เงินเยนญี่ปุ่นปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงโดยทั่วไป

• เงินเยนญี่ปุ่นยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐท่ามกลางความคาดหวังที่แตกต่างกันระหว่าง BoJ และ Fed
• ความหวังในการทำข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นในที่สุดช่วยสนับสนุน JPY และส่งผลให้เกิดการเคลื่อนไหวขึ้น
• พื้นฐานสนับสนุนขาขึ้นของ JPY และสนับสนุนแนวโน้มการลดลงของ USD/JPY ต่อไป

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) แตะระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่าลงในช่วงเซสชั่นเอเชียเมื่อวันพุธ แม้จะมีการเปิดเผยข้อมูลดุลการค้าของญี่ปุ่นที่น่าผิดหวังก็ตาม นักลงทุนดูเหมือนจะมั่นใจว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปี 2025 ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของราคาอย่างกว้างขวางและยั่งยืนในญี่ปุ่น ความคาดหวังนี้ได้รับการยืนยันจากความคิดเห็นเชิงรุกของรองผู้ว่าการ BoJ นายชินอิจิ อุชิดะ เมื่อสัปดาห์นี้ ซึ่งยังคงเป็นประโยชน์ต่อ JPY

นอกจากนี้ ความหวังในการทำข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นในที่สุดช่วยชดเชยบรรยากาศความเสี่ยงที่เป็นบวกโดยทั่วไปและไม่ทำให้ความรู้สึกขาขึ้นที่มีอยู่รอบๆ JPY ที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง ในขณะที่ USD ยังคงอยู่ในภาวะซบเซาท่ามกลางการยอมรับที่เพิ่มขึ้นว่าเฟด (Fed) จะลดต้นทุนการกู้ยืมต่อไปและการปรับลดอันดับเครดิตของรัฐบาลสหรัฐฯ อย่างไม่คาดคิด ซึ่งส่งผลให้คู่ USD/JPY ลดลงไปที่ระดับ 144.00 และสนับสนุนแนวโน้มการลดลงในระยะสั้นต่อไป

ขาขึ้นของเงินเยนญี่ปุ่นไม่สนใจข้อมูลการค้าที่ย่ำแย่ท่ามกลางการเดิมพันการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ

• ข้อมูลจากรัฐบาลที่เปิดเผยเมื่อวันพุธที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าดุลการค้าของญี่ปุ่นลดลงอย่างไม่คาดคิดเป็นการขาดดุลที่ 115.8 พันล้านเยนในเดือนเมษายนเมื่อเปรียบเทียบกับการเกินดุลที่ 559.4 พันล้านเยนในเดือนก่อนหน้า การนำเข้าสินค้าของญี่ปุ่นลดลงในอัตราที่ช้ากว่าที่คาดไว้ เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของค่าจ้างในฤดูใบไม้ผลิช่วยกระตุ้นการบริโภคภาคเอกชน ขณะที่การเติบโตของการส่งออกชะลอตัวลงอย่างมากจากความต้องการที่อ่อนแอในสหรัฐฯ หลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ปรับขึ้นภาษีนำเข้าสินค้า
• เจ้าหน้าที่รัฐบาลญี่ปุ่นและสหรัฐฯ เตรียมจัดการเจรจาการค้าระดับสูงรอบที่สามในวอชิงตันในสัปดาห์นี้ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการค้าของญี่ปุ่น นายเรียวเซอิ อากาซาวะ คาดว่าจะเข้าร่วมการเจรจาระดับรัฐมนตรีกับผู้แทนการค้าของสหรัฐฯ นายเจมีสัน เกียร์ ขณะที่รัฐมนตรีคลังของสหรัฐฯ นายสกอตต์ เบสเซนต์ ก็มีแนวโน้มที่จะเข้าร่วมการเจรจาด้วย เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ รายงานว่ากำลังเร่งให้ญี่ปุ่นสรุปการเจรจาโดยเร็ว ซึ่งบ่งชี้ว่าข้อตกลงอาจจะเกิดขึ้นได้เร็วขึ้น
• รองผู้ว่าการ BoJ นายชินอิจิ อุชิดะ กล่าวต่อรัฐสภาเมื่อสัปดาห์นี้ว่า อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของญี่ปุ่นมีแนวโน้มที่จะเร่งตัวขึ้นอีกครั้งหลังจากช่วงเวลาที่ชะลอตัวและจะอยู่รอบๆ เป้าหมายที่ 2% BoJ จะยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหากเศรษฐกิจและราคาเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ นายอุชิดะกล่าวเพิ่มเติม นอกจากนี้ สรุปความคิดเห็นของ BoJ ที่เปิดเผยเมื่อสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่านโยบายการเงินยังคงมีแนวโน้มที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป
• ในทางตรงกันข้าม นักเทรดได้เพิ่มการเดิมพันในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปี 2025 หลังจากการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ที่ต่ำกว่าที่คาดไว้เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา นอกจากนี้ ข้อมูลยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ที่น่าผิดหวังเพิ่มความน่าจะเป็นของการเติบโตที่ซบเซาหลายไตรมาสและควรทำให้เฟดยังคงแนวโน้มการผ่อนคลายนโยบาย ซึ่งส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐลดลงไปที่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์
• เจ้าหน้าที่เฟดได้ใช้โอกาสนี้แสดงความกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ปัจจุบันของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในระหว่างการอภิปรายกลุ่มเมื่อวันอังคาร ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโก นายแมรี่ ดาลี กล่าวว่าผลกระทบสุทธิจากนโยบายการค้า การเข้าเมือง และนโยบายอื่นๆ ของรัฐบาลทรัมป์ยังไม่เป็นที่ทราบแน่ชัด นอกจากนี้ ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์กล่าวว่าความรู้สึกเกี่ยวกับเศรษฐกิจนั้นน่ากังวล และจะใช้เวลานานกว่าจะเห็นว่าการตัดสินใจทางธุรกิจได้รับผลกระทบจากนโยบายการค้าอย่างไร
• จีนเมื่อวันจันทร์กล่าวหาสหรัฐฯ ว่าทำลายข้อตกลงการค้าระหว่างกันหลังจากที่สหรัฐฯ ออกคำเตือนในอุตสาหกรรมเกี่ยวกับการใช้ชิปจากจีนที่ระบุถึงหัวเว่ย นอกจากนี้ กระทรวงพาณิชย์ของจีนกล่าวเมื่อวันพุธว่ามาตรการของสหรัฐฯ เกี่ยวกับชิปขั้นสูงเป็น 'การกลั่นแกล้งและการคุ้มครองแบบฝ่ายเดียว' นอกจากนี้ มาตรการชิปของสหรัฐฯ ยังบั่นทอนเสถียรภาพของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์และห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกอย่างรุนแรง

USD/JPY ดูเหมือนจะมีความเสี่ยงที่จะลดลงต่อไป; การหลุดต่ำกว่า 144.30-144.20 เป็นไปได้

จากมุมมองทางเทคนิค การลดลงระหว่างวันทำให้คู่ USD/JPY หลุดต่ำกว่าแนวต้าน 144.30-144.20 ซึ่งประกอบด้วยระดับการย้อนกลับ 50% ของการปรับขึ้นในเดือนเมษายน-พฤษภาคมและเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 ระยะในกราฟ 4 ชั่วโมง นอกจากนี้ ตัวชี้วัดในกราฟรายวันเริ่มมีแรงกดดันเชิงลบและสนับสนุนการเคลื่อนไหวลดลงในระยะสั้น การขายตามมาบางส่วนและการยอมรับต่ำกว่า 144.00 จะยืนยันแนวโน้มขาลงและดึงคู่เงินไปยังโซนแนวรับแนวนอนที่ 143.65-143.60 ระหว่างทางไปยังระดับ 143.25 หรือระดับการย้อนกลับ 61.8% ของ Fibonacci (Fibo.)

ในทางกลับกัน จุดสูงสุดในเซสชั่นเอเชียที่ประมาณ 144.55 ดูเหมือนจะทำหน้าที่เป็นอุปสรรคทันที ซึ่งหากคู่ USD/JPY สามารถทะลุขึ้นไปได้อาจมุ่งไปยังระดับจิตวิทยา 145.00 การเคลื่อนไหวขึ้นในภายหลังอาจยังคงถูกมองว่าเป็นโอกาสในการขายและยังคงถูกจำกัดอยู่ใกล้ระดับ 145.35-145.40 หรือระดับการย้อนกลับ 38.2% ของ Fibo. ระดับหลังนี้ควรทำหน้าที่เป็นจุดสำคัญ และการเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเกินกว่านั้นอาจเปลี่ยนแนวโน้มในระยะสั้นไปสนับสนุนเทรดเดอร์ขาขึ้น