ทองคําฟื้นตัวกลับสู่ระดับ 4,000 ดอลลาร์ เนื่องจากการขายดอลลาร์สหรัฐใหม่ต้านทานเฟดที่เข้มงวดและความหวังในการค้า

FXStreet30 ต.ค. 2025 เวลา 5:11

ทองคำกลับมามีแรงหนุนในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเล็กน้อยและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยฟื้นตัวขึ้น
ความหวังในการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนและท่าทีเข้มงวดของเฟดอาจจำกัดการเพิ่มขึ้นของโลหะมีค่า
เทรดเดอร์มองไปที่การกล่าวสุนทรพจน์จากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพลเพื่อหาสัญญาณที่มีความหมาย

ทองคํา (XAU/USD) เพิ่มการปรับตัวขึ้นระหว่างวันและกระโดดกลับขึ้นเหนือระดับราคาทางจิตวิทยา $4,000 ในช่วงครึ่งแรกของเซสชั่นยุโรปวันพฤหัสบดี ความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจที่เกิดจากการปิดรัฐบาลของสหรัฐฯ ที่ยืดเยื้อทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ห่างไกลจากระดับสูงสุดในรอบกว่า 2 สัปดาห์ที่แตะเมื่อวันก่อน และช่วยกระตุ้นความต้องการสำหรับโลหะมีค่าในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย อย่างไรก็ตาม ปัจจัยหลายประการอาจทำให้เทรดเดอร์ไม่กล้าวางเดิมพันขาขึ้นอย่างรุนแรงในสินค้าโภคภัณฑ์นี้

เจอโรม พาวเวลล์ (Jerome Powell) ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ได้ปฏิเสธความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม ซึ่งอาจจำกัดการลดลงของ USD ที่ลึกลงไป นอกจากนี้ ความหวังล่าสุดเกี่ยวกับผลลัพธ์ที่ดีจากการประชุมที่มีความเสี่ยงสูงระหว่างประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ และผู้นำจีน สี จิ้นผิง ยังช่วยจำกัดการเพิ่มขึ้นของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอีกด้วย ดังนั้นจึงเป็นการรอบคอบที่จะรอการซื้อเพิ่มเติมก่อนที่จะยืนยันว่าการปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ได้สิ้นสุดลงแล้ว

บทสรุปประจำวัน: ผู้เคลื่อนไหวตลาดทองคำยังคงควบคุมท่ามกลางความอ่อนแอของ USD

การปิดรัฐบาลสหรัฐฯ ได้เข้าสู่สัปดาห์ที่สี่แล้วท่ามกลางความตึงเครียดในสภาคองเกรสเกี่ยวกับร่างกฎหมายสนับสนุนที่พรรครีพับลิกันสนับสนุน ซึ่งสร้างความกังวลทางเศรษฐกิจ ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐถอยห่างจากระดับสูงสุดหลังการประชุม FOMC และฟื้นฟูความต้องการทองคำที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงเซสชันเอเชียในวันพฤหัสบดี
ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวหลังจากการประชุมที่คาดหวังมากกับประธานาธิบดีจีน สี จิ้นผิง ว่าการซื้อถั่วเหลืองจะเริ่มขึ้นทันที และปัญหาทางด้านแร่หายากทั้งหมดได้รับการแก้ไขแล้ว สิ่งนี้ร่วมกับท่าทีเข้มงวดของเฟดอาจทำให้เทรดเดอร์ไม่กล้าที่จะวางเดิมพันขาขึ้นใหม่ในสินค้าโภคภัณฑ์
ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดเบสิสในวันพุธ ซึ่งเป็นการปรับลดครั้งที่สองในปีนี้ การตัดสินใจนี้ได้รับการคัดค้านจากผู้กำหนดนโยบายสองคน โดยผู้ว่าการเฟด สตีเฟน มิราน เรียกร้องให้มีการปรับลดที่ลึกกว่า และประธานเฟดแคนซัสซิตี้ เจฟฟรีย์ ชมิดด์ สนับสนุนไม่ให้มีการปรับลดท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ
ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังกล่าวว่าจะหยุดการลดขนาดงบดุลในเดือนธันวาคมนี้ ซึ่งเป็นการสิ้นสุดโปรแกรมการปรับลดเชิงปริมาณ ในการแถลงข่าวหลังการประชุม ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ได้ปฏิเสธความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม
พาวเวลล์ยอมรับถึงภัยคุกคามที่สมาชิกคณะกรรมการเห็นต่อตลาดแรงงาน แต่ก็ยังมีความเสี่ยงในการดำเนินการปรับอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมโดยไม่มีภาพรวมที่ชัดเจนของเศรษฐกิจ ซึ่งอาจทำให้หมีดอลลาร์สหรัฐไม่กล้าที่จะวางเดิมพันอย่างรุนแรงและจำกัดการเพิ่มขึ้นที่มีความหมายสำหรับทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน
เทรดเดอร์มองไปข้างหน้าถึงการกล่าวสุนทรพจน์จากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพลหลายคนในช่วงเซสชันอเมริกาเหนือ เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับเส้นทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต แนวโน้มนี้จะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดพลศาสตร์ราคา USD ในระยะสั้นและให้แรงกระตุ้นที่มีความหมายต่อคู่ XAU/USD

ทองคำเข้าใกล้ระดับ SMA 100 ชั่วโมงที่สำคัญ; ยังไม่พ้นจากปัญหา

การไม่สามารถหาการยอมรับเหนือระดับ Fibonacci retracement 23.6% จากการลดลงที่แก้ไขล่าสุดจากระดับสูงสุดตลอดกาลและการลดลงที่ตามมานั้นสนับสนุนเทรดเดอร์ขาลง นอกจากนี้ ออสซิลเลเตอร์ในกราฟรายวันเพิ่งเริ่มมีแรงกดดันเชิงลบ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวขึ้นเพิ่มเติมอาจถูกมองว่าเป็นโอกาสในการขายใกล้ระดับจิตวิทยา $4,000 หรือระดับ Fibo 23.6% ซึ่งตามมาด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ชั่วโมง ที่อยู่รอบๆ พื้นที่ $4,016 ซึ่งหากราคาทองคำสามารถขึ้นไปถึงระดับ $4,058-4,060 จะเป็นอุปสรรคในการเคลื่อนไหวไปยังระดับ $4,075 (ระดับ Fibo 38.2%) และระดับ $4,100

ในทางกลับกัน ความอ่อนแอที่กลับลงไปต่ำกว่าพื้นที่ $3,950 อาจยังคงพบการสนับสนุนที่ดีใกล้พื้นที่ $3,917-3,916 ก่อนที่จะถึงระดับ $3,900 และโซน $3,886 หรือระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ที่แตะเมื่อวันอังคาร การทะลุระดับดังกล่าวอย่างมีนัยสำคัญอาจทำให้ราคาทองคำมีความเสี่ยงที่จะเร่งการลดลงไปยังระดับการสนับสนุนระหว่างกลางที่ $3,850-3,845 ก่อนที่จะลดลงไปยังระดับ $3,800 และการสนับสนุนที่เกี่ยวข้องถัดไปใกล้โซน $3,765-3,760 และบริเวณ $3,700

US Dollar: คำถามที่พบบ่อย

ดอลลาร์สหรัฐคืออะไร?

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้อย่างเป็นทางการในสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ 'โดยพฤตินัย' ของประเทศอื่น ๆ จำนวนมากที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับสกุลเงินท้องถิ่น เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลของปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง สกุลเงิน USD เข้ามารับช่วงต่อตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกจากสกุลเงินปอนด์ของอังกฤษที่เป็นในประวัติศาสตร์ใหญ่ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ถูกค้ำด้วยทองคำ จนกระทั่งเกิดข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 เมื่อมาตรฐานการค้ำด้วยทองคำหมดไป

การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายทางการเงินซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาต่าง ๆ เพิ่มสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทางเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะหนุนค่าเงิน USD แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์

Quantitative Easing คืออะไร และส่งผลต่อเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างไร

ในสถานการณ์ที่รุนแรงมากจริง ๆ ทาง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์ออกมาเพิ่มเติมและออกมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ การทำ QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอยู่อย่างมาก โดยเป็นมาตรการทางนโยบายที่ไม่ได้เป็นมาตรฐานซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อหมดเนื่องจากธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมระหว่างกัน (เพราะกลัวคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) ก็เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุผลลัพล์ที่จำเป็น ถือเป็นเครื่องทางเลือกสุดท้ายของเฟดในการต่อสู้กับวิกฤติสินเชื่อที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินต่าง ๆ การทำ QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

Quantitative Tightening คืออะไร และส่งผลต่อเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างไร

การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของการทำ QE โดยที่ Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นไปลงทุนใหม่จากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อใหม่ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน