ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในระยะยาวจำกัดการปรับตัวขึ้นของราค

• ทองคำดีดตัวขึ้นเมื่อดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าหลังคำเตือนการแทรกแซงตลาดเงินของโตเกียว
• ความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นนานขึ้นยังคงกดดันขาขึ้นของโลหะที่ไม่มีผลตอบแทน
• ทางเทคนิค XAU/USD ยังคงถูกกดดันให้อยู่ต่ำกว่ากลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญบนกราฟ 4 ชั่วโมง

ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวขึ้นในวันพฤหัสบดี ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนที่ $4,510 เมื่อวันก่อน การดีดตัวเล็กน้อยนี้เกิดขึ้นในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลงหลังจากโตเกียวเพิ่มคำเตือนเกี่ยวกับการแทรกแซงตลาดเงิน ณ เวลาที่เขียน XAU/USD เคลื่อนไหวอยู่ราว $4,638 เพิ่มขึ้นประมาณ 2% ในวันเดียวและตัดขาดช่วงขาลงต่อเนื่องสามวัน

ทองคำได้รับประโยชน์จากความอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐมากกว่าปัจจัยพื้นฐาน เนื่องจากแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงอยู่ท่ามกลางความตึงเครียดที่ดำเนินต่อเนื่องในตะวันออกกลาง ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์กล่าวว่าสหรัฐฯ จะยังคงปิดล้อมทางเรืออิหร่านจนกว่าจะบรรลุข้อตกลงนิวเคลียร์กับเตหะราน ขณะเดียวกันประธานรัฐสภาอิหร่าน โมฮัมหมัด บาเกอร์ กาลิบาฟ กล่าวเมื่อวันพุธว่าสหรัฐฯ กำลังพยายาม "ใช้แรงกดดันทางเศรษฐกิจและความแตกแยกภายใน" ในประเทศ "เพื่อทำให้เราอ่อนแอลงหรือแม้แต่ล่มสลายจากภายใน"

ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการแก้ไขปัญหาสงครามสหรัฐ-อิหร่านในระยะสั้นและการเปิดช่องแคบฮอร์มุซใหม่ทำให้น้ำมันยังคงราคาสูง กระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อและเพิ่มความคาดหวังว่าธนาคารกลางอาจคงอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นนานขึ้น หรือแม้แต่เข้มงวดนโยบายมากขึ้นหากแรงกดดันเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น

สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยทั่วไปเป็นลบต่อสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนเช่นทองคำ หมายความว่าขาขึ้นยังคงจำกัดแม้จะมีการดีดตัวในระหว่างวัน ความเห็นนี้ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากการตัดสินใจนโยบายการเงินล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่ประกาศเมื่อวันพุธ

เฟดคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ในช่วง 3.50%-3.75% ตามที่คาดไว้ อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจครั้งนี้เผยให้เห็นความแตกแยกภายในคณะกรรมการ โดยมีคะแนนเสียง 8-4 ซึ่งเป็นจำนวนเสียงคัดค้านสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1992 ผู้ว่าการสตีเฟน มิแรน สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน ขณะที่ประธานธนาคารภูมิภาคสามคน ได้แก่ เบธ แฮมแมค นีล คาชคารี และลอรี โลแกน คัดค้านการรวมท่าทีผ่อนคลายในแถลงการณ์

ในระหว่างการแถลงข่าว ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวว่าเหตุการณ์ในตะวันออกกลางเพิ่มความไม่แน่นอนต่อแนวโน้มเศรษฐกิจ เขาเน้นว่าสินค้าโภคภัณฑ์พลังงานที่สูงขึ้นน่าจะผลักดันเงินเฟ้อให้สูงขึ้นในระยะสั้น ขณะเดียวกันย้ำว่านโยบายปัจจุบัน "อยู่ในตำแหน่งที่ดี" สำหรับการรอดูสถานการณ์

ตลาดคาดการณ์มากขึ้นเรื่อยๆ ว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ดังเดิมจนถึงปี 2026 ขณะที่โอกาสในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนเมษายน 2027 เพิ่มขึ้นเป็น 23.8% จากเพียง 0.8% เมื่อสัปดาห์ก่อน ตามข้อมูลของเครื่องมือ CME Group FedWatch Tool

วาระการดำรงตำแหน่งประธานของพาวเวลล์จะสิ้นสุดในวันที่ 15 พฤษภาคม อดีตผู้ว่าการเฟด เควิน วอร์ช ซึ่งได้รับการเสนอชื่อโดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กำลังรอการลงคะแนนเสียงเต็มสภาวุฒิสภาหลังจากที่คณะกรรมาธิการการธนาคารของวุฒิสภาอนุมัติการเสนอชื่อเมื่อวันพุธ

ในด้านข้อมูลเศรษฐกิจ เศรษฐกิจสหรัฐฯ ขยายตัวในอัตรารายปี 2.0% ในไตรมาสแรกของปี 2026 เพิ่มขึ้นจาก 0.5% ในไตรมาสก่อนหน้าแต่ต่ำกว่าคาดการณ์ตลาดที่ 2.3% ตามการประเมินเบื้องต้น ดัชนีราคาการใช้จ่ายส่วนบุคคล (PCE) เพิ่มขึ้น 0.7% ต่อเดือนในเดือนมีนาคม เร่งขึ้นจาก 0.4% ในเดือนกุมภาพันธ์ และเป็นการเพิ่มขึ้นที่แข็งแกร่งที่สุดตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2022 ขณะเดียวกัน ดัชนี PCE แกนกลาง ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่เฟดชื่นชอบ เพิ่มขึ้น 0.3% ต่อเดือน ลดลงเล็กน้อยจาก 0.4% ในเดือนกุมภาพันธ์และสอดคล้องกับการคาดการณ์

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD เผชิญแรงขายหนักบริเวณเส้น SMA สำคัญ

ในกราฟ 4 ชั่วโมง XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงระยะสั้น เนื่องจากราคายังคงอยู่ต่ำกว่ากลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หนาแน่น ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ปรับตัวขึ้นเหนือเส้น 50 ไปที่ประมาณ 52 ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับปรุงโมเมนตัมเล็กน้อยแต่ยังไม่เพียงพอที่จะทำให้แรงขายจากเส้นค่าเฉลี่ยสำคัญเหล่านี้คลายตัว

ในด้านบน แนวต้านทันทีถูกกำหนดโดยเส้น SMA 50 ช่วงที่ $4,684 ตามด้วยเส้น SMA 200 ที่ $4,685 และเส้น SMA 100 ที่ใกล้ $4,731 ซึ่งเสริมโซนแรงขายกว้างขึ้นหากการฟื้นตัวขยายตัวออกไป ด้านล่าง แนวรับสำคัญถัดไปอยู่ที่แนวรับแนวนอนราว $4,500 ซึ่งหากหลุดลงไปอาจเปิดทางให้ราคาลดลงต่อเนื่อง ขณะที่การยืนเหนือระดับนี้จะเปิดโอกาสให้ราคายังคงรวมตัวกันใต้เพดานเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ต่อไป

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI เป็นผู้ช่วย)