EUR/GBP ร่วงลงมาใกล้ระดับ 0.8400 ตลาดรอรายงานดัชนี HICP ของยูโรโซนในเดือนสิงหาคม

• EUR/GBP ขยายการวิ่งขาลงต่อเนื่อง เพราะความเชื่อมั่นตลาดที่เข้มงวดต่อ BoE ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้นเป็นเวลานาน
• Bailey ผู้ว่าการ BoE ยังส่งสัญญาณให้ไม่เร่งปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในงาน Jackson Hole Symposium เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
• อัตราเงินเฟ้อที่เย็นลงในเยอรมนีและสเปนได้กระตุ้นความคาดหวังถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางยุโรป

EUR/GBP ยังคงร่วงลงติดต่อกันเป็นเซสชั่นที่แปดแล้ว โดยซื้อขายที่บริเวณระดับ 0.8410 ในช่วงเช้าของตลาดยุโรปในวันศุกร์ คู่ข้าม EUR/GBP อาจขยายการปรับตัวขาลงได้ เนื่องจากสกุลเงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ได้รับแรงหนุนจากความเชื่อมั่นที่แข็งกร้าว (hawkish) ว่าธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะคงอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นระยะเวลานานกว่าเมื่อเทียบกับธนาคารกลางยุโรป (ECB)

ในการประชุม Jackson Hole Symposium เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว คุณ Andrew Bailey ผู้ว่าการธนาคารกลาง BoE กล่าวว่าผลกระทบระลอกสองของแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะมีนัยสําคัญน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตามคุณ Bailey ยังแนะนําไม่ให้ทางธนาคารกลางเร่งปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมตามรายงานของ Reuters  ทางธนาคารกลาง BoE ได้ทำการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานมาเป็น 5% ในวันที่ 1 สิงหาคม และตลาดเงินกําลังประเมินราคาในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีก 40 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปีนี้

ในเดือนสิงหาคม ราคาที่อยู่อาศัยทั่วประเทศของสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้น 2.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยเพิ่มขึ้นจาก 2.1% ในเดือนกรกฎาคม นับเป็นช่วงเวลาที่หกเดือนติดต่อกันที่ราคาบ้านเพิ่มขึ้น และเป็นการเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2022  อย่างไรก็ตามในมุมมองรายเดือน ราคาบ้านลดลง 0.2% หลังจากที่ได้เพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งสวนทางกับการคาดการณ์ของตลาดว่าจะเพิ่มขึ้นที่ 0.3%

ในฝั่งยูโรโซน ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จากเยอรมนีและสเปนระบุว่าอัตราเงินเฟ้อลดลงอีกในช่วงเดือนสิงหาคม พัฒนาการนี้กระตุ้นความคาดหวังเรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางยุโรป (ECB) และทําให้สกุลเงินยูโรอ่อนค่าลงและกดดันคู่ข้าม EUR/GBP

Carsten Brzeski หัวหน้าฝ่ายเศรษฐศาสตร์มหภาคระดับโลกของ ING อธิบายผลลัพธ์นี้ว่าเป็น "ข่าวดีสําหรับ ECB"  โดยตั้งข้อสังเกตว่าเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและอัตราเงินเฟ้อที่เย็นตัวลงสร้าง "ปัจจัยหลังฉากในเชิงมหภาคที่สมบูรณ์แบบ" สําหรับอัตราดอกเบี้ยที่จะลดต่ำลง  อย่างไรก็ตามคุณ Brzeski เตือนว่าอัตราเงินเฟ้อของภาคบริการยังคงเป็นปัญหา

ในขณะนี้เทรดเดอร์กําลังรอคอยตัวเลขการประมาณการแฟลชของดัชนีราคาผู้บริโภคที่สอดคล้องกันของยูโรโซน (HICP) ในเดือนสิงหาคมและอัตราการว่างงานในเดือนกรกฎาคมในภายหลังของวันนี้

อัตราดอกเบี้ย:คําถามที่พบบ่อย

อัตราดอกเบี้ยคืออะไร?

สถาบันการเงินจะเรียกเก็บอัตราดอกเบี้ยจากเงินที่ให้กู้ยืมแก่ผู้กู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้กับผู้ออมและผู้ฝากเงิน พวกเขาได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ซึ่งกําหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ โดยปกติ ธนาคารกลางมีอํานาจในการรับรองเสถียรภาพด้านราคา ในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการกําหนดเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ประมาณ 2% หากอัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและกระตุ้นเศรษฐกิจ หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างมากเหนือ 2% โดยปกติ จะส่งผลให้ธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดอัตราเงินเฟ้อ

อัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อสกุลเงินอย่างไร?

โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับสกุลเงินของประเทศ เนื่องจากทําให้เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนทั่วโลกในการพักเงินของพวกเขา

อัตราดอกเบี้ยมีอิทธิพลต่อราคาทองคําอย่างไร?

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่วนใหญ่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคํา สาเหตุนั้นเป็นเพราะจะเป็นการเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคําแทนที่จะลงทุนในสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย หรือวางเงินสดในธนาคาร อัตราดอกเบี้ยสูงมักจะผลักดันราคาดอลลาร์สหรัฐ (USD) ให้สูงขึ้น และเนื่องจากทองคํามีการซื้อขายด้วยสกุลเงินดอลลาร์ จึงมีผลทําให้ราคาทองคําลดลง

อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางคืออะไร?

อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง (Fed Fund Rate) เป็นอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารสหรัฐฯ ให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน เป็นอัตรากู้ยืมมาตรฐานที่มักอ้างโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการประชุม FOMC FFR ถูกกําหนดเป็นกรอบการเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าระดับสูงสุดด้านบน (ในกรณีนี้คือ 5.00%) คือตัวเลขที่ยกมา การคาดการณ์ของตลาดที่มีต่ออัตราดอกเบี้ยของเฟดในอนาคตถูกประเมินโดยเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งประเมินพฤติกรรมของนักลงทุนในตลาดการเงินว่ารอการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอนาคตมากน้อยเพียงใด