ทองคำอ่อนค่าลงเมื่อความหวังการค้าสหรัฐฯ-จีนกระตุ้นความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยง ขณะที่ความสนใจหันไปที่เฟด

• ทองคำอ่อนค่าลงกว่า 2.0% เนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลงจากความเสี่ยงที่ดีขึ้น
• ความก้าวหน้าในการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นก่อนการประชุมทรัมป์-สี จิ้นผิง ที่ APEC
• เฟดคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สองติดต่อกันในการประชุม FOMC สัปดาห์นี้

ทองคำ (XAU/USD) เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยแนวโน้มเชิงลบ เนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลงจากความเสี่ยงที่ดีขึ้น ณ เวลาที่เขียน XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,025 ลดลงกว่า 2.0% ขยายการถอยหลังจากระดับสูงสุดในสัปดาห์ที่แล้วที่ $4,381 หลังจากการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรที่เกิดจากความก้าวหน้าในการเจรจาการค้า

ข่าวการค้าบวกได้ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นในตลาด โดยหุ้นขยายการเพิ่มขึ้นทั่วโลก ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ผู้เจรจาการค้าของสหรัฐฯ และจีนรายงานว่าบรรลุกรอบการค้าชั่วคราว ซึ่งเป็นการตั้งเวทีสำหรับความก้าวหน้าต่อไปก่อนการประชุมของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กับคู่หูชาวจีน สี จิ้นผิง ในวันพฤหัสบดี ทรัมป์ยังได้ลงนามในข้อตกลงกรอบการค้ากับมาเลเซีย ไทย เวียดนาม และกัมพูชา

แม้ว่าตลาดจะมีอารมณ์ดี แต่ก็ยังมีความระมัดระวังอยู่บ้าง เนื่องจากความสนใจเปลี่ยนไปที่นโยบายการเงิน นักลงทุนต้องเผชิญกับสัปดาห์ที่เต็มไปด้วยเหตุการณ์สำคัญจากการประชุมธนาคารกลางที่สำคัญจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ธนาคารแห่งแคนาดา (BoC) ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) และธนาคารกลางยุโรป (ECB)

แม้ว่าความตึงเครียดทางการค้าจะลดลงในระยะสั้น แต่แนวโน้มขาลงของทองคำดูเหมือนจะจำกัด เนื่องจากเทรดเดอร์ยังคงระมัดระวังต่อท่าทีการค้าของประธานาธิบดีทรัมป์ที่ไม่แน่นอน ในขณะเดียวกัน การปิดรัฐบาลของสหรัฐฯ ที่ยืดเยื้อและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจที่ยังคงอยู่ยังคงทำให้นักลงทุนระมัดระวัง

