USD/INR ขยายตัวขึ้นเนื่องจากมุมมองนโยบายที่ระมัดระวังของเฟดและความตึงเครียดระหว่างอินเดียและปากีสถาน

FXStreet8 พ.ค. 2025 เวลา 2:47

รูปีอินเดียอ่อนค่าลงเนื่องจากความเชื่อมั่นในตลาดที่อ่อนแอลงหลังจากมุมมองนโยบายที่ระมัดระวังของเฟด
เฟดยอมรับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับเงินเฟ้อและการว่างงาน ซึ่งทำให้เกิดความไม่แน่นอนใหม่ในตลาด
มีการรายงานการแลกเปลี่ยนกระสุนหนักตามแนวควบคุมซึ่งแยกแคว้นแคชเมียร์ที่บริหารโดยอินเดียและปากีสถาน

รูปีอินเดีย (INR) อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ขยายการอ่อนค่าลงเป็นเซสชั่นที่สามติดต่อกันในวันพฤหัสบดี คู่ USD/INR ปรับตัวขึ้นท่ามกลางมุมมองนโยบายที่ระมัดระวังของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ตามที่คาดการณ์ไว้ เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.25%–4.50% แต่คำแถลงของเฟดยอมรับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับเงินเฟ้อและการว่างงาน ซึ่งทำให้เกิดความไม่แน่นอนใหม่ในตลาด

รูปีอินเดียถูกกดดันท่ามกลางความตึงเครียดข้ามพรมแดนที่เพิ่มขึ้นระหว่างอินเดียและปากีสถาน ซึ่งทำให้เกิดการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น อินเดียได้ทำการโจมตีเป้าหมายเก้าจุดในปากีสถานในฐานะส่วนหนึ่งของ "ปฏิบัติการซินดูร์" ซึ่งเริ่มขึ้นสองสัปดาห์หลังจากการโจมตีของกลุ่มก่อการร้ายที่มีผู้เสียชีวิตต่อผู้ท่องเที่ยวในแคชเมียร์ที่บริหารโดยอินเดีย มีการรายงานการแลกเปลี่ยนกระสุนอย่างเข้มข้นตามแนวควบคุมที่แยกแคว้นแคชเมียร์ที่บริหารโดยอินเดียและปากีสถาน

ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อของอินเดียลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่า 5 ปีในเดือนมีนาคม ลดลงต่ำกว่าเป้าหมายกลาง 4% ของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ขณะเดียวกัน การเติบโตของ GDP ลดลงเหลือ 6.5% ในปีงบประมาณที่ผ่านมา ลดลงจาก 8.2% ก่อนหน้านี้ ทำให้ธนาคารกลางต้องให้ความสำคัญกับความกังวลเกี่ยวกับการเติบโต

รูปีอินเดียอ่อนค่าลงเมื่อความเชื่อมั่นในตลาดอ่อนแอลงท่ามกลางน้ำเสียงที่ระมัดระวังของเฟด

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล กำลังปรับตัวลดลงจากการปรับขึ้นล่าสุดจากเซสชั่นก่อนหน้าและซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 99.70 ในขณะที่เขียน อย่างไรก็ตาม DXY อาจฟื้นตัวได้เนื่องจากมุมมองนโยบายที่ระมัดระวังของเฟด
เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.25%–4.50% ในวันพุธ แต่คำแถลงของเฟดยอมรับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับเงินเฟ้อและการว่างงาน ซึ่งทำให้เกิดความไม่แน่นอนใหม่ในตลาด ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในเดือนกรกฎาคม
ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวในระหว่างการแถลงข่าวว่า ภาษีการค้าของสหรัฐอาจขัดขวางวัตถุประสงค์ของเฟดเกี่ยวกับเงินเฟ้อและการจ้างงานในปี 2025 พาวเวลล์ระบุว่าความไม่แน่นอนของนโยบายที่ยืดเยื้ออาจบังคับให้เฟดต้องใช้ท่าทีที่อดทนมากขึ้นในเรื่องการปรับอัตราดอกเบี้ยในอนาคต
รัฐมนตรีคลังสหรัฐ สก็อตต์ เบสเซนต์ และผู้แทนการค้า เจมีสัน เกรียร์ มีกำหนดจะพบกับรองนายกรัฐมนตรีจีน เฮอ ลี่เฟิง ในเจนีวาในช่วงสุดสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นการเจรจาระดับสูงครั้งแรกนับตั้งแต่สหรัฐฯ ได้กำหนดภาษีซึ่งนำไปสู่ข้อพิพาทการค้าระดับโลก
กระทรวงพาณิชย์ของจีนระบุว่า หลังจากการประเมินข้อเสนอของสหรัฐอย่างรอบคอบและพิจารณาความคาดหวังระดับโลก ผลประโยชน์ของชาติ และข้อเสนอแนะแวดวงอุตสาหกรรม ปักกิ่งได้ตกลงที่จะเข้าร่วมการเจรจาในครั้งนี้
HSBC India Composite PMI อยู่ที่ 59.7 ในเดือนเมษายน 2025 ซึ่งต่ำกว่าการประมาณการเบื้องต้นที่ 60.0 แต่สูงกว่าตัวเลขเดือนมีนาคมที่ 59.5 สัญญาณการขยายตัวของภาคเอกชนเป็นเดือนที่ 45 ติดต่อกัน ขณะเดียวกัน PMI ภาคบริการถูกปรับลดลงเหลือ 58.7 จากการอ่านเบื้องต้นที่ 59.1 แม้ว่าจะมีการปรับลดลง แต่ยังคงสูงกว่าตัวเลขเดือนมีนาคมและความคาดหวังของตลาดที่ 58.5 ทำให้การเติบโตของภาคบริการขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 45
เทรดเดอร์คาดว่าผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 10 ปีของอินเดียจะยังคงอยู่ในช่วง 6.30%–6.40% ในสัปดาห์นี้ โดยมีความสนใจอยู่ที่การซื้อพันธบัตรและการพัฒนาทางภูมิศาสตร์การเมืองระหว่างอินเดียและปากีสถาน
การลดลงล่าสุดในผลตอบแทนเกิดจากความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมและธนาคารกลางอินเดีย (RBI) รักษาสภาพคล่องส่วนเกินในระบบธนาคารผ่านการดำเนินการตลาดเปิด (OMOs) อย่างต่อเนื่อง ตามรายงานของรอยเตอร์

USD/INR ทดสอบแนวต้าน EMA เก้าวันที่อยู่เหนือ 84.50

รูปีอินเดียอ่อนค่าลง โดยคู่ USD/INR เคลื่อนตัวอยู่ที่ประมาณ 84.70 ในวันพฤหัสบดี เทคนิคในกราฟรายวันแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาลงที่ต่อเนื่อง เนื่องจากคู่เงินยังคงอยู่ในรูปแบบกรอบราคาขาลง นอกจากนี้ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันยังคงอยู่ต่ำกว่า 50 ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาลงที่ยั่งยืน

ในด้านลบ แนวรับอยู่ใกล้ขอบล่างของกรอบราคาขาลงที่ประมาณ 84.00 การทะลุลงต่ำกว่ากรอบอาจเร่งการเคลื่อนไหวลงไปยังระดับต่ำสุดในรอบแปดเดือนที่ 83.76

คู่ USD/INR กำลังทดสอบการทะลุเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) เก้าวันที่อยู่ใกล้ 84.70 การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือระดับนี้อาจช่วยเพิ่มโมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้น โดยมุ่งเป้าไปที่ขอบด้านบนของกรอบราคาขาลงที่อยู่ใกล้ 86.10 โดยมีแนวต้านเพิ่มเติมที่ระดับสูงสุดในรอบสองเดือนที่ 86.71

USD/INR: กราฟรายวัน

Indian Rupee FAQs

ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อค่าเงินรูปีของอินเดียคืออะไร?

เงินรูปีของอินเดีย (INR) เป็นสกุลเงินที่มีความอ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาของน้ำมันดิบ (ประเทศนี้พึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐซึ่งส่วนใหญ่ซื้อขายกันเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐ และระดับการลงทุนจากต่างประเทศ ปัจจัยเหล่านี้ล้วนมีอิทธิพลทั้งสิ้น การแทรกแซงโดยตรงจากธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนรวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดย RBI ถือเป็นปัจจัยสำคัญอีกปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลต่อค่าเงินรูปี

การตัดสินใจของธนาคารกลางอินเดียส่งผลต่อค่าเงินรูปีของอินเดียอย่างไร?

ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) แทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างแข็งขันเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อช่วยอำนวยความสะดวกในการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% โดยปรับอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักจะทำให้ค่าเงินรูปีแข็งค่าขึ้น สาเหตุมาจากบทบาทของ 'การซื้อเพื่อทำ Carry Trade' ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมเงินในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าเพื่อนำเงินไปฝากในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าโดยเปรียบเทียบ และได้กำไรจากส่วนต่างนั้น

ปัจจัยมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินรูปีอินเดีย

ปัจจัยมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินรูปีอินเดีย ได้แก่ อัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และเงินไหลเข้าจากการลงทุนจากต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นอาจนำไปสู่การลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการเงินรูปีเพิ่มสูงขึ้น ดุลการค้าที่ติดลบน้อยลงจะส่งผลให้เงินรูปีแข็งค่าขึ้นในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยจริง (อัตราดอกเบี้ยหักเงินเฟ้อออก) ก็เป็นผลดีต่อเงินรูปีเช่นกัน สภาพแวดล้อมที่เสี่ยงต่อความเสี่ยงอาจส่งผลให้มีเงินไหลเข้าของการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศและทางอ้อม (FDI และ FII) มากขึ้น ซึ่งส่งผลดีต่อเงินรูปีด้วย

อัตราเงินเฟ้อส่งผลกระทบต่อเงินรูปีอินเดียอย่างไร

อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หากสูงกว่าประเทศเพื่อนบ้านของอินเดียโดยทั่วไปแล้วมักจะส่งผลลบต่อสกุลเงินรูปี เนื่องจากสะท้อนถึงการลดค่าเงินจากอุปทานส่วนเกิน นอกจากนี้ เงินเฟ้อยังทำให้ต้นทุนการส่งออกเพิ่มขึ้น ส่งผลให้มีการขายเงินรูปีเพื่อซื้อสินค้าจากต่างประเทศมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อเงินรูปี ในขณะเดียวกันเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจส่งผลดีต่อค่าเงินรูปีได้เนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุนต่างประเทศ และจะเห็นผลตรงกันข้ามคือเงินเฟ้อที่ลดลง

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน

Tradingkey