NZD/USD กลับมายืนเหนือระดับ 0.6100 อีกครั้งท่ามกลาง USD ที่อ่อนตัวลง แต่ศักยภาพการวิ่งขาขึ้นดูจํากัด

• NZD/USD ดึงแรงหนุนจากการอ่อนตัวลงเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐฯ และบรรยากาศการลงทุนเสี่ยงในเชิงบวก
• ความไม่แน่นอนในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดควรจํากัดการอ่อนค่าของ USD ไว้ และจำกัดการวิ่งขาขึ้นของคู่เงินนี้
• ความปั่นป่วนทางเศรษฐกิจของจีนยิ่งเพิ่มปัจจัยให้ควรความระมัดระวัง สำหรับเทรดเดอร์ขาขึ้นที่ชอบเล่นเชิกรุก

คู่ NZD/USD ดึงดูดแรงช้อนซื้อได้ในช่วงเซสชั่นเอเชียของวันจันทร์ และดูเหมือนว่าจะพยายามขยายแรงการดีดตัวขึ้นมาเล็กน้อยจากในวันศุกร์ จากบริเวณช่วงกลางของโซน 0.6000 หรือเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ช่วงกลางเดือนพฤษภาคมที่ไปแตะในวันศุกร์  ปัจจุบันราคาสปอตซื้อขายที่ระดับ 0.6100 ท่ามกลางการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เล็กน้อย แม้ว่าจะขาดความเชื่อมั่นในเชิงบวกท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเส้นทางในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)

ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ยืนยันแนวโน้มเงินเฟ้อที่กำลังลดลง โดยแสดงให้เห็นจากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) สําหรับเดือนพฤษภาคม ข้อมูลดังกล่าวตอกย้ำการเก็งของตลาดว่าเฟดจะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายในเดือนกันยายน ซึ่งทําให้สภาวะตลาดกระทิงของ USD ต้องเป็นฝ่ายรอรับแรงกดดัน  นอกจากนี้บรรยากาศเชิงบวกในตลาดฟิวเจอร์สของหุ้นสหรัฐฯ ยังได้กดดันดอลลาร์ที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยและหนุนคู่เงิน NZD/USD

อย่างไรก็ตาม เฟดได้ใช้ท่าทีที่แข็งกร้าวมากขึ้นเมื่อเสร็จสิ้นการประชุมนโยบายในเดือนมิถุนายน และได้คาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปี 2567 มากกว่านั้นคือการโต้วาทีที่ย่ำแย่ของประธานาธิบดีโจ ไบเดน กับคู่ต่อสู้จากพรรครีพับลิกันยังเพิ่มโอกาสในการเข้ารับตําแหน่งประธานาธิบดีของทรัมป์ โดยเรื่องนี้ทําให้เกิดความกังวลว่าจะมีการเรียกเก็บภาษีเชิงรุกโดยฝ่ายบริหารของทรัมป์ ซึ่งอาจกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อและกระตุ้นอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ซึ่งยังคงหนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐให้สูงขึ้น และควรจํากัดการอ่อนตัวลงของดอลลาร์สหรัฐ

นอกจากนี้ ความคาดหวังที่ว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้และปัญหาเศรษฐกิจของจีน อาจรั้งเทรดเดอร์สายขาขึ้นไม่ให้วางออเดอร์ใหม่ ๆ ในคู่ NZD/USD  โดยข้อมูลอย่างเป็นทางการที่เผยแพร่เมื่อวันอาทิตย์แสดงให้เห็นว่ากิจกรรมการผลิตของจีนลดลงเป็นเดือนที่สองในเดือนมิถุนายนในขณะที่กิจกรรมการบริการลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 5 เดือน  ในทางกลับกันเรื่องนี้เป็นสัญญาณเตือนให้มีความระมัดระวังก่อนที่จะยืนยันว่าราคาสปอตได้ทำจุดต่ำสุดแล้วในระยะสั้น

เทรดเดอร์ตั้งตารอการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจระดับมหภาคที่สําคัญของสหรัฐฯ ที่มีกําหนดการเปิดเผยในช่วงต้นเดือนใหม่ โดยจะเริ่มจากรายงานดัชนี PMI ISM ภาคการผลิตที่จะเป็นโอกาสระยะสั้นในช่วงเซสชั่นอเมริกาเหนือ อย่างไรก็ตาม ความสนใจหลักจะยังคงอยู่ที่รายละเอียดเกี่ยวกับการจ้างงานรายเดือนของสหรัฐฯ ที่จะถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด หรือที่รู้จักกันในชื่อรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรม (NFP - นอนฟาร์มเพย์โรล) ในวันศุกร์ รายงานนี้จะมีบทบาทสําคัญในการมีอิทธิพลต่อการเปลี่ยนแปลงราคาดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในระยะสั้น และขับเคลื่อนคู่เงิน NZD/USD อีกด้วย

ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD): คำถามที่พบบ่อย

ปัจจัยสําคัญอะไรที่ผลักดันให้ดอลลาร์ออสเตรเลีย?

หนึ่งในปัจจัยที่สําคัญที่สุดสําหรับดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) คือระดับอัตราดอกเบี้ยที่กําหนดโดยธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เนื่องจากออสเตรเลียเป็นประเทศที่ร่ํารวยทรัพยากร อีกปัจจัยขับเคลื่อนที่สําคัญคือราคาของแร่เหล็กส่งออกที่ใหญ่ที่สุด สุขภาพของเศรษฐกิจจีนซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุด และเป็นปัจจัยสำคัญอีกหนึ่งประการเช่นเดียวกับอัตราเงินเฟ้อในออสเตรเลียอัตราการเติบโตและดุลการค้า ความเชื่อมั่นของตลาด – ไม่ว่านักลงทุนจะกล้าลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) ก็เป็นปัจจัยหนึ่งเช่นกัน การยอมรับความเสี่ยงได้มากขึ้นเป็นบวกสําหรับ AUD

ผลการตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลียส่งผลกระทบต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มีอิทธิพลต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) RBA กําหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารออสเตรเลียสามารถให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน สิ่งนี้มีอิทธิพลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจโดยรวม เป้าหมายหลักของ RBA คือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้คงที่ 2-3% โดยการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ สนับสนุน AUD ให้แข็งค่าและตรงกันข้าม หากดอกเบี้ยลด มูลค่าของ AUD ก็จะลดลง RBA ยังสามารถใช้การผ่อนคลายเชิงปริมาณและการเข้มงวดเพื่อมีอิทธิพลต่อเงื่อนไขการกู้ยืม

สุขภาพของเศรษฐกิจจีนส่งผลกระทบต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

จีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลียดังนั้นสุขภาพของเศรษฐกิจจีนจึงมีอิทธิพลสําคัญต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย เมื่อเศรษฐกิจจีนเติบโตได้ดี ก็จะซื้อวัตถุดิบ สินค้า และบริการจากออสเตรเลียมากขึ้น ทําให้ความต้องการ AUD เพิ่มขึ้น และผลักดันมูลค่าของ AUD ตรงกันข้ามกับกรณีที่เศรษฐกิจจีนไม่เติบโตเร็วเท่าที่คาดไว้ เซอร์ไพรส์ในเชิงบวกหรือเชิงลบในข้อมูลการเติบโตของจีนจึงมักส่งผลกระทบโดยตรงต่อดอลลาร์ออสเตรเลียและคู่เงิน

ราคาของแร่เหล็กส่งผลกระทบต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

แร่เหล็กเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของออสเตรเลียคิดเป็นมูลค่า 118 พันล้านดอลลาร์ต่อปีตามข้อมูลจากปี 2021 โดยมีจีนเป็นจุดหมายปลายทางหลัก ราคาของแร่เหล็กจึงสามารถเป็นตัวขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลียได้ โดยทั่วไปหากราคาของแร่เหล็กเพิ่มขึ้น AUD ก็เพิ่มขึ้นเช่นกันเนื่องจากความต้องการรวมสําหรับสกุลเงินเพิ่มขึ้น ตรงกันข้ามคือกรณีหากราคาของแร่เหล็กลดลง ราคาแร่เหล็กที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มที่จะส่งผลให้มีโอกาสมากขึ้นที่ดุลการค้าที่เป็นบวกสําหรับออสเตรเลียซึ่งเป็นบวกของ AUD

ดุลการค้าส่งผลกระทบต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ดุลการค้าซึ่งเป็นความแตกต่างระหว่างสิ่งที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับสิ่งที่จ่ายสําหรับการนําเข้าเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สามารถมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย หากออสเตรเลียผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการอย่างมาก สกุลเงินของตนจะได้รับมูลค่าจากความต้องการส่วนเกินที่สร้างขึ้นจากผู้ซื้อต่างประเทศที่ต้องการซื้อการส่งออกเทียบกับสิ่งที่ใช้จ่ายเพื่อซื้อการนําเข้า ดังนั้นดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะเสริมความแข็งแกร่งให้กับ AUD และจะมีผลตรงกันข้ามหากดุลการค้าติดลบ