ธนาคารกลางสหรัฐฯ เตรียมคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลง โฟกัสที่ข้อมูลและนโยบายของทรัมป์

• คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงการตั้งค่านโยบายการเงินไว้ไม่เปลี่ยนแปลงหลังการประชุมเดือนมกราคม
• การแถลงข่าวของประธานเฟด พาวเวลล์ อาจให้เบาะแสสำคัญเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย
• ดอลลาร์สหรัฐอาจเผชิญกับแรงกดดันขาลงหากเฟดยังคงเปิดโอกาสการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม

ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะประกาศการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินหลังจากการประชุมนโยบายครั้งแรกของปีในวันพุธ นักลงทุนในตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงการตั้งค่านโยบายการเงินไว้ไม่เปลี่ยนแปลงหลังจากปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) เป็น 4.25%-4.5% ในเดือนธันวาคม

เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่านักลงทุนแทบไม่เห็นโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคม ขณะที่คาดการณ์ความน่าจะเป็น 33% ของการปรับลด 25 bps ในเดือนมีนาคม ดังนั้น ภาษาของแถลงการณ์และความคิดเห็นจากประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ อาจมีผลต่อการประเมินมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) มากกว่าการประกาศอัตราดอกเบี้ย

"คาดว่าคณะกรรมการ FOMC จะคงจุดยืนนโยบายไว้ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 4.25%-4.50% ในสัปดาห์หน้า โดยประธานพาวเวลล์คาดว่าจะสื่อสารถึงกระบวนการที่ระมัดระวังสำหรับการกำหนดนโยบายในอนาคตอันใกล้ ขณะที่ยังคงมีแนวโน้มผ่อนคลาย" นักวิเคราะห์จาก TD Securities กล่าวพรีวิวเหตุการณ์เฟด "ในมุมมองของเรา การตัดสินใจของเจ้าหน้าที่เฟด ขณะที่ยังคงพึ่งพาข้อมูลอย่างมาก กำลังเปลี่ยนไปพึ่งพาทรัมป์มากขึ้น" กล่าวเสริม

เฟดจะประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยเมื่อใดและจะส่งผลต่อ EUR/USD อย่างไร

ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีกำหนดจะประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยและเผยแพร่แถลงการณ์นโยบายการเงินในวันพุธเวลา 19:00 GMT ซึ่งจะตามมาด้วยการแถลงข่าวของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ เริ่มต้นเวลา 19:30 GMT

สรุปการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ (SEP) ที่ปรับปรุงใหม่ หรือที่เรียกว่า dot plot ซึ่งเผยแพร่หลังการประชุมนโยบายเดือนธันวาคมแสดงให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 bps สองครั้งในปี 2025 ในการแถลงข่าว ประธานพาวเวลล์อธิบายว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง อัตราการว่างงานต่ำ และความคาดหวังสำหรับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นเป็นเหตุผลหลักในการคาดการณ์เส้นทางการผ่อนคลายนโยบายที่ช้าลง

สถานการณ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดสำหรับเฟดคือการย้ำถึงแนวทางที่พึ่งพาข้อมูลในการกำหนดนโยบายและให้เจ้าหน้าที่รอให้ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ กำหนดนโยบายการค้าและเศรษฐกิจอื่นๆ "เราคาดหวังการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่สำคัญ เราจำเป็นต้องเห็นว่ามันคืออะไรและผลกระทบเพื่อให้ได้ภาพที่ชัดเจนขึ้น" พาวเวลล์กล่าวในการแถลงข่าวในเดือนธันวาคม

ในกรณีที่พาวเวลล์ใช้โทนเสียงที่มองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อหลังจากที่ทรัมป์ละเว้นจากการกำหนดภาษีในวันแรกและแสดงความเต็มใจที่จะทำงานร่วมกับจีนในประเด็นการค้า ตลาดอาจมองว่านี่เป็นสัญญาณที่ชี้ไปที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมและกดดัน USD ด้วยปฏิกิริยาทันที ในทางกลับกัน นักลงทุนอาจใช้จุดยืนที่ระมัดระวังหากพาวเวลล์พูดถึงผลกระทบที่ไม่พึงประสงค์ที่อาจเกิดขึ้นจากการเสนอภาษี 25% สำหรับการนำเข้าจากแคนาดาและเม็กซิโก ซึ่งเป็นสองประเทศผู้ส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ ต่ออัตราเงินเฟ้อ ในสถานการณ์นี้ USD อาจแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับคู่แข่ง

Eren Sengezer หัวหน้านักวิเคราะห์ช่วงยุโรปที่ FXStreet ให้มุมมองทางเทคนิคระยะสั้นสำหรับ EUR/USD:

"EUR/USD ยังคงเป็นขาขึ้นทางเทคนิคในกราฟรายวัน โดยตัวบ่งชี้ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) เพิ่มขึ้นเหนือ 60 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปลายเดือนกันยายน นอกจากนี้ คู่สกุลเงินยังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันและ 20 วัน"
"ในด้านขาขึ้น ระดับ Fibonacci 38.2% ของแนวโน้มขาลงเดือนตุลาคม-มกราคมอยู่ที่ระดับแนวต้านแรกที่ 1.0580 ก่อนถึง 1.0670-1.0700 (Fibonacci 50% retracement, SMA 100 วัน) ในกรณีที่คู่สกุลเงินลดลงต่ำกว่า 1.0440 (SMA 50 วัน, Fibonacci 23.6% retracement) และเริ่มใช้ระดับนี้เป็นแนวต้าน ผู้ขายทางเทคนิคอาจดำเนินการและเปิดประตูสำหรับการลดลงต่อเนื่องไปยัง 1.0350 (SMA 20 วัน) และ 1.0200 (จุดสิ้นสุดของแนวโน้มขาลง)