การเดิมพันการเลือกตั้งของ Wall Street เผชิญกับการทดสอบเดิมพันสูงเนื่องจากเศรษฐกิจโลกยังหายใจไม่ออก

วอลล์สตรีทกำลังนั่งอยู่บนถังผงขณะที่ชาวอเมริกันลงคะแนนเสียงในการเลือกตั้งที่เข้มงวดที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์

มีใครยังจำเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในปี 2559 เมื่อโดนัลด์ ทรัมป์ สร้างความตกใจให้กับโลก โดยเอาชนะฮิลลารี คลินตัน ในการแข่งขันวงรีได้หรือไม่?

คืนนั้น นักลงทุนมหาเศรษฐี Carl Icahn รีบออกจากงานปาร์ตี้ช่วงเช้าตรู่เพื่อทุ่มเดิมพันหุ้นมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ มันยุ่งเหยิง; ตลาดกำลังพังทลาย แต่ Icahn มองเห็นโอกาสและเดิมพันครั้งใหญ่ โดยเชื่อว่าทรัมป์จะทำให้ Wall Street พุ่งสูงขึ้น เขาพูดถูก!

และตอนนี้ ตลาดเต็มไปด้วยการเดิมพันเพื่อให้ทรัมป์ชนะอีกครั้ง แต่ต่างจากปี 2016 การแข่งขันครั้งนี้ใกล้เคียงที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ การสำรวจความคิดเห็นมีการแกว่งไปมา และตลาดการเดิมพันไม่สามารถตัดสินใจได้ จนถึงจุดหนึ่ง ตลาดคาดการณ์โน้มไปทางชัยชนะของทรัมป์ โดยสมมติว่าการลดภาษี การเก็บภาษี และการเคลื่อนไหวกีดกันทางการค้าของเขาจะทำให้เรื่องต่างๆ สั่นคลอนอีกครั้ง

แต่การสำรวจครั้งใหม่แสดงให้เห็นว่ากมลา แฮร์ริส ได้รับความสนใจทำให้วอลล์สตรีทต้องคิดใหม่ทุกอย่าง ด้วยผู้สมัครสองคนที่แตกต่างกันมาก ทุกนโยบาย (ด้านภาษี ภาษี โครงสร้างพื้นฐาน และพลังงานสีเขียว) ถือเป็นเดิมพัน

การค้าของทรัมป์จะสั่นคลอนในวอลล์สตรีทในครั้งนี้ได้อย่างไร

สำหรับผู้ที่ชอบความเสี่ยง ความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและจุดยืนที่พร้อมให้ความช่วยเหลือของธนาคารกลางสหรัฐก็ช่วยปลอบใจได้ไม่ว่าใครจะชนะก็ตาม แต่ Wall Street ยังไม่ลืม “การค้าของ Trump” ที่เริ่มขึ้นในปี 2016 ซึ่งทุกอย่างตั้งแต่หุ้นขนาดเล็กไปจนถึง crypto พุ่งสูงขึ้นจากการลดภาษีและสงครามการค้าของ Trump

การเดิมพันแบบ Pro-Trump ซึ่งมุ่งเน้นไปที่อัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย และแม้กระทั่งสกุลเงินดิจิทัล ล้วนเป็นช่วงเวลาสำคัญแล้ว แต่โมเมนตัมนั้นจางหายไปพร้อมกับจำนวนหน่วยเลือกตั้งที่เข้มงวดมากขึ้น และมีคำถามเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ว่าการค้าขายที่มีกลิ่นอายของทรัมป์จะยังคงอยู่ต่อไปหรือไม่หากเขาคว้าชัยชนะอีกครั้ง

ซิตี้กรุ๊ปมองว่าเป็นคำถามเปิดว่ารูปแบบการซื้อขายที่ละเอียดอ่อนของทรัมป์จะกลับมาหรือไม่หากเขากลับมา ทุกอย่างขึ้นอยู่กับว่าสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกาจะแยกตัวออกจากพรรครีพับลิกันหรือยังคงแตกแยก ซึ่งจะกำหนดแนวทางสำหรับสี่ปีข้างหน้าในด้านภาษี การใช้จ่าย และการเคลื่อนไหวที่เป็นมิตรกับตลาด

ผู้เล่นรายใหญ่กำลังรอดูว่า GOP เข้าควบคุมหรือไม่ ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดแนวคิดการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานของทรัมป์ และลดข้อจำกัดในภาคส่วนต่างๆ เช่น น้ำมันและก๊าซ

อีกสิ่งหนึ่งที่ Wall Street กำลังดูอยู่? การเลือกตั้งที่ขัดแย้งกัน BlackRock เตือนว่าตลาดไม่ได้เตรียมพร้อมสำหรับภัยพิบัติที่อาจเกิดขึ้นหากไม่มีผู้ชนะที่ชัดเจน และหากเป็นเช่นนั้น คาดว่าจะเกิดความวุ่นวายร้ายแรงในตลาดการเงินทุกแห่งบนโลก รวมถึงสกุลเงินดิจิทัลด้วย

