USD/CHF แข็งค่าขึ้นเมื่อการไหลเข้าของสินทรัพย์ปลอดภัยลดลงจากข้อมูลการจ้างงาน NFP ที่สดใส

USD/CHF

FXStreet3 ก.ค. 2025 เวลา 17:51

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส โดยมีส่วนต่างผลตอบแทนสนับสนุนผลตอบแทนของสหรัฐฯ
ข้อมูลการจ้างงานและ PMI ภาคบริการที่มีแนวโน้มดีจากสหรัฐฯ ลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย กดดันฟรังก์สวิส
USD/CHF ฟื้นตัวขึ้นสู่ 0.8000 ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์พยายามเคลื่อนตัวออกจากโซนขายมากเกินไป

ฟรังก์สวิส (CHF) อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ขณะที่เทรดเดอร์ย่อยข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดจากทั้งสองประเทศ

สถานะของฟรังก์สวิสในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย พร้อมกับการไหลเข้าของเงินทุนไปยังสินทรัพย์เสี่ยง ทำให้ความสามารถในการขยายการปรับตัวขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐถูกจำกัด ส่งผลให้ USD/CHF เคลื่อนตัวไปยังแนวต้านทางจิตวิทยาที่ 0.8000

ข้อมูลเงินเฟ้อที่เปิดเผยโดยสวิตเซอร์แลนด์เมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้นในเดือนมิถุนายน ตัวเลขรายเดือนเพิ่มขึ้น 0.2% ขณะที่อัตรารายปีเพิ่มขึ้นเป็น 0.1% หลังจากหดตัว 0.1% ในเดือนพฤษภาคม

ด้วยการที่ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ 0.00% จาก 0.25% ในเดือนมิถุนายน โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินฝืด รายงานนี้จึงมอบความหวังบางประการต่อแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจของสวิตเซอร์แลนด์

อย่างไรก็ตาม วันแห่งการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญจากสหรัฐฯ ก่อนวันหยุดวันประกาศอิสรภาพของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ กลับมีอิทธิพลต่อความรู้สึกในตลาด วันพฤหัสบดีมีการเปิดเผยข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับการจ้างงาน เช่น ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) รายเดือน จำนวนการขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ และข้อมูล PMI ภาคบริการจาก ISM

โดยรวมแล้ว การรวมกันของข้อมูลเหล่านี้ช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับสุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และเสริมสร้างความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในเดือนกันยายน

โดยตัวเลข NFP แสดงให้เห็นว่ามีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 147,000 ตำแหน่งในเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในเดือนมิถุนายน สูงกว่าการประมาณการที่ 110,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานลดลงเหลือ 4.1% จาก 4.2% ขณะที่จำนวนการขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ลดลงเหลือ 233,000 จาก 237,000 ในสัปดาห์ก่อน

ตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งช่วยบรรเทาความกดดันต่อ Fed ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม ซึ่งช่วยเพิ่มความต้องการผลตอบแทนของสหรัฐฯ

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการของสถาบันการจัดการอุปทาน (ISM) เพิ่มขึ้นเป็น 50.8 สะท้อนถึงการเพิ่มขึ้นของกิจกรรมทางเศรษฐกิจในภาคบริการในเดือนมิถุนายน

ในการตอบสนองต่อข้อมูล นักลงทุนมีความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มขึ้น ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงมีแนวโน้มที่ดี โดยซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

USD/CHF ฟื้นตัวขึ้นสู่ 0.8000 ขณะที่ RSI ออกจากโซนขายมากเกินไป

คู่ USD/CHF กำลังพยายามฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปหลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบหลายปีที่ 0.7872 เมื่อวันอังคาร

การเคลื่อนไหวของราคาได้ผลักดันคู่เงินกลับขึ้นเหนือ 0.7950 แสดงให้เห็นถึงสัญญาณการปรับตัวขึ้นขณะที่ตลาดย่อยข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ ในทางเทคนิค คู่เงินยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงที่กว้างขึ้น ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ยังคงอยู่ใกล้โซนขายมากเกินไป โดยอ่านอยู่ที่ 33 หลังจากลดลงไปที่ 27 ในสัปดาห์นี้ ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงอาจเริ่มอ่อนตัวลง แนวต้านทันทีอยู่ที่ระดับจิตวิทยาที่ 0.8000 ตามด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วันที่ 0.8092

กราฟรายวันของ USD/CHF

การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือระดับเหล่านี้อาจเปิดโอกาสให้มีการปรับฐานที่ลึกลงไปที่ 0.8157 ในทางกลับกัน หากไม่สามารถรักษาระดับเหนือ 0.7900 ได้ คู่เงินจะมีความเสี่ยงที่จะทดสอบระดับต่ำสุดที่ 0.7872 โดยรวมแล้ว แนวโน้มยังคงเป็นขาลงอย่างระมัดระวัง เว้นแต่คู่เงินจะสามารถกลับมาเหนือระดับแนวต้านสำคัญและยืนยันการกลับตัวที่กว้างขึ้น

Risk sentiment: คำถามที่พบบ่อย

คําว่า 'risk-on' และ 'risk-off' หมายถึงอะไรเมื่อพูดถึงความเชื่อมั่นในตลาดการเงิน?

ในโลกของศัพท์ทางการเงิน มักจะมีคําที่ใช้กันอย่างแพร่หลายสองคํา "risk-on" และ "risk off" สองคำนี้หมายถึงระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนเต็มใจที่จะยอมรับในช่วงเวลาที่อ้างอิง ในตลาดลงทุนที่ "เปิดรับความเสี่ยง" คือสิ่งที่นักลงทุนมีความเชื่อมั่นเกี่ยวกับอนาคต และเต็มใจที่จะซื้อสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น ในตลาดลงทุนที่ "ปิดรับความเสี่ยง" นักลงทุนเริ่ม 'ลงทุนอย่างปลอดภัย' เพราะพวกเขากังวลเกี่ยวกับอนาคต ดังนั้นจึงซื้อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงน้อยกว่า ซึ่งมีความแน่นอนมากขึ้นในการให้ผลตอบแทนแม้ว่าจะค่อนทำกำไรได้น้อยก็ตาม

สินทรัพย์หลักที่ต้องติดตามเพื่อทําความเข้าใจว่าความมั่นใจของนักลงทุนที่เปลี่ยนแปลงไปมีตัวไหนบ้าง?

โดยปกติในช่วงที่ตลาดลงทุน "มีความเสี่ยง" ตลาดหุ้นจะเพิ่มขึ้นสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่เข้าพอร์ต ทองคําก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในช่วงเวลานี้เช่นกันเนื่องจากได้รับประโยชน์จากแนวโน้มการเติบโตที่มีมากขึ้น สกุลเงินของประเทศที่เป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์จํานวนมากจะแข็งแกร่งขึ้นเเพราะความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้น สกุลเงินดิจิทัลก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในตลาดลงทุนที่ "ปิดรับความเสี่ยง" พันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาลชื่อดัง ทองคําได้รับความนิยม และสกุลเงินที่ถือได้ว่าเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย เช่น เยนญี่ปุ่น ฟรังก์สวิส และดอลลาร์สหรัฐ ล้วนได้รับประโยชน์

สกุลเงินใดแข็งค่าขึ้นเมื่อนักลงทุน 'เปิดรับความเสี่ยง'?

ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ดอลลาร์แคนาดา (CAD) ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) และสกุลเงินรองลงมา เช่น รูเบิล (RUB) และแรนด์แอฟริกาใต้ (ZAR) ล้วนมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นในตลาดที่ "เปิดรับความเสี่ยง" นี่เป็นเพราะเศรษฐกิจของสกุลเงินเหล่านี้พึ่งพาการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์อย่างมากเพื่อการเติบโต และสินค้าโภคภัณฑ์มีแนวโน้มที่จะขึ้นราคาในช่วงที่ตลาดกล้าเปิดรับความเสี่ยง เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าจะมีความต้องการวัตถุดิบมากขึ้นในอนาคตเพราะกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น

สกุลเงินใดแข็งค่าขึ้นเมื่อนักลงทุน 'ปิดรับความเสี่ยง'?

สกุลเงินหลักที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วงที่ "ปิดรับความเสี่ยง" ได้แก่ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เยนญี่ปุ่น (JPY) และฟรังก์สวิส (CHF) ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินสํารองของโลกและเพราะในช่วงวิกฤต นักลงทุนจะซื้อหนี้ของรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งถูกมองว่าปลอดภัยเพราะเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกอย่างสหรัฐอเมริกาไม่น่าจะผิดนัดชําระหนี้ เงินเยนจะแข็งค่าขึ้นเพราะมีความต้องการพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นมากขึ้น สาเหตุนั้นเป็นเพราะนักลงทุนในประเทศที่ถือหุ้นด้วยสัดส่วนที่สูงไม่น่าจะทิ้งพันธบัตรเหล่านี้แม้อยู่ในภาวะวิกฤต ฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้นเพราะกฎหมายการธนาคารของสวิสที่เข้มงวดช่วยให้นักลงทุนได้รับการคุ้มครองเงินทุนมากขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน