกติดต่อกันเป็นเวลาห้าสัปดาห์ เนื่องจากการกำหนดอัตราภาษี 50% สำหรับการนำเข้าสินค้าจากอินเดียไปยังสหรัฐฯ ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับแผนความทะเยอทะยานด้านการผลิตของนิวเดลี

นักวิเคราะห์จากมูดี้ส์กล่าวในรายงานว่าช่องว่างภาษีที่กว้างขึ้นระหว่างอินเดียกับประเทศอื่นในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกจะส่งผลกระทบต่อ "ความทะเยอทะยานของอินเดียในการพัฒนาภาคการผลิต" โดยเฉพาะในภาคที่มีมูลค่าเพิ่มสูง เช่น อุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ และอาจ "ย้อนกลับบางส่วนของผลกำไรที่เกิดขึ้นในปีที่ผ่านมาในการดึงดูดการลงทุนที่เกี่ยวข้อง" ตามรายงานของรอยเตอร์

ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และอินเดียเร่งตัวขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว หลังจากที่อินเดียยังคงยืนกรานที่จะซื้อ น้ำมันจากรัสเซีย แม้ว่าสหรัฐฯ จะขยายอัตราภาษีสำหรับการนำเข้าสินค้าจากนิวเดลีไปยัง 50% (รวม 25% ภาษีตอบโต้และ 25% โทษสำหรับการซื้อน้ำมันรัสเซีย)

ในด้านการลงทุนต่างประเทศ นักลงทุนสถาบันต่างชาติ (FIIs) ซื้อหุ้นมูลค่า 1,932.81 ล้านรูปีในวันศุกร์ ซึ่งเป็นวันทำการแรกของเดือนสิงหาคม โดย FIIs ยังคงเป็นผู้ซื้อสุทธิในตลาดหุ้นอินเดีย การเทขายอย่างต่อเนื่องของ FIIs ในเดือนกรกฎาคมและสิงหาคมทำให้ตลาดทุนอินเดียลดลงอย่างมาก ดัชนีอ้างอิงของอินเดีย Nifty50 ปิดตลาดในเชิงลบติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่หก ดัชนี 50 หุ้นลดลงเกือบ 5% จากระดับสูงสุดล่าสุดที่ 25,670 ในตลาดสปอต

ข่าวสารตลาดประจำวันที่มีผลกระทบ: นักลงทุนรอข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ-อินเดียสำหรับเดือนกรกฎาคม

รูปีอินเดียมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าดอลลาร์จะลดลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากความคาดหวังที่มั่นคงว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมกำหนดนโยบายในเดือนกันยายน
ตามเครื่องมือ CME FedWatch มีโอกาส 88% ที่ Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะสั้น (Federal Funds Rates) ลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) สู่ช่วงระหว่าง 4.00% ถึง 4.25%
การเดิมพันการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed แข็งแกร่งขึ้น เนื่องจากสมาชิกบางคนของคณะกรรมการตลาดเปิดของ Fed (FOMC) กำลังสนับสนุนการปรับนโยบายการเงินท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงานที่เพิ่มขึ้น
ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ผู้ว่าการ Fed มิชล โบว์แมน กล่าวว่าข้อมูลตลาดแรงงานล่าสุดทำให้เธอมั่นใจในคาดการณ์ของเธอว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปีนี้
"เมื่อการเติบโตทางเศรษฐกิจชะลอตัวในปีนี้และสัญญาณของตลาดแรงงานที่ไม่ค่อยมีพลศาสตร์ชัดเจนขึ้น ฉันเห็นว่าการเริ่มเคลื่อนย้ายท่าทีทางนโยบายที่ค่อนข้างเข้มงวดของเราไปสู่การตั้งค่าเป็นกลางเป็นเรื่องที่เหมาะสม" โบว์แมนกล่าวในคำปราศรัยที่เตรียมไว้ที่สมาคมธนาคารแคนซัส
ในอนาคต นักลงทุนจะมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ และอินเดียสำหรับเดือนกรกฎาคม ซึ่งมีกำหนดจะประกาศในวันอังคาร นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ จะเติบโตในอัตราที่เร็วขึ้น ขณะที่แรงกดดันด้านราคาในเศรษฐกิจเอเชียคาดว่าจะชะลอตัวลง
รายงาน CPI ของสหรัฐฯ คาดว่าจะแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปและพื้นฐานเร่งตัวขึ้นเป็น 2.8% และ 3.0% ตามลำดับ นักลงทุนจะติดตามราคาสินค้าที่นำเข้ามาในสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิดเพื่อประเมินผลกระทบของภาษี
ในอินเดีย CPI คาดว่าจะอยู่ที่ 1.76% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา ลดลงจาก 2.1% ในเดือนมิถุนายน ซึ่งจะเป็นตัวเลขที่ต่ำที่สุดในรอบแปดปี แรงกดดันด้านราคาที่ลดลงต่ำกว่าระดับเป้าหมายเงินเฟ้อ 4% ของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) อาจเปิดทางให้มีการลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้นในช่วงที่เหลือของปี

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/INR ยังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 20 วัน

คู่ USD/INR ปรับตัวสูงขึ้นใกล้ 87.70 ในช่วงเปิดตลาดวันจันทร์ แนวโน้มระยะสั้นของคู่เงินนี้เป็นขาขึ้น เนื่องจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 20 วัน (EMA) มีแนวโน้มสูงขึ้นที่ประมาณ 87.17

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันเคลื่อนที่อยู่ภายในช่วง 60.00-80.00 ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง

เมื่อมองลงไป เส้น EMA 20 วันจะทำหน้าที่เป็นแนวรับหลักสำหรับคู่เงินนี้ ขณะที่แนวต้านด้านบนที่ระดับสูงประมาณ 88.25 ในวันอังคารจะเป็นอุปสรรคที่สำคัญสำหรับคู่เงินนี้

Indian Rupee: คำถามที่พบบ่อย

ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อค่าเงินรูปีของอินเดียคืออะไร?

เงินรูปีของอินเดีย (INR) เป็นสกุลเงินที่มีความอ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาของน้ำมันดิบ (ประเทศนี้พึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐซึ่งส่วนใหญ่ซื้อขายกันเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐ และระดับการลงทุนจากต่างประเทศ ปัจจัยเหล่านี้ล้วนมีอิทธิพลทั้งสิ้น การแทรกแซงโดยตรงจากธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนรวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดย RBI ถือเป็นปัจจัยสำคัญอีกปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลต่อค่าเงินรูปี

การตัดสินใจของธนาคารกลางอินเดียส่งผลต่อค่าเงินรูปีของอินเดียอย่างไร?

ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) แทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างแข็งขันเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อช่วยอำนวยความสะดวกในการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% โดยปรับอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักจะทำให้ค่าเงินรูปีแข็งค่าขึ้น สาเหตุมาจากบทบาทของ 'การซื้อเพื่อทำ Carry Trade' ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมเงินในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าเพื่อนำเงินไปฝากในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าโดยเปรียบเทียบ และได้กำไรจากส่วนต่างนั้น

ปัจจัยมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินรูปีอินเดีย

ปัจจัยมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินรูปีอินเดีย ได้แก่ อัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และเงินไหลเข้าจากการลงทุนจากต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นอาจนำไปสู่การลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการเงินรูปีเพิ่มสูงขึ้น ดุลการค้าที่ติดลบน้อยลงจะส่งผลให้เงินรูปีแข็งค่าขึ้นในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยจริง (อัตราดอกเบี้ยหักเงินเฟ้อออก) ก็เป็นผลดีต่อเงินรูปีเช่นกัน สภาพแวดล้อมที่เสี่ยงต่อความเสี่ยงอาจส่งผลให้มีเงินไหลเข้าของการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศและทางอ้อม (FDI และ FII) มากขึ้น ซึ่งส่งผลดีต่อเงินรูปีด้วย

อัตราเงินเฟ้อส่งผลกระทบต่อเงินรูปีอินเดียอย่างไร

อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หากสูงกว่าประเทศเพื่อนบ้านของอินเดียโดยทั่วไปแล้วมักจะส่งผลลบต่อสกุลเงินรูปี เนื่องจากสะท้อนถึงการลดค่าเงินจากอุปทานส่วนเกิน นอกจากนี้ เงินเฟ้อยังทำให้ต้นทุนการส่งออกเพิ่มขึ้น ส่งผลให้มีการขายเงินรูปีเพื่อซื้อสินค้าจากต่างประเทศมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อเงินรูปี ในขณะเดียวกันเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจส่งผลดีต่อค่าเงินรูปีได้เนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุนต่างประเทศ และจะเห็นผลตรงกันข้ามคือเงินเฟ้อที่ลดลง

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน