Arthur Hayes กล่าวว่าตราบใดที่ยังมีคำสั่งอยู่ การลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลของคุณก็จะปลอดภัย

ภายในเดือนมีนาคม 2024 Hayes คาดการณ์ว่าจะไม่มีการต่ออายุ Bank Term Funding Program เขาทำผิดเรื่องนั้น โดยสูญเสียเงินไปกับ Bitcoin บางส่วน ตลาดไม่ตอบสนองอย่างที่เขาคาดไว้

ในเดือนเมษายน เขาเตือนว่าฤดูกาลภาษีจะดึงสภาพคล่องออกจากระบบและราคา crypto จะลดลง Bitcoin ลดลง 9% S&P 500 ลดลง 1% และทองคำลดลง 3% เขาทำถูกอีกแล้ว

จากนั้นฤดูร้อนก็มาถึง และเขาคิดว่า Bitcoin จะอยู่ระหว่าง 60,000 ถึง 70,000 ดอลลาร์ ลดลงเหลือ 54,000 ดอลลาร์ เขาเพิ่มอัลท์คอยน์บางส่วนลงในพอร์ตโฟลิโอของเขา ซึ่งทำงานได้ไม่ดีเท่าที่เขาหวังไว้

ภายในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคม เมื่อธนาคารรายใหญ่อันดับ 5 ของญี่ปุ่นยอมรับผลขาดทุนจากพันธบัตรต่างประเทศ เฮย์สก็เรียกร้องการตอบสนองของ BOJ ผิด พวกเขาขึ้นอัตรา ซึ่งเป็นสิ่งที่เขาไม่คาดคิด

สิงหาคมก็ไม่ได้ดีขึ้นมากนัก เขาคาดว่าการออกตั๋วเงินคลังสุทธิจะช่วยเพิ่มสภาพคล่อง แต่หลังจากที่พาวเวลล์บอกเป็นนัยถึงการลดอัตราดอกเบี้ย สิ่งที่ตรงกันข้ามก็เกิดขึ้น

อัตราผลตอบแทนตั๋วเงินคลังลดลง และยอดคงเหลือ RRP ก็เพิ่มขึ้น เฮย์สไม่เห็นสิ่งนั้นกำลังมา

ในเดือนกันยายน เขาคาดการณ์ถึงปฏิกิริยาเชิงลบต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด เนื่องจากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยดอลลาร์-เยนที่แคบลง เงินเยนกลับอ่อนค่าลงและตลาดความเสี่ยงก็ดำเนินไปด้วยดี นั่นเป็นการสูญเสียอีกครั้งสำหรับเฮย์ส ค่าเฉลี่ยการตีบอลของเขาสำหรับการทำนายอยู่ที่ชนะ 2 แพ้ 6

ไม่ใช่สถิติที่ยอดเยี่ยม แต่เขายังคงทำเงินได้ ทำไม เพราะแนวโน้มโดยรวมสนับสนุน crypto ตราบใดที่คำสั่งยังคงไหลลื่น

เครื่องเงินเฟียต

ตั้งแต่ปี 1971 เมื่อสหรัฐฯ ยกเลิกมาตรฐานทองคำ ธนาคารกลางต่างเร่งรีบพิมพ์เพื่อรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ ทุกครั้งที่เกิดวิกฤติ วิธีแก้ไขคือพิมพ์เงินออกมามากขึ้น

สิ่งนี้จะระงับความผันผวน แต่ยังหมายถึงระบบอยู่ในเวลาที่ยืมมา ยิ่งพวกเขาดันลูกบอลลงไปใต้น้ำมากเท่าไร ก็ยิ่งต้องใช้พลังงานมากขึ้นในการเก็บลูกบอลไว้ตรงนั้น

และเมื่อทนไม่ไหวแล้ว มันก็จะพุ่งออกมาอย่างรุนแรง

MOVE Index ซึ่ง trac ความผันผวนของตลาดตราสารหนี้ แสดงให้เห็นว่าสิ่งต่างๆ มีความเปราะบางเพียงใด ทุกครั้งที่ Fed พยายามขึ้นอัตราดอกเบี้ย ความผันผวนพุ่งสูงขึ้น และพวกเขาต้องกลับ trac k

ในปี 2000 พวกเขาทำให้เกิดฟองสบู่ดอทคอม ในปี 2551 เป็นช่วงวิกฤตสินเชื่อซับไพรม์ จากนั้นก็มาถึงช่วงโควิด ซึ่งนำไปสู่การพิมพ์เงินในระดับที่ไม่ dent มีมาก่อน

ตอนนี้เราอยู่ในวัฏจักรที่ผ่อนคลายอีกครั้ง โดยมีความผันผวนของตลาดตราสารหนี้เกือบสองเท่าของระดับ “ปกติ” ที่เห็นระหว่างปี 2551 ถึง 2563

เฮย์สเชื่อว่าเราใกล้จะรีเซ็ตครั้งใหญ่แล้ว จำนวนเงินที่พิมพ์ตั้งแต่ตอนนี้จนถึงการรีเซ็ตนั้นจะมากกว่าจำนวนเงินที่พิมพ์ทั้งหมดตั้งแต่ปี 1971

ระบบมีการใช้งานมากเกินไปจนสิ่งเดียวที่รวมเข้าด้วยกันคือมีเงินมากขึ้น

Bitcoin เป็นวาล์วนิรภัย

Bitcoin ตาม Hayes คือคำตอบของความบ้าคลั่งนี้ เมื่อสกุลเงิน fiat ไร้ค่ามากขึ้นเรื่อยๆ มูลค่าของ Bitcoin ก็จะเพิ่มขึ้น เป็นวิธีที่ได้ผลดีที่สุดในการหลบหนีจากกับดักของคำสั่ง

เฮย์สกล่าวว่า “ทุกการกระทำย่อมต้องมีปฏิกิริยา” ปฏิกิริยาตอบสนองต่อการพิมพ์เงินอย่างไม่มีที่สิ้นสุดคือผู้คนหนีไปยัง Bitcoin

Hayes แนะนำให้ทุกคนจับ Bitcoin ด้วยวิธีใดก็ตามที่เป็นไปได้ ไม่ว่าจะเป็นการกำหนดราคางานของคุณใน Bitcoin การขุดมัน หรือเพียงการซื้อด้วยสกุลเงินทั่วไป เป้าหมายคือการได้รับมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้

อย่าหลงระเริงกับการใช้ประโยชน์เขากล่าว เพียงแค่ซื้อและถือ แม้ว่าคุณจะไม่ได้รับสายทุกครั้ง ตราบใดที่พอร์ตโฟลิโอของคุณอยู่ในสกุลเงินดิจิทัล คุณจะชนะในระยะยาว

แม้ว่าเขาจะเตือนถึงความเสี่ยงก็ตาม การคาดเดาการเคลื่อนไหวระยะสั้นอาจทำให้คุณเสียหายได้ เพียงแค่ถาม Su Zhu และ Kyle Davies จาก Three Arrows Capital

พวกเขาคิดว่าพวกเขาสามารถขี่มันออกไปได้และจบลงด้วยการล้มละลาย คำแนะนำ ของเฮย์ส? อย่าใช้เลเวอเรจของ Fiat ในทางที่ผิด

ความเสี่ยงที่แท้จริงเกิดขึ้นเมื่อกลุ่มชนชั้นสูงไม่สามารถระงับความผันผวนได้อีกต่อไป และระบบจะรีเซ็ต เมื่อสิ่งนั้นเกิดขึ้นทุกอย่างก็จะพังทลายลง

แต่ Bitcoin จะลดลงน้อยลง และนั่นคือสิ่งที่คุณต้องการ