ปัจจัยที่ส่งผลต่อตลาด: ตลาดได้รับแรงหนุนจากกรอบการค้าสหรัฐฯ-จีน มุ่งเน้นไปที่เฟด

• ผู้เจรจาการค้าชั้นนำจากสหรัฐอเมริกาและจีนกล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่าพวกเขาได้บรรลุข้อตกลงกรอบสำหรับข้อตกลงการค้าที่อาจเกิดขึ้น กระทรวงพาณิชย์ของจีนยืนยันว่าทั้งสองฝ่ายได้บรรลุฉันทามติเบื้องต้นในหลายประเด็นสำคัญ รวมถึงการขยายเวลาหยุดเก็บภาษีในปัจจุบัน การร่วมมือกันในการควบคุมฟันตานิล รวมถึงข้อตกลงที่ครอบคลุมการค้าทางการเกษตร การควบคุมการส่งออก และภาษีการขนส่ง
• สก็อต เบสเซนต์ รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่าจีนจะเลื่อนการควบคุมการส่งออกแร่หายากใหม่เป็นเวลา 1 ปี และจะทำการซื้อถั่วเหลืองจากสหรัฐฯ อย่าง "มากมาย" ขณะที่การคุกคามของสหรัฐฯ ที่จะเก็บภาษี 100% กับสินค้าจีนตอนนี้ "มีผลอย่างมีนัยสำคัญ" เบสเซนต์เสริมว่าข้อตกลงการค้า "กรอบ" ที่ตกลงกันไว้ได้วางรากฐานสำหรับการประชุมที่ "มีประสิทธิผลมาก" ระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และสี จิ้นผิง เมื่อพวกเขาพบกันในสัปดาห์นี้ข้างขอบการประชุม APEC ที่เกาหลีใต้
• การปิดรัฐบาลกลางของสหรัฐฯ เข้าสู่วันที่ยี่สิบเจ็ดในวันจันทร์โดยไม่มีการแก้ไขในสายตา ขยายระยะเวลาการหยุดชะงักด้านการเงินที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์ สภาสูงล้มเหลวหลายครั้งในการผลักดันร่างกฎหมายการจัดสรรเงินชั่วคราว ขณะที่สภาผู้แทนราษฎรยังคงไม่ประชุมท่ามกลางความแตกแยกอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับลำดับความสำคัญด้านการใช้จ่าย ความล้มเหลวที่ยืดเยื้อกำลังส่งผลกระทบ โดยมีพนักงานรัฐบาลกลางมากกว่า 700,000 คนถูกพักงาน และอีกหลายคนทำงานโดยไม่มีค่าจ้าง กระทรวงเกษตรของสหรัฐฯ เตือนว่าโปรแกรมช่วยเหลืออาหารของรัฐบาลกลาง รวมถึง SNAP และ WIC จะหยุดลงตั้งแต่วันที่ 1 พฤศจิกายน หากไม่มีการฟื้นฟังกองทุน
• ในด้านนโยบายการเงิน เทรดเดอร์เกือบจะแน่ใจว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในสัปดาห์นี้ หลังจากการปรับลด "การจัดการความเสี่ยง" ในเดือนกันยายน ความคาดหวังในการผ่อนคลายได้เพิ่มขึ้นอีกหลังจากข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่อ่อนกว่าที่คาดไว้ในสัปดาห์ที่ผ่านมา
• ตามเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดตอนนี้กำหนดความน่าจะเป็น 96.7% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส (bps) ในการประชุมนโยบายการเงินวันที่ 29-30 ตุลาคม ขณะที่โอกาสในการปรับลดอีกครั้งในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 95.8% ต้นทุนการกู้ยืมที่ลดลงมักจะเพิ่มความน่าสนใจของสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนเช่นทองคำ เนื่องจากลดต้นทุนโอกาสในการถือโลหะ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD อ่อนแออยู่ใต้ระดับ $4,100 ขณะที่แรงกดดันขาลงเพิ่มขึ้น

ตลาดทองคำอยู่ในมือของหมี เนื่องจากราคาพยายามที่จะรักษาอยู่เหนือระดับจิตวิทยา $4,000 โลหะยังคงซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 และ 100 ช่วงใกล้ $4,187 และ $4,107 แสดงให้เห็นว่าฝั่งผู้ขายมีความได้เปรียบ

แนวรับทันทีอยู่ใกล้ระดับ $4,000 ซึ่งกระทิงอาจพยายามปกป้องระดับนี้ แม้ว่าโมเมนตัมจะยังคงเปราะบาง การแตกต่ำกว่า $4,000 อย่างเด็ดขาดจะทำให้ตลาดหมีมีความมั่นใจมากขึ้น เปิดทางให้มีการปรับตัวลดลงต่อไปสู่ $3,950 และแม้กระทั่ง $3,900

ในด้านขาขึ้น แนวต้านทันทีอยู่ในโซน $4,100-$4,150 ซึ่งผู้ขายได้จำกัดการฟื้นตัวซ้ำแล้วซ้ำเล่า แนวต้านที่แข็งแกร่งกว่าตั้งอยู่ใกล้ $4,200 ซึ่งเป็นพื้นที่ที่เคยเกิดการทะลุออกซึ่งกระทิงอาจเผชิญกับแรงกดดันการขายใหม่

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ประมาณ 37 ใกล้กับโซนขายเกินและส่งสัญญาณว่าโมเมนตัมขาลงยังคงมีอยู่