ตลาดที่น่าจับตามอง: จากหุ้นไปจนถึง EV

เรามาแจกแจงว่ามีอะไรเป็นเดิมพัน ทุกคนจับตาดูตลาดหุ้น ซึ่งนักลงทุนมักหวังว่าจะมีการชุมนุมหลังการเลือกตั้งเมื่อทิศทางนโยบายชัดเจน แต่คราวนี้ความคาดหวังต่ำ S&P 500 ลดลงเมื่อเดือนที่แล้วแม้ว่าจะเพิ่มขึ้น 20% ในปีนี้ก็ตาม

หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีอยู่เบื้องหลังการเพิ่มขึ้นเป็นส่วนใหญ่ ส่งผลให้การประเมินมูลค่าพุ่งสูงขึ้น ซิตี้กรุ๊ปกล่าวว่าข้อมูลออปชั่นแสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์คาดหวังว่า S&P 500 จะแกว่งตัว 1.8% ไม่ว่าจะด้วยวิธีใดหลังการเลือกตั้ง แต่หุ้นและภาคส่วนต่างๆ มีแนวโน้มว่าจะผันผวนครั้งใหญ่ที่สุด เช่นเดียวกับที่เราเคยเห็นมาในฤดูกาลการเลือกตั้งนี้

จากนั้นก็มีดัชนี Goldman Sachs ซึ่ง trac การลงทุนที่เชื่อมโยงกับชัยชนะของพรรคเดโมแครตหรือรีพับลิกัน เมื่อเดือนตุลาคมสิ้นสุดลง ตะกร้าที่เชื่อมโยงกับทรัมป์ก็ชะลอตัวลง ในขณะที่หุ้นที่เชื่อมโยงกับแฮร์ริสก็ปรับตัวขึ้น

หาก Harris ชนะ เราอาจเห็นความแข็งแกร่งมากขึ้นในหุ้นพลังงานสะอาดและบริษัทที่เกี่ยวข้องกับรถยนต์ไฟฟ้า (EV) แพลตฟอร์มของเธอสนับสนุนผู้ผลิต EV เช่น Rivian และ Lucid รวมถึงบริษัทชาร์จ EV เช่น ChargePoint และ Blink Charging

บริษัทที่ผลิตเทคโนโลยีพลังงานแสงอาทิตย์ก็มีแนวโน้มที่จะได้รับประโยชน์ภายใต้การบริหารของแฮร์ริสเช่นกัน ในขณะเดียวกัน ทรัมป์กล่าวว่าเขาจะยุตินโยบาย EV ของ Biden ในวันแรกที่เขากลับเข้ารับตำแหน่ง ทำให้เขาขัดแย้งกับบริษัทเหล่านี้

อย่างไรก็ตาม Tesla ตั้งอยู่ในจุดที่ไม่เหมือนใคร มันสามารถชนะกับผู้สมัครคนใดคนหนึ่ง Tesla ได้รับประโยชน์จากพระราชบัญญัติลดเงินเฟ้อของ Harris ซึ่งช่วยส่งเสริมภาค EV โดยรวม แต่ด้วยการสนับสนุนอย่างเปิดเผยของ CEO Elon Musk ที่มีต่อ Trump นักลงทุนบางคนคิดว่าชัยชนะของ Trump อาจช่วยส่งเสริมอาณาจักรของ Musk ได้เช่นกัน

แล้วพลังงานแบบดั้งเดิมล่ะ? vibe "เจาะ เจาะ เจาะ" ของทรัมป์น่าจะสร้างกำไรให้กับผู้เล่นน้ำมันในประเทศ รวมถึงบริษัทยักษ์ใหญ่อย่าง Baker Hughes, Exxon Mobil, ConocoPhillips และ Halliburton Wall Street มองว่าบริษัทเหล่านี้เป็นผู้รับผลประโยชน์ที่ชัดเจน หาก Trump กลับมารับผิดชอบอีกครั้ง

จากนั้นก็มีแบรนด์ของชายคนนั้น — Trump Media & Technology Group ซึ่งเป็นบริษัทร่วมทุนด้านโซเชียลมีเดียของเขา เมื่อทรัมป์ดำรงตำแหน่ง หุ้นตัวนี้น่าจะพุ่งขึ้นไปจนถึงดวงจันทร์ อย่างน้อยมันก็คงจะเข้ามาใกล้อย่างไม่น่าเชื่อ

ภาษีศุลกากรอาจเป็นเรื่องใหญ่อีกครั้งเช่นกัน Bloomberg Intelligence ประเมินโอกาส 70% ที่จะขึ้นภาษีใหม่ ไม่ว่าใครจะชนะก็ตาม แต่บันทึกของทรัมป์ในฐานะ “มนุษย์ภาษี” ที่อธิบายตัวเองนั้นหมายถึงความเสี่ยงที่สูงขึ้น Nike และ Adidas ซึ่งแหล่งที่มาจากประเทศจีนจำนวนมาก จะถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด เช่นเดียวกับแบรนด์ที่เชื่อมโยงกับเวียดนาม เช่น Lululemon และ Allbirds

หุ้นขนาดเล็กซึ่งส่วนใหญ่พึ่งพาตลาดภายในประเทศ น่าจะทำได้ดีกว่าภายใต้การนำของทรัมป์ Dennis DeBusschere จาก 22V Research กล่าวว่า “นักลงทุนคาดหวังว่าหุ้นขนาดใหญ่จะเป็นผู้นำภายใต้ผลการเลือกตั้งทั้งหมด ยกเว้นการกวาดล้างของพรรครีพับลิกัน ภายใต้การกวาดล้างของพรรครีพับลิกัน นักลงทุนคิดว่าหุ้นขนาดเล็กจะเป็นผู้นำ”

ดังนั้น คาดหวังว่า tron ​​g จะมุ่งเน้นไปที่บริษัทขนาดเล็ก หากทรัมป์สามารถรักษาทั้งตำแหน่งประธานาธิบดีและการควบคุมของรัฐสภาได้

พันธบัตรใกล้จะหมดลง กลัวการกวาดล้างของพรรครีพับลิกัน

บันทึก trac ล่าสุดของ Wall Street ในการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยและเศรษฐกิจ? ไม่ดีเลย ถึงกระนั้น นั่นก็ไม่ได้หยุดนักเก็งกำไรจากการรวมตัวกันในการซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วยเงินเฟ้อ เนื่องจากอัตราต่อรองของทรัมป์ได้เปลี่ยนไป การกวาดล้าง GOP เต็มรูปแบบร่วมกับทรัมป์และสภาคองเกรสของพรรครีพับลิกัน จะส่งสัญญาณเตือนภัยให้กับนักลงทุนพันธบัตร

นักยุทธศาสตร์ของ JPMorgan คาดการณ์ว่าการกวาดล้าง GOP จะช่วยผลักดันอัตราผลตอบแทน 10 ปีให้สูงขึ้น โดยการลดภาษีและภาษีของทรัมป์จะทำให้ defi ทางการคลังกว้างขึ้นและผลักดันอัตราเงินเฟ้อกลับสูงขึ้น BNY Mellon กล่าวว่า “ตลาดมีความกังวลมากที่สุดเกี่ยวกับการกวาดล้างและการขาดการตรวจสอบและถ่วงดุล”

ในทางกลับกัน หากแฮร์ริสชนะด้วยสภาคองเกรสที่แตกแยก ก็มีโอกาสที่จะมีการชุมนุมบรรเทาทุกข์ นั่นจะหมายถึงการติดขัดในวอชิงตัน ทำให้การใช้จ่ายของรัฐบาลอยู่ในการควบคุม แต่ความคิดเห็นก็แตกแยกในรัฐบาลประชาธิปไตยที่เป็นเอกภาพ

JPMorgan กล่าวว่าจะนำไปสู่การใช้จ่ายมากขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น RBC Capital ไม่เห็นด้วย โดยมองว่าสถานการณ์นี้เป็นผลบวกต่อพันธบัตร เนื่องจากมีแนวโน้มว่าจะขึ้นภาษีนิติบุคคล และสภาพแวดล้อมที่ "เป็นมิตรกับธุรกิจ" น้อยลง ส่งผลให้ความต้องการความเสี่ยงลดลง

แต่ประเด็นสำคัญคือ ไม่มีใครแน่ใจว่าชัยชนะของทรัมป์มีมูลค่าเท่าไรแล้ว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นครึ่งเปอร์เซ็นต์เป็น 4.3% นับตั้งแต่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเมื่อเดือนกันยายน แต่จากการ tron ของข้อมูลทางเศรษฐกิจ ทำให้สิ่งที่ขับเคลื่อนความคาดหวังของนักลงทุนพร่ามัว จุดยืนของธนาคารกลางสหรัฐยังคงเป็นบัตรเสริม โดยการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอาจอยู่นอกตาราง

ยิ่งไปกว่านั้น เมื่อเช้านี้ USD ลดลง 0.2% เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก ๆ ทั่วโลก เนื่องจากผลสำรวจส่งสัญญาณว่ามีการแข่งขันที่ตึงตัว และผู้ค้าบางรายก็ผ่อนคลายการเดิมพันของทรัมป์

ฟิวเจอร์สหุ้นในนิวยอร์กบอกเป็นนัยถึงการเพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดย S&P 500 คาดว่าจะเปิดขึ้น 0.2% และ Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 0.3% อัตราผลตอบแทนหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ ทรงตัวที่ 4.31% แม้ว่าสัปดาห์ที่ผ่านมาจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ส่วนหนึ่งขึ้นอยู่กับแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยทรัมป์ การเลือกตั้งครั้งนี้ถือเป็นช่วงเวลาแห่งการสร้างหรือทำลาย