AUD/USD ดิ่งลงต่อ เข้าใกล้ระดับ 0.6600 จากแนวโน้มทางเศรษฐกิจที่เปราะบางของจีน

• AUD/USD ดิ่งลงเข้าใกล้ระดับ 0.6620 เมื่อนักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มทางเศรษฐกิจของจีน
• การเก็งที่มั่นคงต่อ RBA ที่จะรักษากรอบอัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวดเป็นเวลานานที่สุด ไม่สามารถหนุนดอลลาร์ออสเตรเลียได้
• อารมณ์ของตลาดที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์หลบภัย

คู่ AUD/USD ขยายการปรับตัวขาลงในเซสชั่นการซื้อขายที่เจ็ดของวันอังคาร คู่สกุลเงินดอลลาร์ออสซี่อ่อนค่าลงเข้าใกล้แนวรับระดับเลขกลม ๆ ที่ 0.6620 เมื่อดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ได้รับแรงกดดันอย่างหนัก เนื่องจากตัวแทนที่ของสภาพคล่องต่อเงินหยวนของจีน

เศรษฐกิจของจีนกําลังเข้าสู่ช่วงเวลาที่เปราะบางเนื่องจากอุปสงค์ที่อ่อนแอจากทั้งตลาดในประเทศและต่างประเทศ เศรษฐกิจขยายตัวในอัตราที่ช้ากว่า 0.7% ในไตรมาสที่สอง ซึ่งมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.1% และการประกาศก่อนหน้านี้ที่ 1.5%

ในขณะเดียวกัน ความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มทางเศรษฐกิจของจีนก็หนักยิ่งขึ้น หลังจากธนาคารประชาชนจีน (PBoC) ได้ลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ชั้นดี (LPR) ในระยะสั้นและระยะยาวลง 10 จุดพื้นฐาน (bps) อย่างไม่มีใครคาดคิดไปเมื่อวันจันทร์

แนวโน้มทางเศรษฐกิจที่ย่ำแย่ของจีนมีมากกว่าความแข็งแกร่งของดอลลาร์ออสเตรเลีย ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการเก็งอย่างมั่นคงเกี่ยวกับธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ที่ยังคงนโยบายทางการเงินที่เข้มงวดเป็นเวลานานที่สุดในบรรดาเศรษฐกิจกลุ่มเจ็ด (G-7) นักลงทุนยังคงคาดว่า RBA อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (OCR) เพิ่มเติม เนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่มีอย่างต่อเนื่องและตลาดแรงงานที่มีเสถียรภาพ

ในอนาคตข้างหน้า นักลงทุนจะมุ่งความสนใจไปที่ข้อมูลดัชนี PMI เบื้องต้นของธนาคารยูโดของออสเตรเลียในเดือนกรกฎาคม ซึ่งจะเผยแพร่ในวันพุธ

ความเชื่อมั่นของตลาดยังคงมีความต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการเมืองของสหรัฐอเมริกา ฟิวเจอร์สของดัชนี S&P 500 แสดงผลการดําเนินงานที่อ่อนแอในชั่วโมงการซื้อขายของยุโรป ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวสูงขึ้นมาเป็น 104.40

สัปดาห์นี้มีปัจจัยกระตุ้นมากมายสําหรับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจะตรวจสอบความถูกต้องของการคาดการณ์ของตลาดในปัจจุบันที่บ่งให้ถึงโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD): คำถามที่พบบ่อย

ปัจจัยสําคัญอะไรที่ผลักดันให้ดอลลาร์ออสเตรเลีย?

หนึ่งในปัจจัยที่สําคัญที่สุดสําหรับดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) คือระดับอัตราดอกเบี้ยที่กําหนดโดยธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เนื่องจากออสเตรเลียเป็นประเทศที่ร่ํารวยทรัพยากร อีกปัจจัยขับเคลื่อนที่สําคัญคือราคาของแร่เหล็กส่งออกที่ใหญ่ที่สุด สุขภาพของเศรษฐกิจจีนซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุด และเป็นปัจจัยสำคัญอีกหนึ่งประการเช่นเดียวกับอัตราเงินเฟ้อในออสเตรเลียอัตราการเติบโตและดุลการค้า ความเชื่อมั่นของตลาด – ไม่ว่านักลงทุนจะกล้าลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) ก็เป็นปัจจัยหนึ่งเช่นกัน การยอมรับความเสี่ยงได้มากขึ้นเป็นบวกสําหรับ AUD

ผลการตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลียส่งผลกระทบต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มีอิทธิพลต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) RBA กําหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารออสเตรเลียสามารถให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน สิ่งนี้มีอิทธิพลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจโดยรวม เป้าหมายหลักของ RBA คือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้คงที่ 2-3% โดยการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ สนับสนุน AUD ให้แข็งค่าและตรงกันข้าม หากดอกเบี้ยลด มูลค่าของ AUD ก็จะลดลง RBA ยังสามารถใช้การผ่อนคลายเชิงปริมาณและการเข้มงวดเพื่อมีอิทธิพลต่อเงื่อนไขการกู้ยืม

สุขภาพของเศรษฐกิจจีนส่งผลกระทบต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

จีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลียดังนั้นสุขภาพของเศรษฐกิจจีนจึงมีอิทธิพลสําคัญต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย เมื่อเศรษฐกิจจีนเติบโตได้ดี ก็จะซื้อวัตถุดิบ สินค้า และบริการจากออสเตรเลียมากขึ้น ทําให้ความต้องการ AUD เพิ่มขึ้น และผลักดันมูลค่าของ AUD ตรงกันข้ามกับกรณีที่เศรษฐกิจจีนไม่เติบโตเร็วเท่าที่คาดไว้ เซอร์ไพรส์ในเชิงบวกหรือเชิงลบในข้อมูลการเติบโตของจีนจึงมักส่งผลกระทบโดยตรงต่อดอลลาร์ออสเตรเลียและคู่เงิน

ราคาของแร่เหล็กส่งผลกระทบต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

แร่เหล็กเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของออสเตรเลียคิดเป็นมูลค่า 118 พันล้านดอลลาร์ต่อปีตามข้อมูลจากปี 2021 โดยมีจีนเป็นจุดหมายปลายทางหลัก ราคาของแร่เหล็กจึงสามารถเป็นตัวขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลียได้ โดยทั่วไปหากราคาของแร่เหล็กเพิ่มขึ้น AUD ก็เพิ่มขึ้นเช่นกันเนื่องจากความต้องการรวมสําหรับสกุลเงินเพิ่มขึ้น ตรงกันข้ามคือกรณีหากราคาของแร่เหล็กลดลง ราคาแร่เหล็กที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มที่จะส่งผลให้มีโอกาสมากขึ้นที่ดุลการค้าที่เป็นบวกสําหรับออสเตรเลียซึ่งเป็นบวกของ AUD

ดุลการค้าส่งผลกระทบต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ดุลการค้าซึ่งเป็นความแตกต่างระหว่างสิ่งที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับสิ่งที่จ่ายสําหรับการนําเข้าเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สามารถมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย หากออสเตรเลียผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการอย่างมาก สกุลเงินของตนจะได้รับมูลค่าจากความต้องการส่วนเกินที่สร้างขึ้นจากผู้ซื้อต่างประเทศที่ต้องการซื้อการส่งออกเทียบกับสิ่งที่ใช้จ่ายเพื่อซื้อการนําเข้า ดังนั้นดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะเสริมความแข็งแกร่งให้กับ AUD และจะมีผลตรงกันข้ามหากดุลการค้าติดลบ