Larry Fink แห่ง BlackRock เป็นอัจฉริยะทางการเงิน แต่อิทธิพลที่เพิ่มขึ้นของเขาต่อ Bitcoin น่าจะเกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรม crypto

Larry Fink เป็นอัจฉริยะทางการเงินที่บริหารบริษัทบริหารสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยบริหารจัดการทรัพย์สินมูลค่า 11.5 ล้านล้านดอลลาร์อย่างเหลือเชื่อ นั่นเป็นเงินมากกว่า GDP ของประเทศส่วนใหญ่

เป็นเวลาหลายปีแล้วที่ Larry ไม่สนใจ Bitcoin และเขาไม่เงียบเกี่ยวกับเรื่องนี้ ย้อนกลับไปในปี 2018 เขาเรียกมันว่า "ดัชนีการฟอกเงิน" และปัดมันทิ้งไปเป็นกระแสนิยมที่ผ่านไป ก้าวไปข้างหน้าอย่างรวดเร็วสู่ปี 2024 และตอนนี้เขาไม่เพียงแค่ร้องเพลงที่แตกต่างออกไปเท่านั้น แต่ยังเป็นผู้นำในวงออเคสตราอีกด้วย

แต่เรื่องรัก ๆ ใคร่ ๆ ที่จู่ ๆ ของเขากับ Bitcoin น่าจะทำให้ใครก็ตามที่กังวลว่าสกุลเงินดิจิตอลนี้ตั้งใจจะเป็นอย่างไร

Larry ไม่เพียงแค่ตื่นขึ้นมาในวันหนึ่งและตัดสินใจที่จะชอบ Bitcoin จุดสำคัญของเขาได้รับการคำนวณ และเชื่อมโยงกับการครอบงำตลาดการเงินที่เพิ่มขึ้นของ BlackRock Bitcoin ETF ของบริษัทมีมูลค่ามากกว่า 51 พันล้านดอลลาร์แล้ว

เพื่อให้เข้าใจในมุมมองนี้ ETF นี้มี ประสิทธิภาพเหนือกว่า ผลิตภัณฑ์การลงทุนอื่นๆ ทั้งหมดในโลก มันค่อนข้างบ้าที่ไม่พูดถึงเรื่องนี้อีกต่อไป

ลาร์รีเป็นผู้เชื่อที่แท้จริงหรือไม่?

Larry ไม่ได้อยู่คนเดียวที่สงสัย Bitcoin ในสมัยนั้น การเงินสถาบันส่วนใหญ่มองว่ามันเป็นของเล่นเฉพาะสำหรับกลุ่มเทคโนโลยีและผู้นิยมอนาธิปไตย แต่เวลาเปลี่ยนไปและเขาก็ปรับตัว ในระหว่างการเรียกผลประกอบการไตรมาส 3 ในเดือนตุลาคม เขาได้ประกาศให้ Bitcoin เป็น “ประเภทสินทรัพย์ในตัวเอง” นั่นมันใหญ่มาก

อย่าเพิ่งถูกพาไปตอนนี้ จุดรวมของ Bitcoin คือการกระจายอำนาจ มันไม่ได้ถูกออกแบบมาให้ได้รับการจัดการ ได้รับอิทธิพล หรือควบคุมโดยใครก็ตาม นับประสาอะไรกับ CEO ของบริษัทที่ทรงอิทธิพลที่สุดในโลก แต่เราก็อยู่ที่นี่

การค้นหาประวัติของ BlackRock ด้วย Google แบบง่ายๆ จะแสดงให้คุณเห็นว่าแลร์รี่และบอร์ดของเขาชอบที่จะเป็นผู้ควบคุม โอกาสที่พวกเขาจะไม่พยายามรวมศูนย์ Bitcoin เนื่องจากคลังสะสมของพวกเขาใหญ่ขึ้นเรื่อยๆ แทบไม่มีเลย

จนถึงตอนนี้ Larry ยังไม่ได้แสดงสัญญาณใด ๆ ของการเป็นคนเจ้าระเบียบเกี่ยวกับ crypto ซึ่งแตกต่างจาก Michael Saylor จาก MicroStrategy

ดาบสองคม

มาคุยกันเรื่องตัวเลขเพราะแลรี่ชอบตัวเลข Bitcoin มีความผันผวน ได้รับเสมอ. ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ความผันผวนต่อปีอยู่ที่ 49% เปรียบเทียบกับทองคำ 14% แล้วคุณจะเห็นว่าทำไมนักลงทุนสถาบันถึงระมัดระวัง

เมื่อวันที่ 10 ธันวาคม ราคาของ Bitcoin มีความผันผวนระหว่าง 97,499 ถึง 98,140 ดอลลาร์ นั่นแคบลงตามมาตรฐานของ crypto แต่ก็ยัง matic กว่าช่วง 2,685 ถึง 2,696 ดอลลาร์ของทองคำ แลร์รี่ไม่เห็นว่านี่เป็นปัญหา เขามองว่ามันเป็นโอกาส

ความผันผวนเป็นสาเหตุที่ Bitcoin มีศักยภาพในการทำกำไรอย่างบ้าคลั่ง จึงเป็นเหตุให้มีความเสี่ยงเช่นกัน Larry ให้เหตุผลว่าการเติบโตของ Bitcoin ไม่ได้เชื่อมโยงกับกฎระเบียบ แต่ขึ้นอยู่กับสภาพคล่องและความโปร่งใส “ฉันไม่เชื่อว่ามันเป็นหน้าที่ของกฎระเบียบไม่มากก็น้อย” เขากล่าว

นั่นคือ Larry classic โดยมุ่งเน้นไปที่สิ่งที่ทำให้ตลาดเคลื่อนไหว ไม่ใช่สิ่งที่รัฐบาลคิดเกี่ยวกับพวกเขา แต่อย่าแสร้งทำเป็นว่าสิ่งนี้ไม่มีความเสี่ยง การมีส่วนร่วมของ BlackRock อาจทำให้ราคาของ Bitcoin มีเสถียรภาพในระยะสั้น แต่ต้องแลกกับการกระจายอำนาจ

ประเด็นสำคัญคือ หาก BlackRock ถือครอง Bitcoin หนึ่งล้านเหรียญและราคาพุ่งแตะ 250,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อเหรียญ บริษัทจะเก็บค่าธรรมเนียม 2.5 พันล้านดอลลาร์ต่อปี ทุกปีตลอดไป นั่นคือพลังที่น่าจะทำให้ผู้ที่ชื่นชอบ crypto ทุกคนสั่นสะท้าน

เกมอันยาวนานของ BlackRock: Beyond Bitcoin

Bitcoin ไม่ใช่เกมเดียวในเมืองสำหรับ Larry BlackRock กำลังขยายธุรกิจอย่างจริงจังสู่ตลาดเอกชน ทำไม เพราะนั่นคือสิ่งที่เงินใหญ่อยู่ การลงทุนในหุ้นภาคเอกชน สินเชื่อภาคเอกชน อสังหาริมทรัพย์ และโครงสร้างพื้นฐานก่อให้เกิดค่าธรรมเนียมที่สูงกว่าการเสนอขายหุ้นและพันธบัตรแบบดั้งเดิม

และแลร์รี่ต้องการพายชิ้นนั้น จนถึงปีนี้ แบล็คร็อคได้เข้าซื้อกิจการครั้งใหญ่สองครั้งเพื่อเพิ่มขีดความสามารถในตลาดเอกชน ในเดือนมิถุนายน บริษัทได้ซื้อ Preqin ซึ่งเป็นผู้ให้บริการข้อมูลทรัพย์สินส่วนบุคคลด้วยมูลค่า 3.2 พันล้านดอลลาร์ จากนั้นในเดือนตุลาคม บริษัทปิดข้อตกลงมูลค่า 12.5 พันล้านดอลลาร์เพื่อซื้อ Global Infrastructure Partners

นั่นเพิ่ม 35% ให้กับสินทรัพย์ทางเลือกของ BlackRock ผลักดันให้มีมูลค่า 450 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าจะยังตามหลังมูลค่า 1.1 ล้านล้านเหรียญสหรัฐของ Blackstone แต่ก็ทำให้ BlackRock นำหน้า Apollo และ KKR

ขณะนี้ตลาดเอกชนคิดเป็นสัดส่วนเพียง 3% ของสินทรัพย์รวมของ BlackRock แต่มีส่วนสนับสนุน 11% ของรายได้ นั่นเป็นสาเหตุที่แลร์รี่ให้ความสำคัญกับเรื่องนี้มาก นักวิเคราะห์คิดว่า BlackRock อาจจะเข้าซื้อกิจการ HPS Investment Partners ซึ่งเป็นผู้จัดการสินเชื่อเอกชนที่มีสินทรัพย์มูลค่า 100 พันล้านดอลลาร์ในเร็วๆ นี้

หากเป็นเช่นนั้น BlackRock จะกลายเป็นหนึ่งในผู้เล่นสินเชื่อส่วนบุคคลรายใหญ่ที่สุดใน Wall Street ราวกับว่าบริษัทต้องการพลังงานเพิ่มเติม

คำสัญญาดั้งเดิมของ Bitcoin คืออิสรภาพจากการควบคุม ไม่มีธนาคาร. ไม่มีซีอีโอ ไม่มีสมาชิกบอร์ดที่น่าขนลุก ไม่มีคนเฝ้าประตู แต่แลร์รีแม้จะเป็นคนมีวิสัยทัศน์ แต่ก็คุกคามนิมิตนั้น